2023年10月21日
欧元/美元（EUR/USD）：美联储和欧洲央行近期不再进行加息了吗？
- 从9月底的最后几日，DXY美元指数就一直在横盘通道内交易。上周公布的宏观经济数据，既没有让美元也没有让欧元取得明显的优势。10月17日星期二，零售业销售数据公布，结果显示该指标月增长0.7%。尽管实际数据低于上期值0.8%，但却大大超过市场平均预测的0.3%。同一天，欧元区ZEW经济景气指数也予以公布，数值为2.3，远远超过预期，大幅好于预期值-8，也标志着从之前-8.9负值的完全反弹。
10月18日星期三，欧元区消费者通胀的修正数据公布。9月份消费者价格指数（CPI）与预测相符，最终评估为年同比4.3%，上月为5.2%。10月19日星期四，美国失业救济金初次申领人数为19.8万人，高于预期值而低于前值21.1万和市场预测的21.2万。
从更广泛的角度来看待美国经济，我们普遍观察到表现强劲的就业率和GDP增长、通货膨胀增速放缓、消费者活动增多，还有尽管抵押贷款利率上升，但依旧保持相对稳定的房地产市场。所有这些因素都表明，采取再次加息是合适的，这反过来会将DXY美元指数推高。然而，从美联储的表态来看，在联邦公开市场委员会（FOMC）11月1日即将召开的会议上，出现加息举措的可能性不大。
具体来说，费城联邦储备银行行长帕特里克 哈克（Patrick Harker）表示，不应通过不断增加借贷成本来制造经济压力。达拉斯兰邦储备银行行长洛里 洛根（Lorie Logan）也赞同哈克的观点，他指出，尽管“在对抗通胀方面取得了令人满意的进展，但通货膨胀率依然过高。”她又补充说，“美国经济继续表现强劲，劳动力市场依旧吃紧，”不过，“在做出货币政策决定之前，美联储仍有时间去观察美国的经济和市场状况。”
10月19日星期四，杰罗姆 鲍威尔（Jerome Powell）在纽约经济俱乐部的讲话并没有达到美元鹰派的预期，导致欧元/美元升至1.0615上方。荷兰合作银行（Rabobank）经济学家表示，美联储主席在保持中立立场的同时，试图为多种选择敞开大门。荷兰合作银行认为，美国的经济指标很可能维持进一步加息的可能。然而，距离下一次FOMC会议举行还有不到一周半的时间，目前的“中性动态没有提供预期11月1日加息的基础。”尽管如此，他们也指出，“这一选项依然适用于12月份会议。”尽管如此，该银行的经济学家仍预计，“债券市场将完成美联储的工作，让进一步加息变得多余。但是，如果经济数据仍保持强劲，FOMC最终将不得不在某个时间点上恢复加息周期。”
荷兰最大银行集团ING的分析师认为，虽然美联储主席的一番表述被视为鸽派，且导致美元出现些许走软，但近期美元似乎更倾向于走高而不是进一步下跌。德国商业银行（Commerzbank）的经济学家认为，美联储官员们释放出的情绪是谨慎的鹰派而非鸽派。他们也认为，在当前环境下进行再次加息的可能性很小。“其实，虽然鲍威尔没有排除根据将要公布的数据进行再次加息的可能性，但似乎美联储已经达到了峰值。然而，目前对于市场而言，货币政策只起到次要作用。地缘政治风险已成为首要因素，而且美元作为避风资产会继续受到需求，”他们评论道。银行专家预测，尽管在这种情况下，美元继续升值可能面临挑战，但高油价将为其提供支撑。
法国兴业银行（Societe Generale）认为，“美联储和欧洲央行关于长期加息的说法表明，欧元将逐渐贬值。”据银行专家所言，“来自欧元区的统计数据并不出色，美国和欧元区之间增长预测的分歧表明，汇价正缓慢向平价（1:1.000）波动，但不会超过，这种情况似乎是有可能的。”
截至本期评论撰稿时，欧元/美元汇价显然还没有达到平价，并且以1.0593收盘上周。专家对于近期发展的观点分为以下几种：50%的人投票支持美元走强，35%的人预计欧元兑美元汇价将形成上升趋势，而15%的人持中立立场。
转向技术分析方面，该货币对的发展前景也是喜忧参半。日线（D1）图上趋势指标中各方比例为1:1——50%的指标倾向于看跌（呈红色），50%的指标看涨（呈绿色）。振荡指标之中有40%的指标支持欧元，仅有15%指标支持美元，其余45%指标持中立立场。这个货币对最接近的支撑位位于1.0550区域，接下来依次是1.0485-1.0510、1.0450、1.0375、1.0255、1.0130和1.0000。多头将在1.0600-1.0620区域遇到阻力，之后分别是1.0670-1.0700、1.0740-1.0770、1.0800、1.0865和1.0945-1.0975。
