2023年11月4日
欧元/美元（EUR/USD）：对于美元来说糟糕的一周
- 整个星期，DXY美元指数和欧元/美元货币对都好似在乘风破浪一般，上下起伏。上周伊始，欧元区的初步经济数据公布。就年度增长率而言，欧元区第三季度GDP增长仅为0.1%，低于预期值0.2%和前值0.5%。此外，通货膨胀增长呈下降趋势，10月份，消费者价格指数（CPI）同比增长2.9%，低于预期值3.1%和上月水平4.3%。
10月26日，欧洲央行会议召开。会议期间，该行管理委员会成员毫无意外地将利率水平保持在4.50%不变。现在，市场参与者急切地期待着定于11月1日（星期三）召开的美联储联邦公开市场委员会（FOMC）会议决策。在FOMC的会议前夕，由于中东地缘政治紧张局势的加剧，作为避风资产的美元得到了助力。此外，表现强劲的美国宏观经济数据也利好美元。美国第三季度GDP增长4.9%，大大超过之前的2.1%。另一个惊喜来自ADP私营企业就业数据：相比上月的8.9万人，私营企业新增就业人数达到了11.3万。
市场人士认为，在这种形势下，美联储（FOMC）很可能会继续采取货币收紧政策，尤其是在通货膨胀率仍远低于2.0%目标水平的情况下。在此背景下，美国十年期国债收益率再次接近5.0%水平，DXY美元指数上升至107.00。
然而，11月1日却让美元多头感到了彻底的失望。美国联邦公开市场委员会连续第二个月，将利率水平维持在5.50%不变。更糟糕的是，9月份会议结束之后，市场曾认为到今年年底借贷成本应该会涨到5.75%，而如今对于这种加息的可能性已经降低到了14%。美联储主席杰罗姆 鲍威尔在此次会议结束后的新闻发布会上的讲话，也没有给美元带来支持。
于11月3日，即本月第一个星期五公布的美国劳工统计局（BLS）数据，本可以纠正这种形势。然而，10月份美国非农就业人数（NFP）仅增长了15万。这一数字低于市场预期的18万，也低于9月份修正后的增长人数（从33.6万调整为29.7万）。在此期间，失业率也从3.8%增长之3.9%。以平均时薪衡量的年通货膨胀率，从4.3%下降至4.1%。这样令美元多头失望的数据，导致的结果是DXY美元指数暴跌至105.09，而欧元/美元汇价涨到六周来高点水平1.0718。
在一周工作接近尾声之际，ISM服务业采购经理人指数（PMI）发布显示，10月份美国服务业商业活动增长速度有所放缓。9月份PMI从53.6下降至51.8.这一数值低于市场预期值53.0。更详细的数据结果显示，服务价格指数（通胀部分）从58.9略微下降至58.6，就业指数从53.4下降至50.2。于是，美元继续走跌，欧元兑美元本周收盘于1.0730。
加拿大丰业银行（Scotiabank）的策略师表示，短期内欧元/美元会涨到1.0750。总体上，专家们关于这个货币对近期发展前景的看法分为以下两种：45%的人投票支持美元将走强，而60%的人看好欧元。至于技术分析方面，日线（D1）图上35%的振荡指标指向下跌，而65%指向上涨，虽然其中有1/3的指标已表明该货币对处于超买状态。趋势指标之中，倾向性更为明显：85%的指标显示上涨，15%显示下跌。对于这个货币对，距离最近的支撑位位于1.0675-1.0700区域，接下来依次是1.0600-1.0620、1.0500-1.0530、1.0450、1.0375、1.0200-1.0255、1.0130和1.0000。多头将在1.0745-1.0770区域面临阻力，之后分别是1.0800、1.0865、1.0945-1.0975和1.1090-1.1110。
与过去五天不同，未来一周的金融日历中，值得期待的重要经济事件明显少得多。11月8日星期三，德国的通胀数据（CPI）和欧元区的零售销售情况（Retail Sales），将公布。此外，美联储主席杰罗姆 鲍威尔也将在当天发表讲话。11月9日星期四，将再次听到他的声音。按照管理，星期四还将公布美国失业救济金初次申领人数的数据。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑的美好一周
- 从许多国家的央行会议结果来看，人们有这样一种感觉，全球货币政策收紧趋势已经结束。欧洲央行和美联储，都将利率水平保持不变。在11月2日的会议上，英国央行也做出了同样的决定，连续第二次将关键利率水平保持在5.25%不变。英国央行表示，这样的决定应有助于英国经济的复苏和就业水平的恢复。对于短期通胀的预期，已向上修正。不过，该央行高层也指出，英国第三季度通胀率已经下降到了6.7%，好于8月份预期，2.0%的通胀目标，可能会在2025年年底实现。
