2023年10月7日
欧元/美元（EUR/USD）:汇率会达到1:1平价吗？
- 整个2023年，美国经济经受住了大幅加息带来的考验。市场预期的衰退尚未成为现实，这让美联储的鹰派货币立场得以保持。如此使得美国国债收益率大幅上升，美元价格显著走强。自2020年3月至今，美国十年期国债收益率暴跌46%，是1981年美国央行采取大幅货币收紧政策时的两倍。至于DXY美元指数，该指数全年一直保持在100.00临界水平以上，同时欧元/美元汇价自7月份高点水平下跌了6.5%。
10月3日星期二，美国十年期国债收益率达到4.88%。许多市场参与者认为，收益率达到5.0%，可能会成为美国经济的一个转折点，将迫使美联储的立场转向鸽派。然而，这仅仅是一个距离现实相去甚远的预期而已。还是在周二，克利夫兰兰邦储备银行行长洛雷塔 J.美斯特（Loretta J.Mester）表示，预计只有到2025年底美国的通胀率才会达到2.0%的目标水平。她表示，眼下还没有降低利率的计划，再者，如果当前经济状况依然保持稳定的话，她有可能会在下届联邦公开市场委员会（FOMC）会议上投票支持加息。
于上周前半段公布的美国宏观经济数据，看起来有些暗淡。ADP报告显示，私营企业的就业增长是自2021年1月以来表现最为疲弱的，仅为8.9万，而不是预期的15.3万（低于1个月前的18.0万）。而服务业商业活动，除9月份有所放缓外，已连续第九个月持续增长（9月份采购经理人指数从54.5下降至53.6）。制造业方面，商业活动仍处于收缩状态，采购经理人指数为49.0。虽然这比上一个月的47.6有所改善，但仍低于50.0的槛值，这表明经济依然萎缩。于是，美国国债收益率下跌，各股指（标普500、道琼斯、纳斯达克）和欧元/美元汇价都出现了上涨。因对美国9月份劳动力市场报告的预期（按惯例，此报告于次月的第一个星期五公布，即10月6日），交易员们选择对欧元兑美元货币对的空头头寸进行平仓。下面将就此展开详细介绍。
如果说美国最新公布的统计数据，看起来表现平平，那欧元区的数据就更加糟糕了。据欧盟统计局10月4日星期三公布的官方数据，欧元区零售业销售额与7月份下降0.1%相比，8月份环比收缩1.2%。市场的普遍预期跌幅仅为0.3%。年度零售业销售额下降2.1%，超过了7月份的下降1.0%和市场预测的1.2%。欧元区月度生产者价格指数（PPI），从7月份的0.5%增长至8月份的0.6%。
在评估欧元区的通胀前景时，欧洲央行首席经济学家菲利普 莱恩（Philip Lane）谨慎地表示，“我们不会像达到4%水平那般，迅速达到通胀目标2%。”欧洲央行管理委员会成员彼得 卡齐米尔（Peter Kazimir）则稍微乐观一些。这位官员指出，“欧元区核心通胀率证实了我们的预期，”“我们正处于下行轨道上。（但是，）抑制通胀还是需要更多一点时间。”卡齐米尔认为，9月份对欧元利率加息25个基点，是最后一次加息。
我们之前已经提到，对于未来的货币政策，欧洲央行的领导层并没有达成共识。欧洲央行管理委员会成员施纳贝尔（Isabel Schnabel）的表态，也让这一点得到进一步证实。她反驳了卡齐米尔的说法，并表示最终可能有必要进一步加息。她还补充说，尽管欧洲央行目前预计经济不会出现深度衰退，但“我们不能排除”未来出现衰退的可能。
如果说欧元借贷成本上调的前景依然不明确，那现阶段的降息绝对不再讨论之列。这一点，从欧洲央行副行长德金多斯（Luis de Guindos）于10月5日星期四的讲话中，得到了证实。他表示，现在就展开关于降息的讨论还为时过早。由于美联储也没有从鹰派立场转向鸽派立场的打算，目前分别为5.50%和4.50%的美元与欧元利率水平差异，让美元获得了一定优势。路透社专家一致预测，欧元/美元汇价将在10月份进一步下跌至1.0400，20位受访专家中有1位专家预计欧元兑美元将达到1:1平价。尽管如此，分析师们预计欧元/美元汇价将在明年上涨大约6%。
过去一周的重点事件是美国的就业报告。彭博社专家曾预计，9月份美国新增非农就业岗位数量将低于8月份，实际数值7.0万，而不是8月份的18.7万。实际上，9月份数值为33.6万，几乎是预测值的两倍。与此同时，美国失业率水平依旧保持不变，为3.8%。
