2023年3月11日
欧元/美元（EUR/USD）：美国劳动力市场让美元停了下来
- 上周，杰罗姆 鲍威尔在美元走势上发挥了作用。这位美联储主席当然清楚，市场对美联邦公开市场委员会（FOMC）在下届会议上将利率上调25个基点抱有预测。但他也不排除美联储会采取更果断的举措来遏制通胀，并且在3月22日一次加息50点。此外，早些时候曾有预计，美联储加息峰值会达到5.00-5.25%。而今，鲍威尔和他的同僚们并不排除利率最高会到5.50%的可能（据德国商业银行策略师所言，甚至可能还会再高，到6.00%）。
因此，为了避免造成震荡，美联储主席鲍威尔决定为市场提前做好准备。他在3月7日星期二美国国会发言时，态度极为强硬。于是，DXY美元指数刷新2023年高点记录，指数飙升至105.86，欧元/美元汇价下挫170点，一周低点落于1.0523。3月份直接加息50个基点的概率上升至70%（一周前的概率为23-30%，一个月前的市场预估概率仅为9%）。
然而，美元并没能把胜利成果发扬光大，欧元/美元货币对在上周中段转向上升趋势。来自美国劳动力市场的数据，又将美元的颓势拉大。3月9日星期四公布的美国初次申请失业救济金人数为211K，而不是预计的195K，一个月前为190K。这是自1月份上半月至今，该指数第一次超过200K，也是自2022年12月以来的最高值。此外，在3月10日星期五美国2月份劳动力市场报告公布之前，短期投机者就已经开始了结获利。他们做了正确的选择，因为美元仍在继续下跌。报告显示，农业部门以外新增就业人数（NFP，大非农）为311K，高于预期值205K，但大大低于1月份的数值503K。再加上上升3.6%的失业率（预期值为3.4%、1月份为3.4%），这些数据表明美国的经济正在降温，相应地，也可能让FOMC成员的鹰派热情降温。欧元/美元货币对的走势也证实了这一点，就在报告公布后的几个小时里，汇价便飙升到了1.0700的高点水平。
至于欧元方面，上周的宏观统计数据看起来比较平和。作为欧洲经济的火车头——德国的消费者价格指数（CPI）仍保持在相同水平，完全符合预期，年增长8.7%。
上周的收盘价为1.0638。尽管在临近收盘时美元走跌，但仍有80%的分析师预期美元将在近期走强，其余20%的专家则选择了中立立场，没有一票是支持欧元走高的。在日线（D1）振荡指标中，25%呈红色、25%呈绿色、50%为中性灰色。趋势指标之中，80%的指标建议买进，20%建议卖出。对于这个货币对距离最近的支撑位，位于1.0600-1.0620，然后依次是1.5000-1.0530、1.0440、1.0375-1.0400、1.0300和1.0220-1.0255。多头将面临阻力的区域是1.0650、1.0700、1.0740-1.0760、1.0800、1.0865、1.0930、1.0985-1.1030。
下一周，会有大量的经济统计数据公布。而且，这些数据一定会在美联储和欧洲央行决策中发挥非常重要的作用。3月14日星期二，美国的消费通胀数据（CPI）将公布。美国的零售业销售数据，以及美国生产者价格指数（PPI），将于次日公布。3月16日星期四，欧洲央行将就欧元利率政策做出决定，据预计，将加息50个基点，利率从2.50%上调至3.00%。当然，欧洲央行高层随后就货币政策发表的评论，也一定会引起市场人士的关注。最后，在一周工作就要结束时，我们将获知欧元区CPI的情况。
英镑/美元（GBP/USD）：波动剧烈，但结果是零
- 对于英镑/美元来说，过去五天虽然波动幅度有310点之多，但最终的结果却近乎于零。这个货币对以1.2025结束了一周的活动，又回到了横摆通道1.1920-1.2145的中间区域。造成该货币对这般走势的原因，与欧元/美元货币对的相同，因为这两个货币对都会美国的情况做出了积极回应。整个星期，都没有关于英国的重要宏观统计数据出现，直到3月10日星期五，这一天，公布了英国的GDP以及1月份工业生产情况。
第一个指标显示，英国GDP从-0.5%上升至+0.3%，而预期值为+0.1%；第二个指标却反而下降，英国1月份制造业产值从0.0%下降至-0.4%，其预期值为-0.1%，同时工业总产值-0.3%，上月为-0.2%，12月份预期值+0.3%。国内生产总值（GDP）的实际数据，助长了英镑多头们的乐观情绪，而工业生产方面的数据又让这种乐观情绪略有消减。
据德国商业银行经济学家所言，英国央行不会给英镑提供助力。还记得，英国央行行长安德鲁 贝利在3月1日星期三讲话时表示（他的表态进一步让事情变得扑朔迷离），英国央行尚未就货币政策的未来发展做出最终决定，央行应在接下来的几个月里保持灵活，以免吓到市场。而且与美联储和欧洲央行情况不同的是，只要英国央行坚持相当谨慎的立场，英镑就很有可能会继续承受下行压力。英国央行非但没有积极对抗通胀，反而可能成为追赶者，这将导致英镑/美元汇价进一步下跌。