即将到来的一周，注定是多事的一周。10月24日星期二，覆盖德国、欧元区和美国经济各个领域的一系列采购经理人指数（PMI）数据，将公布。第二日，即10月25日，将公布美国房地产市场数据，以及美联储主席杰罗姆 鲍威尔的讲话。星期四，欧洲央行将举行会议，预计届时理事会成员将就欧元利率政策做出决定，根据普遍预测，欧元利率有可能仍保持在当前水平4.50%。重要的是，不仅是决策本身，后续来自欧洲央行高层的表态和评论，同样具有重要意义。同一天，美国将公布耐久品订单数据以及今年第三季度初步GDP数据。工作周结束时的10月27日，将公布美国个人消费支出数据。
英镑/美元（GBP/USD）：英国央行的利率政策也将保持不变吗？
- 本月初，特别是10月4日，英镑/美元呈上升趋势，汇价在一周内从1.2037上涨至1.2337。然而，1.2320区域的阻力以及日线（D1）和周线（W1）图上清晰可见的趋势线阻止了看涨势头，使得汇价转势回落。因此，自7月中旬至今，英镑兑美元下跌了约7.5%。这一切背后的推动因素不单单是技术分析方面的，还有当前的经济和地缘政治格局。
随着中东局势紧张以及以色列与哈马斯武装冲突持续升级，投资者正重新转向美元，将其视为避风货币。当然，能源商品成本的上涨，也影响着英国的物价，这无疑给英国经济以及英镑带来压力（英镑通常被投资者视为一种风险较高的资产）。
值得注意的是，在今年年初时，专家曾预计英国将陷入衰退。但到目前为止，这些预测尚未实现，尽管英国的经济已在边缘摇摇欲坠，当前英国年GDP增长率为0.6%（相比之下，美国为2.1%）。而到今年年底，由于冬季寒潮期间能源价格高涨，使通货膨胀加剧，情况可能会进一步恶化。可以看到，英国的通胀放缓势头已经停滞，居民消费价格指数（CPI）同比已连续第三个月在6.8-6.7%之间徘徊。
在这种情况下，英国央行很可能会选择专注于支持经济发展，而不是对抗通胀。尽管央行中的一些代表已经表示，加息问题仍待考虑，但英国央行行长安德鲁 贝利最近在接受《贝尔法斯特电讯报》采访时的表态看起来相当鸽派，抵消了杰罗姆 鲍威尔同样鸽派评论所带来的影响。贝利表示，他预计未来一个月通胀将“显著下降”。“看看9月份的通胀数据，我们可以说核心通胀相较于我们的预期已经有所下降，这是相当令人鼓舞的，”贝利补充说道，这令英镑/美元汇价出现了消费下跌。
10月20日星期五公布的英国零售业销售数据，也给英镑带来了压力。根据英国国家统计局的数据，9月份零售业销售额环比下降0.9%，大大低于预期值-0.1%和上期值0.4%。
目前，英镑的状况依然复杂。对于最新公布的数据，英国央行将做出怎样的反应，现在还不清楚。最有可能的是，到11月2日下届会议召开时，英央行将采取“闭上眼睛，报以最好希望”的方式。与此同时，美国银行、德意志银行、高盛集团以及加拿大皇家银行的分析师一致认为，英国的加息周期很可能已经结束。至少，在即将到来的英国央行会议上，采取加息举措的可能性估计低于50%。
英镑/美元本周的低点落于1.2089，而本周收盘于1.2163。当被问及关于这个货币对近期的发展走势时，40%的分析师投票认为会上涨，而大多数（60%）人认为汇价将继续向1.2000目标位前进。在日线（D1）图上，趋势指标一致（100%）指向下跌，呈红色。振荡指标则不那么果决：65%的指标指向下跌，15%的指标指向上涨，其余20%指标显示中立。
就支撑位和区域而言，如果汇价继续向下波动，它将遭遇1.2085-1.2130、1.2040、1.1960和1.1800。另一方面，如果出现上涨，将分别在1.2190-1.2215、1.2270、1.2330、1.2450、1.2550-1.2575和1.2690-12710面临阻力。
在未来一周的金融日历中，10月24日星期二是值得关注的一天，这一天，将有英国劳动力市场和商业活动方面的数据公布。
美元/日元（USD/JPY）：处于长期的不确定中
- 我们已经多次听到日本官员关于一切和什么都没有的令人放心表态！让我们以10月20日星期五的一些表述为例。首先，是日本央行行长植田和男，他表示：“日本经济正在以适度的速度复苏。（……）日本经济的不确定性是很高的。（……）通货膨胀率有可能会放缓，然后再次上升。（但是）从总体来讲，日本的金融体系依旧保持平稳。”
其次，是来自日本财务大臣铃木俊一：“重要的是，货币保持稳定，并反映基本面指标（……）汇率会受到各种因素的影响。（我）不会对外汇市场中的汇率水平发表评论。（而且）我也不会评论我们对外汇市场形势的反应。”
