2023年5月6日
欧元/美元（EUR/USD）：市场处于十字路口
- 一切都如设想的那样发生了。在5月2-3日的会议上，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金利率上调了25个基点，使其达到5.25%。同样，欧洲央行在5月4日也采取了相同的举措，将欧元利率同样上调了25个基点，达到3.75%。这样的增幅，早已反映在市场报价中。而更能引起人们兴趣的，是两家央行高层会后召开的新闻发布会以及他们的表态。
这周早些时候发生的银行业危机升级，提升了人们对美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）讲话内容的关注。由于财务状况不佳，第一共和银行的股价暴跌，也连带许多其他银行的股价跟着一起下跌。自本周初以来，美国银行业是指已下降10%以上。这种状况，为人们预期美联储将最终从量化收紧（QT）转向更为宽松的政策（QE）提供了理由，因为高利率是导致美国银行业危机的原因。
美联储主席所做的表态，典型性地含糊其辞。在承认一些问题的同时，鲍威尔并没有坚持高利率政策会一直维持到2023年底。他还表示，尽管美联储尚未决定暂停当前货币收紧周期，但也不排除加息已接近峰值水平。
于是，衍生品市场认为，到今年年底，利率将低于目前水平90个基点。基于这样的预测，DXY美元指数和美国债收益率纷纷下降，同时欧元/美元汇价开始上行。不过，其上涨幅度还是相对温和的，约为100点。汇价并没能越过1.1100水平，并且在5月5日欧洲央行会议之后，甚至还有所回落。
5月2日公布的统计数据显示，根据初步数据，德国零售业销售量从-7.1%下降至-6%（预期值-6.1%）、欧元区整体通货膨胀率（CPI）由6.9%增长至7.0%。在这样的背景下，欧洲央行，跟美联储一样，也指出了对货币收紧政策将造成的延迟效应的担忧，他们认为这可能会给欧元区经济带来新的问题。因此，应放慢货币收紧的速度。
尽管欧洲央行宣布，从7月份起，资产负债表中资产销售一项将从每月150亿欧元增加至250亿欧元，但投资者仍无动于衷。短期市场对欧元区量化收紧程度将逐步降低的可能性做出反应，将对到今年年底存款利率的预期从3.9%下调至3.6%。这一次，欧元和德国的国债收益率一起下跌了。
其结果是，欧元/美元汇价又回到了它曾连续两周在其中波动的横摆通道1.0940-1.1090的中间区域（事实上，如果排除尖峰，该通道的范围甚至更窄：从1.0965-1.1065）。
5月5日，本月的第一个星期五，来自美国劳动力市场的数据公布，为美元提供了短暂支持。美国农业部门以外新增就业人数（NFP）达到25.3万，大大超过了前值（16.5万）和预期值（18.0万）。失业状况也有所改善，失业率从3.5%下降至3.4%，而非预计的增长至3.6%。
因此，欧元/美元汇价最终以1.1018收盘本次五日交易期。截至本期评论撰稿时（即5月5日晚间），分析人士的意见分布情况如下：60%的专家预计美元走软，汇价上涨；30%的专家预计美元将走强；其余10%的专家则采取中立立场。关于技术分析方面，日线（D1）图上振荡指标之中，有60%呈绿色（其中10%显示超买），同时40%呈中性灰色；趋势指标中90%呈绿色，只有10%呈红色。对于这个货币对，距离最近的支撑位位于1.0985-1.1000区域，接下来依次是1.0925-1.0955、1.0865-1.0885、1.0740-1.0760、1.0675-1.0710、1.0620和1.0490-1.0530。多头将在1.1050-1.1070区域遇到阻力，然后是1.1109-1.1110、1.1230、1.1280和1.1355-1.1390。
至于未来一周将要发生的金融事件，5月10日星期三，可能是最重要的一天。德国和美国的通货膨胀数据（CPI）将于此日公布。将于5月12日星期五公布的密歇根消费者情绪指数初步数据，将对经济走势起到补充作用。
英镑/美元（GBP/USD）:关于英镑的预测基本利好