对于该货币对近期的走势，专家们的预测总值与对欧元/美元的预测意见类似：75%的专家投票支持美元会走强，而英镑/美元会下跌；其余25%的专家更愿意选择弃权。日线（D1）图上振荡指标之中，力量分布如下：35%的指标呈绿色、35%呈红色、30%为中性灰色。趋势指标之中，呈绿色的指标明显占多，比例为75%比25%。对于这个货币对，支撑位水平和区域依次在1.1985-1.2000、1.1960、1.1900-1.1925、1.1840、1.1800、1.1720和1.1600。当出现汇价上行的情况时，将在这些水平或区域面对阻力：1.2055、1.2075-1.2085、1.2145、1.2185-1.2210、1.2270、1.2335、1.2390-1.2400、1.2430-1.2450、1.2510、1.2575-1.2610、1.2700和1.2940。
关于下一周即将公布的英国方面的宏观统计数据，金融日历上应标注3月14日星期二，当天我们将会获知英国失业率和工资水平的数据。
美元/日元（USD/JPY）：美元决定一切
- 日本央行的会议，是在上一周即将结束时（3月10日星期五）举行的，这也是央行前任行长黑田东彦主持召开的最后一次例会。情况完全符合预期：日本央行没有改变他们超激励性货币政策，日元利率再一次保持在之前的负利率水平，即-0.1%。
在任期内最后一次新闻发布会上，黑田东彦评论央行此次会议成果时表示，采取宽松货币政策所产生的积极影响，已明显超过其带来的负面效应。他同时还指出，日本央行“如果有必要，将毫不犹豫地继续货币宽松政策”，而且“为了刺激企业提高工资水平，继续采取宽松政策也是很重要的。”日本央行新任CEO植田和男（Kazuo Uedu）很可能会遵循他前任的训诫。最起码，人们也无需对他会采取任何尖锐举措抱有预期。
到目前，跟其他美元货币对一样，在这个货币对里美元起着决定性作用。美国劳动力市场数据公布后，美元价格跌至全球新低，而美国股指期货却转向上升。3月8日星期三，美元/日元成交于137.90区域，到了3月10日，其汇价已跌至低点134.10，在经过一次修正后，最终收盘于135.05。
至于近期的发展，75%的专家投票认为该货币对现在会向下波动，25%的专家指向了相反方向。日线图（D1）上振荡指标之中，25%指标显示上行，40%指标显示下跌，其余35%指标指向横摆走势。趋势指标方面，40%指标指向上涨，60%指标显示下跌。距离最近的支撑位实在134.75区域，接下来依次是134.00-134.35、133.60、132.80-133.20、131.85-132.00、131.25、130.50、129.70-130.00。阻力位水平和区域分别在135.15、136.00-136.30、136.70-137.10、137.50、139.00-139.35、140.60、143.75。
在未来一周的金融事件之中，我们会提到3月15日将要公布的日本央行上次会议的会议纪要。虽然，这份文件不大可能会给市场人士留下深刻印象。
加密货币：情况真的不妙。还会更糟吗？
- 坏消息如雪崩般袭来，令比特币不断承压。仅在3月10日周四，2023年创纪录的9400万美元看涨头寸就被平仓。Santiment公司分析师纪录了对加密货币巨大的负面情绪。市场参与者和投资者的负面情绪主要受以下因素影响：
1. 加密货币银行Silvergate清算。3月8日在结束了纽约证券交易所的交易后，管理这家银行的美国公司Silvergate Capital Corp.宣布，他们打算削减其业务活动并自愿进行清算。鉴于Silveragte公司令人印象深刻的客户群体，此举可能会导致出现去年类似事件的多米诺消息。
2. 美国政府有可能会出售10亿美元比特币。
3. 美联储采取货币收紧政策的可能性，这已令包括股票和加密货币在内的所有风险资产价格大跌。
4. 对加密货币交易所的持续打压。3月9日，纽约检察官办公室对KuCoin公司提起诉讼，原因是该交易所没有在美国注册为证券经纪商。事实上，纽约州司法部长詹姆斯（Letitia James），还有证券交易委员会主席（SEC）詹斯勒（Gary Gensler）都把加密替代币看作是证券。
5. 最后，作为锦上添花的是，美国总统拜登的建议书，他建议禁止加密货币公司运用税收策略，并且征收加密矿企30%的电力税。税收策略是一种金融业务，一家未登记过亏损的公司，先出售加密资产然后立即再次买进，如此便可享受一定税额减免。30%电力税的征收，不仅对于矿企，甚至对整个行业都造成了毁灭性的打击。