更为重要的是，日本央行同样在10月20日发布的最新报告中一句话：“尽管日本金融体系总体平稳，但由于各央行货币政策的持续收紧，以及对外国经济增速放缓的担忧，压力期可能会进一步延长。”总而言之，日本一方面表现良好，但另一方面，正经历着其他央行货币政策收紧和加息带来的压力。
专家指出，日本央行继续维持超宽松货币政策，持续忽视国内通胀压力上升的风险。10月17日星期二，彭博社报道，日本央行对2023财政年核心CPI的新预测可能接近3.0%，而此前为2.5%。
由于收益率曲线控制政策，日本利率政策仍保持极低水平，这一事实本应导致日元兑美元汇价进一步下跌。这样的下跌可能在两个条件下停止：如果美元利率下降，或者如果日本央行放弃收益率曲线控制（YCC）政策。这两种情况最早也要在2024年年中才可能开始，但肯定不会是现在（尽管人们不应忘记日本财务省干预汇率的可能性）。
法国兴业银行的策略师表示，“如果我们看到了美国收益率进一步上升，并且日本央行在10月31日的会议上不对通胀预期做出任何改变，那（美元/日元）再一次飙升至150.00以上几乎是不可避免的。”“日元有很大可能会成为2024年最成功的货币，”兴业银行认为，“但是要想预测美元/日元将何时见顶，其难易程度就如同判断美国十年期国债收益率何时见顶一样。”
在持续不确定的的氛围中，美元/日元上个交易周收盘于149.85。当谈到对于这个货币对近期的发展前景，只有15%的专家预计汇价将再次向150.00推进。另外20%的人预计将出现下行修正，而绝大多数，即65%的人仍持不确定态度。日线（D1）图上，所有趋势指标一致用绿色显示“买入”信号。同样的，100%振荡指标也呈绿色，尽管其中有40%指标表明货币对可能超买。最直接的支撑位位于149.60区域，接下来依次是148.30-148.65、146.85-147.25、145.90-146.10、145.30、144.45、143.75-144.05，最后还有142.20。在上升趋势中，阻力位出现在150.00-150.15，之后是150.40，接着是2022年10月份的高点151.90，和153.15。
未来一周，没有与日本经济状况有关的重大经济数据公布。唯一值得关注的，是将于10月27日星期五公布的东京消费者价格指数。
加密货币：关于比特币ETF的虚假新闻引发市场的真实飙升
- 毫无疑问，过去一周中最为重要的一天是10月16日星期一。这一天，比特币价格飙升至30,102美元，随后标暴跌至27,728美元。继比特币之后，其他数字资产也出现了大幅上涨，随后又大幅下跌。根据Coinglass的数据，价格飙升导致超过3.3万个交易头寸平仓，交易员损失总计1.54亿美元。这其中，比特币亏损9,200万美元，以太坊损失2,270万美元，索拉纳损失460万美元。
在Cointelegraph发布消息称，美国证券交易委员会（SEC）已经批准了贝莱德（BlackRock）关于现货比特币交易所交易基金（ETF）的申请后，比特币价格出现飙升。但后来发现这个消息是假的。Cointelegraph的编辑团队为发布这一虚假消息而道歉。该刊物发文澄清说，他们的一名工作人员看到了证交会批准了X平台（即之前的Twitter）上比特币ETF申请的消息，并在没有经过事实核实或者获得编辑批准的情况下，第一时间决定发布该消息。证交会的代表也指出，“有关SEC消息的最佳来源，是SEC本身，”并且建议用户“对他们在网上阅读到的内容应保持谨慎。”
为了更深入地了解这个问题，回顾一下它在2021年的起源会有所帮助。那一年，一系列公司提交了创建此类基金的申请。三年前，Bitwise首席投资官Matt Hougan解释说，由于高昂的辅助成本，加密货币期货ETF并不特别适合长期投资者。只有当现货比特币交易所交易基金出现，机构投资者才会开始大规模的资金流入。
说明一下：现货比特币ETF是一种基金，其股票在交易所内进行交易，并跟踪比特币的市场或者现货价格。此类ETF背后的主要理念是，通过一种受监管且财务上熟悉的产品，让机构投资者在不实际拥有比特币资产的情况下进行比特币交易。
2021年提交给证交会的所有申请均被拒绝，导致2023年6月15日的中断。在那一天，情况发生了戏剧性的变化：投资巨头贝莱德（BlackRock）提交了现货比特币信托基金的申请，这一消息在金融界引起了热议。在接受彭博社采访时，Hougan宣布了一个新时代的到来。他说：“我们现在让贝莱德举起旗帜，宣布比特币很重要：这是一种机构投资者都想要投资的资产。我相信我们已经进入了一个加密货币的新时代，我称之为基础时代，我预计一个持续多年的牛市趋势才刚刚开始。”