尽管英国央行保持利率水平不变，但市场认为这一决定还是鹰派的，因为该央行领导层的九位成员中，有三人对加息投了赞成票。此外，英国央行行长安德鲁 贝利（Andrew Bailey）在记者会上强调，考虑降息还为时过早。他表示，“货币政策可能会在更长一段时间内保持收紧。”投资者意识到，各大央行用这种前瞻性指引来作为影响市场的工具，因此，英国央行在短时间内转为软性货币政策，是不太可能的。当然，如果通胀没有朝目标水平发展，谁也不能保证英国央行还会坚持自己的陈诺。然而，就目前而言，市场认为，安德鲁 贝利他一直在支持英镑。
在11月3日美国劳动力市场数据公布之后，英镑获得了最强劲的看涨驱动力。当时，英镑/美元飙升，并且一直保持了上涨趋势，一周最后报收1.2380。在丰业银行经济学家看来，英镑的短期交易模式看起来很有发展前途。他们注意到，随着自7月中旬以来的疲软，人们对英镑的需求有所增长，并且不排除英镑/美元汇价会上涨至1.2450的可能。至于对于这个货币对近期行情的预测中值，35%的分析师认为汇价将上涨，50%的人认为该货币对将恢复向1.2000目标波动，其余15%的人仍持中立意见。在日线（D1）图上，75%的趋势指标显示汇价将上涨，并呈绿色，而其余25%的指标呈红色。振荡指标显示出相同的结果：75%指向上升趋势（其中1/4指标已处于超买区），25%指标指向下跌趋势。当汇价出现下跌时，遇到的支撑位会在1.2330、1.2210、1.2145、1.2040-1.2085、1.1960和1.1800-1.1840、1.1720、1.1595-1.1625、1.1450-1.1475。当出现上升趋势时，汇价将在1.2390-1.2425、1.2450-1.2520、1.2575、1.2690-1.2710、1.2785-1.2820、1.2940和1.3140面临阻力。
英国央行行长安德鲁 贝利定于11月8日发表的讲话，以及将于11月10日公布的英国第三季度国内生产总值（GDP）初步数据，可以作为未来一周与英国经济有关的重点关注事件。
美元/日元（USD/JPY）：对于日元来说，不好不坏的一周
- 如果说欧洲央行、美联储和英国央行都保持利率水平不变，那对于日本央行，我们应该有怎样的预期呢？当然，在10月31日星期二的会议上，日本央行做出了依然维持其货币政策参数的决定。他们保持这种立场已经很长时间了。该监管部门不仅将利率水平维持在-0.1%的负水平，还保持十年期国债收益率不变。一些市场参与者曾期望，通胀增长数据公布之后，日本央行会将收益率至少从1%上调至1.25%（值得注意的是，美国同类证券收益率接近5.0%）。然而，日本央行却继续对通胀压力上升的明显迹象视而不见。尽管日本10月份的消费者价格指数（CPI）同比从2.8%上升至3.3%。此外，高层官员保证优先考虑工业生产增长，但该指标的年增长率已从-4.4%下降至-4.6%。
所有这些因素，促使美元/日元汇价上涨到了151.71的高点水平。如果不是美联储的会议结果和美国劳动力市场数据的公布，汇价可能还会继续保持在这个水平。因此，美元兑日元本周以149.63开盘，报收149.34。考虑到该货币对的高波动性，这样的结果可以被认为是中性的。
荷兰最大银行集团ING的经济学家认为，这个货币对到今年年底时的价格不会离150.00太远。关于近期发展，截至本期评论撰稿时，65%的分析师预计日元将走强，35%的人选择了中立立场，没有任何人预计汇价将上涨至151.00以上。这一次，技术分析指标给出的结果看起来喜忧参半。日线（D1）图上，50%的趋势指标呈绿色，同样比例的指标呈红色。振荡指标之中，1/3指标显示汇价上涨，1/3显示下跌，1/3包吃中性灰色。离得最近的支撑位位于148.45-148.80区域，然后依次是146.85-147.30、145.90-146.10、145.30、144.45、143.75-144.05和142.20。距离最近的的阻力位是在150.00-150.15，接下来分别是150.40-150.80、151.90（2022年10月份高点）和152.80-153.15。