在我们看来，一周内充斥了太多的坏消息。现在，让我们来试着往这桶焦油中至少添几勺蜜吧。根据Credible Crypto的专家称，目前，约占总量73%的比特币都集中在有经验持有者手中，他们习惯了接受打击，能够抵御最严峻的“加密严寒”。Santiment公司提醒我们，如此全面的负面影响导致比特币价格提早出现了明显的上涨反弹。
Eight Global公司CEO迈克尔 范德庞普（Michael Van De Poppe）指出了接下来的几个星期对于比特币的重要性。“比特币的市值可能会下降至8.6亿美元，连带着整个市场的市值也跟着一起下滑，”他警告道。据这位专家预测，比特币的价格可能会下跌至19,700美元。记得就在不久前他刚刚说过，最糟糕的情况下，比特币的谷值甚至可能更低，达到18,000美元，在这之后，这枚硬币会涨价，在今年达到40,000美元。
对冲基金公司Felix Zulauf创始人Zulauf Consulting表示，在今年春季末的某个时候，比特币将迎来一次明显的牛势上涨。这位专家不排除，这种资产的价格会在急剧上涨过程中达到100,000美元。尽管面对看跌趋势，Credible Crypto的专家依然对这枚旗舰加密资产的中期前景持乐观态度。他们赞同Felix Zulauf说的比特币价格会在今年达到历史最高水平。但是，在持续牛势开始之前，他们认为，这种资产将面临几个障碍（我们已经在前面列举了其中的五个）。
加密货币交易所BitMEX联合创始人、前CEO阿瑟 海斯（Arthur Hayes）认为，比特币的牛势增长将开始于全球经济陷入石油危机之际。在他看来，碳氢化合物价格的大幅上涨将为数字资产的涨势创造条件，首当其冲的便是比特币。
海斯的逻辑是这样的：在全球地缘政治紧张的背景下，能源需求将增加，因为石油出口国很可能会减产。在这种情况下，作为主要经济大国的美国将不得不提高自己的石油产量。美联储将需要放宽货币利率，以刺激能源行业的商业活动。一旦监管部门开始降低利率，资本就会回到风险资产，其中也包括加密货币。此外，这位BitMEX的前负责人又提到了比特币的有限供应也将有助于其增长，因为美元会贬值。
在这里，引用分析平台WooBull的数据是比较恰当的。数据显示，比特币目前的通胀率至少低于美元通胀的三倍。这使得，比特币可以在资本贬值和经济不确定情况下作为一种对冲资产。统计数据显示，第一大加密货币比特币的通胀率自2009年创立以来一直在平稳下降，3月4日的通胀率为1.79%。与此同时，美元的通胀率在2023年达到了6.4%，高出比特币的3.57倍。
比特币通胀率的下降，是由于资产的通缩模型，即薪酬减半机制所致。这种机制降低了比特币的挖掘速度，使矿工奖励减半。专家们还认为，通胀率一直保持较低水平也与比特币去中心化有关，这使其避开了美元所面临的大部分政策和经济风险，而美元的通胀率却反而会增长。这主要是由于美元现钞供应的过度增加、需求降低及/或产量减少。
与此同时，截至本期评论撰稿时（即NordFX平台时间3月10日23:00），比特币（BTC/USD）成交于20,070区域（美国就业情况报告对其报价略有帮助）。本周，加密货币市场总市值下降至重要心理水平1万亿美元以下，为0.937万亿美元（一周前为1.024万亿美元）。一周内，加密货币恐惧&贪婪指数从50下滑至34点，从“中性”区进入“恐惧”区。
著名加密货币分析师兼YouTube频道DataDash游戏主持人尼古拉斯 莫滕（Nicholas Merten）所作出的预测，也引起了人们的恐慌。他不排除以太坊会出现新的重大下跌。根据这位专业人士的说法，如果我们在预测时考虑到之前的熊市，那以太坊可能会从它的历史高点水平下跌90%以上，也就是说，价格会跌回到几百美元。“以太坊（ETH/USD）还有很长的路要走。目前的价格只是历史最高记录的67%，”莫滕说到，“如果我们再次看到之前熊市时的情形，也就是回调92%或者94%，那以太坊的价格会跌到几百美元。这中间的差距是巨大的，在870美元到500美元左右。”
我们总是想尝试以乐观的氛围结束我们的评论。但是，如果经过漫长的加密寒冬之后，迎来的却不是春天，而是另一个严寒，肿么办？尽管如此，还是让我们依然期待加密日历能与我们的常规日历存在直接关联吧。现在是春季的第一个月，接下来应该是一个暖意洋洋的夏天。
NordFX分析团队
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