这一数据证明了美国就业市场的健康状况，随着数据的公布，欧元/美元开始下跌，但随后又快速回升，甚至还有所上涨。结果是，该货币对以1.0585收盘。截至10月6日晚间，也就是本次评论撰稿时，专家们对于欧元兑美元汇价的近期发展，还跟一周前一样，意见分歧均分：1/3的专家预计美元将进一步走强，欧元/美元汇价下跌；另外1/3的专家预计货币对将出现上行修正，最后1/3的专家则采取中立立场。
技术分析方面，日线（D1）图上趋势指标中，65%的指标倾向于下行走势（呈红色），35%指标支持涨势（呈绿色）。大多数（60%）的振荡指标继续站在美元一边，呈红色。只有10%的指标支持欧元，而其中半数指标已显示出超买条件。其余30%的振荡指标持中立立场。
对于这个货币对，距离最近的支撑位是在1.0550-1.0560区域，接下来依次是1.0490、1.0450、1.0375、1.0255、1.0130和1.0000。多头将面临的阻力位位于1.0600-1.0615区域，之后分别是1.0670-1.0700、1.0745-1.0770、1.0800、1.0865和1.0895-1.0930。
在未来一周里，10月11日星期三，将公布德国（CPI）和美国的通胀数据（PPI）。同一天，美联储联邦公开市场委员会上届会议纪要将公布，这将使投资者了解到委员会成员对未来货币政策的看法。10月12日星期四，由于届时将公布美国的消费者通胀数据（CPI），可能会让货币对的波动性有所增强。此外，美国失业救济金初次申领周报告，照例将于星期四公布。本周，将以10月13日密歇根大学消费者信心指数的公布收尾。交易员还应该知道，10月9日星期一，是美国的公共假期，以庆祝哥伦布发现美洲纪念日（Columbus Day）。
英镑/美元（GBP/USD）：9月份表现最差的货币
- 英镑成为9月份表现最差的G10集团国货币。10月5日星期四，英国央行发布了一份报告，报告内容表明该国工资水平大幅增长，这加剧了人们对英镑未来发展的猜测。与8月份相比，央行关于明年工资增长预期也有所上升。
当然，近期的通胀增速放缓，是一个利好发展。然而，德国商业银行（Commerbank）的经济学家表示，工资增长动态表明，通胀可能要比英国央行预期的更为顽固。
同样于10月5日公布的调查结果显示，许多市场参与者都认为，英国央行并没有采取足够的措施来抑制不断上涨的物价。另一方面，日本三菱日联银行（MUFG Bank）的策略师认为，“英国央行已经量化收紧的道路上走得太远了，”他们写道，“与其他领先发达经济体相比，我们看到了英国降息的可能。”虽然意见有明显分歧，但有一点双方都认同，那就是英镑将继续面临压力。至少是在有令人信服的证据表明通胀率在持续下降之前，是如此。
英镑/美元上周以1.2202开盘，在10月6日星期五美国就业报告公布之前，几乎又回到了这个水平。强劲的非农就业数据（NFP），令美元暂时走强。本周结束时，欧元占了上风，汇价报收1.2237。然而，过去两周的走势图依旧显示出横盘趋势。分析师们对于这个货币对近期发展的看法如下：40%的专家看涨，另外40%的人看跌，其余20%持中立立场。日线（D1）图上趋势指标之中，65%呈红色，35%呈绿色。.振荡指标中，40%显示汇价下跌，10%显示上涨（全部数据均处于超买区），其余50%持中立意见。
当出现下行趋势时，这个货币对将在1.2195-1.2205、1.2100-1.2115、1.2140-1.2150、1.2085、1.2040、1.1960和1.1800找到支撑。如果上涨，将在1.2270、1.2330、1.2440-1.2450、1.2510、1.2550-1.2575、1.2600-1.2615、1.2690-1.2710、1.2760和1.2800-1.2815水平和区域遇到阻力。
英国最新的GDP数据，预计将于10月12日星期四公布。在经历了7月份下跌-0.5%之后，据预计，该指标8月份月度增长将为0.2%。除此之外，预计未来一周不会有其他与英国有关的重大经济事件发生。