- 当对过去五日的行情进行预测时，绝大多数（75%）专家都站在了美元一边。的确，在本周开始时，美元兑英镑汇率回升了130点。但之后，英国皇家采购与供应协会(CIPS)开始公布PMI数据，数据表明英国的商业活动增多。前值52.2和预期值53.9的综合PMI，实际上升至54.9。英国服务业PMI 的增幅更加令人信服，指数从52.9增至55.9(预期值54.9)。
英镑又得到了来自大洋彼岸的额外支持。美国银行业危机以及美联储主席模棱两可的表态，让英镑/美元汇价上涨至1.2652一线，达到自2022年6月初以来从未有过的高度。关于上周最终的收盘价，其位置略低，为1.2631。
5月8日星期一，是英国银行的法定假日。但随后，将有一系列与英国经济状况有关的金融事件等待着我们。英国制造业产出和整体GDP初步数据，将于周四公布。此外，英国央行会议也将在同一天召开。多数专家都认为，英镑利率的加息周期尚未结束，利率将从4.25%上调至4.50%。会议结束后，由行长安德鲁 贝利(Andrew Bailey)主持的新闻发布会接踵而至。本周结束时的5月12日星期五，我们将获知英国制造业产出和GDP的修正数据。
目前，许多专家都预计英镑将进一步走强、英镑/美元汇价会上涨。在此，仅引述其中几家的表述。
荷兰国际集团(ING)的经济学家写道:“似乎认为欧洲银行(包括英国银行) 比美国银行受到更好监管的信念，为欧洲货币提供了一些保护。这也有助于支持对英国央行可能在今年再加息2到3次的预期（对此，我们并不认同）。根据我们的最新估算，英国央行下周可能还无法抵消这些预期，从而导致英镑仍保持最近的成绩。”ING的经济学家认为，英镑/美元汇价可能会涨到1.2650-1.2750。
丰业银行（Scotiabank）的专家认为，上行压力将继续向1.2700-1.2800方向发展，尽管他们并不排除这种涨势会进展得非常缓慢。在他们看来，支撑位是在1.2475-1.2525区域。
瑞士信贷（Credit Suisse）还看到了“（汇价）向主要目标区域1.2668-1.2758，即2022年5月的高点水平的最终向上飙升以及对2021/2022年下跌的61.8%的修正的潜力。”“在这里，我们预计将形成一个重要的顶，”专家们说道。瑞士信贷还警告称，如果英镑走软，1.2344的支撑位应该能守住。但是，如果失守，将危及向55-DMA（55天日均线）和1.2190-1.2255支撑位的更深层回调。
世界上最大的金融集团之一——汇丰银行（HSBC）策略师也加入了他们乐观情绪同行的队伍。HSBC表示：“目前，英镑得益于投资者风险偏好的改善以及走势的周期性上行。我们认为，利好的周期性势头将在未来数月内继续给英镑提供助力。[...]不过，随着贷款动力减弱和反通胀利好影响的衰退，英镑/美元汇率可能无法远超过1.3000水平。”
关于该货币对的预测中值，目前有50%的专家看好英镑，10%的专家支持美元，40%的人仍保持中立。在日线（D1）图上趋势指标之中，100%指标均呈绿色（看涨），振荡指标显示出的结果类似，尽管其中有1/3的指标已处于超买区。英镑兑美元的支撑位水平和区域在1.2575-1.2610、1.2510、1.2450-1.2480、1.2390-1.2400、1.2330、1.2200、1.2145、1.2075-1.2085、1.2000-1.2025、1.1960、1.1900-1.1920和1.1800-1.1840。如果汇价出现上行波动，将面临阻力的区域依次是1.2650、1.2695-1.2700、1.2820和1.2940。
美元/日元（USD/JPY）：日元从美国那里获得助力
- 在最近一次的会议上，日本央行依旧保持了负的利率政策，即-0.1%（上一次利率调整还是在2016年的1月29日，当时日本央行将利率水平下调了20个基点）。记得在本次于4月28日召开的会议结束后的新闻发布会上，新任央行行长植田和男（Kazuo Ueda）表示，“如有必要，我们将毫不犹豫地继续采取宽松的货币政策。”看似宽松的余地并不多，但或许当前的-0.1%并不是上限。