未来一周，不会有与日本经济状况有关的重大经济数据公布。
加密货币：对过去和未来的重要洞见
- 首先，简单介绍一下过去一个月的情况。10月31日星期二，比特币庆祝了它的生日。2008年的这一天，一个化名中本聪（Satoshi Nakamoto）的人发表了一份名为《比特币：点对点电子现金系统》（Bitcoin：A Peer A Peer-to-Peer Electronic Cash System）的文章。与此同时，值得注意的是，比特币本身直到2009年1月3日才作为一种加密货币在市场上出现。当天，有人挖掘出了一个区块，上面写着当天的日期以及《泰晤士报》上一片文章的简要摘录：“《泰晤士报》2009年1月3日，财政大臣即将对银行进行第二次救助计划。”2009年1月12日，中本聪在网络上进行了第一步交易，将加密货币发送给了开发者Hal Finney。同年，比特币在New Liberty Standart交易所挂牌交易。在这里，您只需要1美元便可买到1309枚比特币（到今天，这几乎是5500万美元）。
第二个重要事件，不单单是指10月份的最后一天，而是整个十月份。我们说的是“Uptober效应”（这是一个由英文单词“up”和“October”组成的术语）。根据CoinGecko专家的观察，在过去十年中，有八年的10月份，加密货币市场都较上月有所增长。平均而言，“Uptober”效应导致数字资产总市值增长了14%，从2021年增长42.9%到2022年增长7.3%。只有2014年和2018年出现例外，当时市场市值在一个内分别下降了12.7%和8.3%。
今年，比特币从10月1日的27,000美元开始，到10月24日探测35,000美元水平，增长了约30%。该旗舰加密货币10月份的最后收盘价为34,545美元。Solana（SOL）和Chainlink（LINK）等几个替代币，也表现出了大幅增长。所有这些加密货币，与美元组成的加密货币对，都可以在经纪商NordFX处进行交易。
我们曾提到过，最近的比特币已经“脱了钩”，失去了与美元和主要风险资产的反向相关和直接相关性。过去一周也是这种情况。数字黄金随着美元的下跌而走高，而没有对标普500等股指的上涨做出反应。于是，BTC/USD在七天里表现为温和增长。
风险投资公司Eight创始人兼MN Trading公司首席执行官迈克尔 范德庞普（Michael Van De Poppe）表示，比特币已证实进入牛市增长阶段。这位专家认为，这个资产已准备好涨到50,000美元，随后会出现修正，然后会创下历史新高点（ATH）。范德庞普指出，比特币可能会在38,000美元面临阻力，但可能会继续上涨，并在2024年1月份达到45,000美元-50,000美元。但这位专业人士也指出，仍存在价格跌破33,000美元的可能，他将这看作是开仓建立多头头寸的绝佳机会。信息资源公司Look Into Bitcoin的创建者们也认为，当比特币价格超过34,000美元水平之后，牛市的早期阶段便已经开始。接下来的目标是41,900美元和65,050美元。
那在近期和不久的将来，会有哪些事件可能对加密货币市场产生重大影响呢？让我们来列举其中最为重要的，请注意，这其中有许多是美国正在或将要发生的事情。
首先，当然是美联储的货币政策。数字黄金的“黄金时代”是新冠疫情的高峰时期，当时美联储向市场注入了大量的廉价资金以支持经济，这其中一部分资金流向了加密货币等风险资产市场。从2020年3月份的6,500美元开始，到一年后的2022年4月，BTC/USD涨到了64,800美元，涨幅900%。这之后，美国监管部门转向货币收紧政策和提高利率水平，到2022年，比特币成交价在16,000美元左右。而今，加密货币投资者正期待美联储再次转向宽松的货币政策，并且希望这种情况会在明年发生。
美国政府监管部门最近一直在对加密货币行业施加巨大的负面压力。也许随着2024年新总统入主白宫，情况会有所改变。至少这个职位的一些候选人已经承诺会支持这个行业的发展。目前，所有的注意力都聚焦在美国证券交易委员会（SEC）。证交会主席加里 詹斯勒（Gary Gensler）多次表示，他只愿意将比特币视为一种商品，在他看来，所有替代币都应该受到证券法规的监管。在这种压力下，例如以太坊的价格表现明显落后于比特币。近年，截至本期评论撰稿时，以太坊增幅约52%，而比特币的增幅是它的两倍，约为102%。