美元/日元（USD/JPY）：真的会进行干预吗？
- 我们在之前的评论中曾说过，150.00这个“神奇”的数字，将成为日本金融当局启动货币干预的信号。确实，10月3日星期二美元/日元小幅超过这一门槛，高点达到了150.15，在此之后，人们期待已久的事情发生了，仅过了几分钟，汇价就暴跌近300点，于147.28停止了自由落体运动。
市场普遍认为，日本央行终于从口头干预转向了实际干预。有趣的是，日本财务大臣铃木俊一拒绝就日本是否真的存在货币干预发表评论。他只是说，“很多因素决定了货币市场的波动是否过度，”以及“在政府将如何解决这些问题方面，没有任何变化，”从而使问题变得更加模棱两可。简而言之，随你怎么解释都好。
当然，人们也不能排除在汇价突破150.00关键水平时，会大量触发止损单的可能性（这种“黑天鹅”事件以前也曾被观察到）。不过，我们认为，如果没有日本金融当局的干预，这样的事件不太可能发生。
汇价在急剧下跌之后已经反弹，目前正在从下方向上升趋势线靠近。日本央行的干预（如果真的进行了干预的话）是否已经达到目的，现在还很难讲。回想起去年秋季曾发生过的类似情形，这种举措所产生的影响似乎只是暂时的，市场条件在几个月内又恢复到之前的状态。这一最新的举措是否会对美元/日元多头构成严重威胁，让日元重振旗鼓呢？机会是有的，尤其是如果日本央行大力干预以阻止汇价涨回150.00甚至更高水平的话。
美元兑日元这周收盘于149.27。因受到10月10事件的鼓舞，全体受访专家都认为，日元将进一步走强，汇价会下跌（值得注意的是，即使是如此一致的意见，也不能保证预测的准确性）。日线（D1）图上趋势指标显示出相反观点——所有指标均100%呈绿色。振荡指标之中，处于绿色区域的指标占比略少，为90%；呈红色的指标，为10%。距离最近的支撑位位于149.15区域，接下来依次是148.80、148.30-148.45、147.95-148.05、146.85-147.25、145.90-146.10、145.30、144.45、143.75-144.05、142.20、140.60-140.75、138.95-139.05和137.25-137.50。最近的阻力位是在149.70-150.15，然后分别是150.40、151.90（2022年10月份高点水平），还有153.15。
未来一周，不会有与日本经济状况相关的重大经济数据公布。此外，10月9日星期一，是日本的公共假期，以庆祝他们的“体育日（National Sports Day）”。
加密货币：Uptober的目标是30,000美元
- 9月30日，也就是第三季度结束时，比特币（BTC/USD）下跌了12%。尽管经历了7、8月份的挫折，但比特币却度过了自2016年以来第一个盈利的9月，一个月内，价格从26,012美元上涨到了26,992美元。TradingView的数据也显示出，其市值在整个加密货币领域中的占比增长了6.1%，从9月初大约1.029万亿美元增至月底时的1.092万亿美元。
Crypto Banter创始人、经验丰富的交易员 Ran Neuner强调了比特币9月份积极表现的重要性。他指出，从历史上看，在减半事件发生前的一年里，比如2015年，9月份盈利使得价格在第四季度暴涨70%。Bitfinex的分析师也认同这种观点，他们认为，绿色的9月往往预示着10月份的看涨趋势。
Bifinex Alpha的报告引用了期货市场的指标，进一步证实对10月份的乐观预测。数据显示，当前价格是由短期和长期持有者之间的平衡维持的，这意味着有经验的长期投资者坚定不移地持有着他们的比特币。此外，被持有6-12个月的比特币，多数都处于休眠状态，自2023年2月以来，被持有超过3年的比特币的供应量一致处于不活跃状态。
网络分析公司Santiment报告称，在过去六周里，持有量在10至10,000枚比特币的“鲨鱼”或者“鲸鱼”等大型钱包，一直在悄悄地储存比特币和泰达币（USDT）。他们整体的持有量目前已达到了2023年的高点，1303万枚BTC，这表明比特币的长期前景充满希望。