在贝莱德的推动下，另外七家领先金融机构也向SEC提交了同类申请。其中包括景顺（Invesco）和富达（Fidelity）等全球资产管理公司，专家认为，他们具备吸收数万亿美元资金的能力。排名第九的是资产管理公司GlobalX。他们和其他几家金融巨头早在2021年就加入了ETF的角逐，但后来被美国SEC所阻挠。现在，在2023年8月，Global又进行了一次尝试。
由于这些投资巨头的举措，从6月下半月开始，比特币价格迅速上涨。它突破了25,000美元不利为，飙升至30,000美元以上，并在6月23日达到峰值31,388美元。这导致比特币一周涨幅超过26%。继比特币之后，像以太坊这样的替代币也出现了显著增长，在同一时期的涨幅约19%。然而，由于随后来自SEC的监管压力和美联储采取的行动，还有其他负面消息，BTC/USD交易价格开始下得。于8月17日降至低点24,296。
如今，两个月过去了，我们看到了又一次的激增和随后的下跌。接下来会是什么呢？这是一个很切题的问题，因为预计现货比特币ETF的批准将引发机构投资者对这一资产类别的大规模采用。据CrytoQuant的分析师所言，这可能会迅速推动这种加密货币的市值增加1万亿美元。在他们看来，随着Ripple和Grayscale对美国证交会的法律胜利，这种情况发生的可能性大大增加。彭博社分析师目前估计这种可能可能性为90%。
值得注意的是，美国证交会对于贝莱德和其他公司申请做出决定的最后期限将是2024年3月份。然而，Galaxy Iovogratz的首席执行官迈克 诺沃格拉茨（Mike Novogratz）惹你，现货比特币ETF最早可能在今年成为现实，贝莱德的主管拉里 芬克（Larry Fink）拒绝就他们的申请状况发表评论，但他补充称，10月16日的上涨与其说是受到有关申请获批传言的推动，倒不如说是受到人们使用优质资产愿望的推动。他认为，这样的资产包括比特币、黄金和美国国债。
SkyBridge Capital创始人、前白宫通讯总监安东尼 斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）认为，比特币“在很多方面甚至比黄金更有价值”，可以“轻松”实现15万亿美元市值。根据他的计算，这样的资本市值会将比特币价格推高到大约70万美元。
斯卡拉穆奇断言，目前的金融体系已经“崩溃”。他说，“当你看到对美国怀有敌意的国家，在用比特币或者其他资产进行交易，以与美元保持距离时，奇怪的事情可能会发生。这是因为美国利用美元来维护自己的地缘政治意愿。”
加密货币行业内部关于比特币近期发展前景的观点，看法不一。Finbold进行的一项研究显示，有相当多的专家不排除BTC/USD存在攀升至100,000美元甚至200,000美元的可能。Finbold的专家还向人工智能PricePredictions寻求预测。根据人工智能的计算，在比特币ETF获得批准后，旗舰加密货币比特币的价格可能会迅速达到100,000美元区间。PricePredictions指出，像比特币的主流采用、机构投资者的行动、监管行为以及整体宏观经济状况等其他因素，也是很重要的。
风险投资公司Eight创始人、交易员、分析师迈克尔 范德庞普（Michael Van De Poppe）认为，10月16日的假新闻不会阻碍比特币的涨势。根据他的观察，比特币已经进入了一个积极发展阶段。“趋势已经在上升。现在看到的低点，为我们提供了一个买进的机会。比特币ETF最终将进入市场；只是现在还没发生而已，”这位Eight的首席执行官说到。
分析频道Root in X（以前被称为“Twitter”）的作者也认为，假新闻并没有对比特币市价太大压力。在他们看来，尽管随后出现修正，但实际上，这次比特币的激发因素有助于其地位的提高。但是，在加密社区中也有相当一部分人支持看跌前景，他们认为比特币可能会跌到19,000-23,000美元区域。
10月20日星期五，BTC/USD再次尝试突破30,000美元大关，价格在回落之前达到了30,207美元的高点。截至本期评论撰稿时，比特币成交价为29,570美元。加密货币市场总市值为1.120万亿美元，高于一周前的1.046万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数一周内从44上升至53点，已从“恐惧区”转入“中性区”。
NordFX分析团队
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