证交会与加密行业代表间的法律纠纷，也引起了人们的关注。近日，路透社和彭博社报道称，美国证券交易委员会不会对支持灰度投资（Grayscale Investments）的法院判决再次提起上述。也有消息称，美国证交会正在结束针对Ripple及其高管的法律程序。不过，与主要加密货币交易所币安网及其高层的冷战仍在继续。因此，币安网在现货市场的份额已经从55%下降至34%。如果美国司法部与证交会联手提出更为严厉的指控，可能会对加密货币市场造成重大打击。
现货比特币ETF的出现，也要取决于美国证交会。摩根大通的专家表示，预计证交会将在未来“几个月内”的就首批此类基金的注册申请做出积极决定。摩根大通指出，“批准的时间……仍不确定，但可能会在……2024年1月10日前发生，因为这个日期是方舟投资（ARK Invest）和21 Co.公司申请审批的最后期限。这也是证交会必须批复的众多申请中最后期限最早到期的一批。”与此同时，专家们也强调了出于支持公平竞争，证交会可能会一次性批准所有申请。
人们对现货比特币ETF即将在美国推出的预期，正激起机构投资者对加密货币的兴趣。据估计，这种兴趣投资额大约在15万亿美元左右，这最终可能会导致BTC/USD涨到20万美元。Skybridge Capital的策略师甚至提到了更高的数额25万美元。但是，据安永会计事务所（Ernst & Young）的分析师所言，由于美国证券交易委会的阻碍，机构投资者的大部分兴趣已被推迟。
欧洲太平洋资本（Euro Pacific Capital）首席执行官、著名的黄金迷彼得 希夫（Peter Schiff），对此持相反观点。他认为，现货比特币ETF的最终获批，将标志着这一领先加密货币的牛势增长的结束。目前，比特币的成交价在35,000美元区域，那是因为机构投资者正在推高价格，他们押注在监管部门会做出利好决定。一旦决定落地，这种投机就没有更多的空间可言，如果在此之前比特币没有暴跌的话，那这将标志着涨势的顶峰。在希夫看来，加密货币交易者可能会在美国证交会做出决定前，就开始抛出他们的硬币以获利。
要说有什么不依赖于监管部门的，那就是减半事件。2024年4月份，区块奖励将减少一半，从6,250枚BTC减少到3,125枚BTC，预计将导致发行量减少。按照一些专家的说法，这是一个强大的通胀紧缩因素，会造成供应量短缺，并有助于比特币价值上涨。由于比特币的供应有限，Morgan Creek Digital的联合创始人安东尼 庞普利亚诺（Anthony Pompliano）不仅对比特币的牛市持乐观态度，还称其为“是世界上最自律的中央银行。”根据方舟投资（Ark Invest）的乐观预测，比特币到2030年可能会涨到150万美元。
然而，MN Trading的首席执行官范德庞普（Van De Poppe）预计，在比特币开始创下价格新高之前，它会在4月份减半事件之后的较长时间内，先进行盘整和横盘波动。一位化名Rekt Capital的分析师兼交易员甚至给出了更为悲观的预测，他预计，在2024年3月之前，BTC/USD将出现大幅下跌。而在减半事件之后，这位专家也预计会出现盘整，但是在一个更窄的范围内24,000-30,000美元之间。而只有在这之后，他认为，价格才会进入一个抛物线式增长阶段，朝六位数水平发展。
截至本期评论撰稿时，即11月3日星期五，BTC/USD成交价格为34,590美元。加密货币市场总市值1.29万亿美元（一周前为1.25万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数仍处于“贪婪区”，尽管数值从72下降至65。
作为本期回顾的结尾，让我们来到我们不定期的加密lifehacks时间，为您带来一个有趣的小贴士。通过加密挖掘产生的热能，您可以用到哪里去呢？答案是桑拿。纽约布鲁克林的一家桑拿店已经开始使用挖掘设备产生的热能来烧热水。桑拿浴在美国人中越来越流行，这种转化对矿工来说是有好处的，因为这为他们在讨论这种创业活动的公共效用或重要性时，提供了额外的论据。这是在地处北纬40度附近的纽约，试想一下，如果是在挪威那样的北方国家，这样的生活小妙招（life hack）该会多有用！
NordFX分析团队
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