众所周知，九月过后是十月，许多投资者都对这个月寄予厚望。据统计，在过去的八年里，比特币只有一次是在10月份出现亏损的，那是在2018年，在其他年份里，比特币的月度涨幅都在5.5%至48.5%之间。如果回顾比特币的整个历史，你会发现，10月份十之有八是一个收益月，平均涨幅22%。这种季节性现象，被人们称之为“Uptober”。
十月份的头几天，就给人们带来了希望，“Uptober”的传统会在2023年延续。10月2日星期一，比特币涨到了28,562美元左右的局部高点。然而，当天晚些时候，随着交易员开始锁定利润，失望情绪开始显现，导致比特币价格又跌至27,500美元区域。彭博社策略师迈克 麦克格隆（Mike McGlone）认为，这种回调是不可避免的。当比特币价格大幅上涨时，压力往往也会增大。随着波动性增加，卖家活动也在增多，因为他们的目标是要利用资产价格飙升来获利。
麦克格隆猜测，不久的将来，比特币的价格会涨到30,000美元。阻碍比特币进一步上涨的主要因素，是美国当局严格的政策。美国证券交易委员会（SEC）的压制行动，阻止了机构投资者进入加密货币领域。全球经济衰退风险也抑制了人们的风险偏好。这位彭博社的策略师强调，在这种情况下，股票市场将无法增长， 数字货币也将因此受到影响。
QCP Capital分析师也认为，BTC/USD的阻力位会在29,000美元至30,000美元之间。他们警告称，尽管存在季节性盈利，但也不应排除价格重新探测25,000美元的可能性。
但是，并不是所有人都认同这个观点。比如，一名名为“Bluntz”的交易员相信，比特币已经“正式”进入牛市轨道，并且所有关于价格会跌至24,000美元的预测都是没有根据的。比特币价格涨到27,000美元以上，就证实了它目前正处于牛市之中。“我认为是时候摆脱任何看跌偏见了，”Bluntz写道。
另一位知名交易员、分析师、风险投资公司Eight创始人迈克儿 范德庞普（Michael Van De Poppe），不仅对10月份持以乐观，对整个2023年第四季度都持乐观态度。这位专家预计，最后一个季度的增长可能会将比特币这一旗舰加密币的价格推升至40,000美元。不过，值得注意的是，虽然历史数据压倒性地有利于10月份，但比特币季度性动态并不那么明确。比如，2017年比特币升值约142.2%，但到了第二年，仅过去3个月，比特币就贬值近一半。
在以往的评论中，我们曾报道过，来自CoinCodex的人工智能做出预测，旗舰加密货币比特币的价格到万圣节（即10月31日）会达到29,703美元。这一次，另一种AI，来自预测平台PricePredictions的机器学习算法，给出了相似结果。据其分析，10月31日，比特币的价格将在重要心理水平30,403美元徘徊。这个预测，使用了移动平均线聚散指标（MACD）、相对强度指标（RSI）、布林带指标（BB）等若干个重要技术指标。
说到作为比特币主要竞争对手的以太坊（ETH），一位名为Dave the Wave的分析师预计，以太坊兑比特币的下跌，将至少持续到2023年年底。Dave the Wave发布了一份ETH/BTC的走势图，图中重点标出了一个下行三角形，该图形表明了以太坊的价格下跌。
Dave the Wave将其与2017-2018年期间的走势进行了对比，他认为，以太坊兑比特币将大幅走跌，特别是由于比特币的强劲反弹所致。以太坊价格上涨的潜力，似乎仅限于所谓的“替代币季节”，这个现象预计将在比特币达到峰值之后开始。
截至本期评论撰稿时，即10月6日周五晚间，BTC/USD成交于27,960美元区域，ETH/USD成交价1,640美元，ETH/BTC为0.0588。加密货币市场总市值为1.096万亿美元，高于一周前的1.075万亿美元。比特币的加密货币恐惧&贪婪指数一周内上升了2点，目前处于“中立区”中央位置，数值50。
NordFX分析团队
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