日本央行行长的讲话效果反映在了走势图上：短短几小时，美元/日元汇价就从133.30飙升至136.55，日元下挫325点。在过去的一周里，这种涨势一直在持续：5月2日星期二，汇价创下137.77的本周高点。这之后，作为避风货币的日元得到了来自美国银行业危机的助力。杰罗姆 鲍威尔的表态完成了日元走强的“任务”，最终导致美元兑日元汇价暴跌428点，达到133.49。
5月5日星期五，强劲的美国劳动力市场数据，让美元挽回了些许损失，美元/日元汇价收盘于134.83。
日本央行的下一次会议，要在6月16日举行。在那之前，美元/日元的汇率极大可能将主要取决于美元。关于这个货币对的近期前景，分析人士的意见分布如下：目前，仅有25%的专家投票支持汇价将进一步上涨，同样比例的人指向的相反方向。绝大多数（50%）的专家意见中立，这也证明了，投资者目前正处于十字路口中，他们在等待能让市场朝一侧或者另一侧方向移动的信号。
日线（D1）图上指标的结果，也不太明确。振荡指标中，50%指向上涨，25%显示中性灰色，其余25%指标显示汇价将下跌（这其中有1/3的指标已处于超卖区域）。趋势指标中的力量比例为60%对40%，绿色占多。距离最近的支撑位水平位于134.35区域，接下来依次是133.60、132.80-133.00、132.00、131.25、130.50-130.60、129.65、128.00-128.15和127.20。阻力位水平和区域分别是135.15、135.95-136.25、137.50-137.75和139.05、140.60。
日本央行货币政策委员会4月份会议报告，将于5月8日星期一公布。除此之外，预计未来一周不会有其他与日本经济有关的重要金融信息公布。
加密货币：比特币何时会苏醒？
- 当然，比特币的价格受到许多特定因素的影响。这些因素包括，与行业有关的监管行为、加密交易所和银行的破产倒闭，以及形成影响加密社区意见的有影响力者的表态讲话。所有这些因素都在发挥作用。但影响比特币（BTC/USD）价格的最重要的因素之一是后半部分：美元。这个市场主要货币的表现越好，对第一大加密货币而言情况就会越糟糕，反之亦然。当我们将比特币与美元指数（DXY）的走势图做一对比，这种反向的关联性便清晰可见。
3月份，市场对美联储利率政策的预期，将DXY美元指数和比特币（BTC/USD）锁定在了一个横摆通道之中。25个基点的加息幅度，与预测完全相符，并且已经计入市场报价，因此DXY美元指数对这一举措的平静反应，是非常合乎逻辑的。比特币对这个举措的反应也很平静，价格一直保持在26,500-30,000美元区间。
当前的背景状况，依旧保持中立。“多头”正在保存能量。除了意料之中的美联储对关键利率的决定外，他们对购买的抗拒，还受投资者风险资产偏好的普遍缺乏影响。在这方面，来自中国疲软的宏观经济数据起到了重要作用。
给比特币带来压力的另一个因素是，一部分持有者的获利抛售，这种情况发生在今年第一季度比特币价格出现惊人增长之后。他们当中的大多数都是短期的投机者，占总实现利润的60%以上。
至于“鲸鱼”，在清算了他们手中部分存货后，他们要么进入了冬眠要么在银行业危机的推动下恢复了微不足道的积累。记得，4月24日，比特币（BTC/USD）跌至26,933美元。市场人士已经做好准备看比特币进一步下跌至26,500美元支撑位，被突破后，降至25,000美元。然而，比特币的价格却出人意料地在4月26日飙升到了30,020美元。导致这种猛增的原因，是第四家美国银行的破产，这一次是第一共和银行（First Republic Bank）。
按照英国渣打银行（Standard Chartered）专家的说法，比特币在2023年年初利用了它作为储蓄“品牌避风港”的地位，当前的形势表明其“加密寒冬”已经结束。该银行货币研究部门负责人Geoff Kendrick认为，如果美国债务违约，比特币的价格可能会上涨20,000美元。在接受Business Insider采访时，他表示，这种情况可能会在2023年7月份发生，如果美国国会不同意将债务限额提高到一个新的水平的话。不过，这位专家将这种违约称为“不可能”事件，尽管会带来“巨大后果”。
Kendrick认为，比特币不会呈线性增长。最有可能的情况是，在违约之后，其价格在最初的几天或几周内下跌5000美元，然后猛增25,000美元。至于以太坊，在这位分析师看来，这种加密货币的交易方式与股票相似，其价格更有可能下跌。Kendrick认为乐观的交易策略是在比特币上开多头头寸，在以太坊上开空头头寸。还记得，早些时候，渣打银行曾表示第一大加密货币到2024年年底可能会涨到10万美元。列举的主要原因是银行业破产以及美联储货币政策的方脸。
投资者Ray Dalio也认为，第一大加密货币比特币是一种很好的对抗通胀的对冲工具。他承认自己也拥有比特币，但依旧更喜欢黄金。根据这位亿万富翁的说法，比特币不可能成为黄金的全面替代品。“我不明白为什么人们更倾向于比特币而不是黄金，”他写道，“黄金是国际央行的第三大储备资产。第一个是美元，其次是欧元、黄金和日元。”在Dalio看来，黄金这种贵金属是“永恒和普遍的。”而另一边的比特币，由于其波动性，需要来自投资者的密切关注。“你必须要为它的大幅下跌做好准备，幅度大约80%左右，”这位亿万富翁警告称。
投资公司Franklin Templeton的首席执行官珍妮 约翰逊（Jenny Johnson）批评比特币是对区块链技术这一真正创新的最大干扰。她认为，永远都不会成为全球货币，因为美国政府不会允许。约翰逊警告称，加密行业应该做好准备接受更严格的监管规则。
参议院Cynthia Lummis建议总统拜登在未来12个月内签署一项法案，为加密货币行业制定基本指导方针。与此同时，白宫经济顾问委员会已提议对加密矿工加征30%的税，以防止他们破坏环境。预计这将是政府向被许多官员视为威胁的加密行业施加压力的另一种方式。
即将到来的监管变化，还有战争和灾难，是人工智能目前无法考虑的众多因素其中一部分。因此，委婉地说，在制定交易策略时依赖ChatGPT的预测是鲁莽的。但是，它们仍能引起人们的兴趣。根据Coinbase公司业务总监Conor Grogan的说法，“ChatGPT显然同情BTC，而同时又对替代币持怀疑态度。”因此，根据AI（人工智能）预测，有15%的机会到2035年，比特币自身的价值将损失99.9%并被淘汰。而对于以太坊，出现这种场景的机会是20%；莱特币是35%，狗狗币是45%。
早前时候，ChatGPT曾表示，比特币的价格可能在2024年达到15万美元，在此之后它将按每年平均25,000美元的速度增长，到2030年达到30万美元。
与ChatGPT不同，被称为Bluntz的交易员拥有人类智能，而非人工智能。正是这种智能，让他能够正确预测出2018年比特币熊市的谷底。然而，现在他却认为，在可预见的未来，比特币不大可能会可持续地涨到超过30,000美元。这个观点，是基于这样一个事实，即从日线图上看，比特币已经经历了五波看涨趋势。根据Bluntz的计算，比特币目前正处于ABC修正模型的中间，这个位置可能会导致其价格跌至25,000美元左右。在此之后，这位交易员认为，比特币将上涨至32,000美元，而这种情况将发生在2023年下半年。
截至本期评论撰稿时，即5月5日星期五晚间，比特币（BTC/USD）成交价29,450美元。加密货币市场总市值为1.219万亿美元（一周前为1.204万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数在过去7天里从64下降至61，仍处于“贪婪”区。
目前，比特币优势指数（第一大加密货币比特币在加密货币市场总市值中所占份额）为46.9%。按照Factor LLC首席执行官、传奇交易员、分析师彼得 勃兰特（Peter Brandt）的说法，这个指标在经历了两年的大矩形盘整后，正在为突破做准备。虽然这种趋势是在“有限范围”内，但从中退出对于这个资产而言至关重要，这位专家解释道。在过去的5年时间里，比特币的占比已从2018年下降至32.4%，到2021年上升至71.9%。该指标可能会超过50%大关，以开始牛势波动。“我认为，比特币会埋葬所有冒名顶替者。最终，一座山里只能有一个王，”勃兰特写道。
NordFX分析团队
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