2023年1月28日
欧元/美元（EUR/USD）：未来一周将是狂风海啸的五天
- 上一周，似乎全世界都为中国的春节而庆祝。当然，所有主要外汇货币对也出现了一定的波动，不过最终我们还是收获了近乎完美的横盘走势。我们不会否认春节假期的重要性，但造成平势的原因并不在此，而是将于下周到来的重要事件。
2月1日，当欧洲进入深夜、亚洲迎来黎明之际，美国联邦储备系统（美央行）将宣布他们的关键利率水平决定，而美联储高层将告诉（或者至少也会给些暗示）我们未来的货币政策。在几小时后的2月2日星期四，欧洲央行将对利率政策做出决定。
不过，在进行预测之前，还是让我们先来回顾一下过去五天所发生的大事情吧。1月26日星期四公布的宏观经济数据显示，目前美国经济的表现好于预期。根据初步估算，美国上年第四季度GDP同比增长2.9%，而预期值2.6%。与此同时，截至1月21日的一周内，美国失业救济金初次申领人数下降至186K（预期值205K，前值192K）。这也是自2022年4月以来每周数据最低的一次。基本耐久品订单数量也超出预期，实际下降-0.1%而非预期的-0.2%。新房销售情况也表现良好，12月份销售额从11月份的602K增至616K。
看过这些数据，我们可以得出这样的结论，并不是一切都那么糟糕，美国没有经济衰退。美联储2022年采取的激进货币政策（QT），并没有对经济产生窒息效应。因此，他们的政策有可能会转向宽松（QE）。不过，一些经济学家指出，消费者需求正在失去动力（第四季度该指标为2.1%，预期值2.9%，一个季度前为2.3%）。基于此，他们得出结论，美国经济出现轻度衰退的可能性依然存在。
到目前，市场认为，美联储在2月份的会议上会将利率上调25个基点。目前的利率水平为4.5%，市场普遍认为，2023年美元利率的峰值会在4.90-5.00%。据估算，3月份还将加息25个基点的概率为85%。虽然一些分析人士认为利率的峰值会停止在4.75%左右。此外，到2023年年底，利率可能会下降至4.25-4.50%。这样的波动，显然不会让美元受益，但会推高DXY指数篮子中其他竞争货币以及风险资产的价格行情。
至于欧元，市场确信欧洲央行将在2月2日加息50个基点。不过，据分析人士所言，美元利率和欧元利率在加息幅度上的差异，已经被市场考虑在欧元兑美元货币对的报价中，这也是汇价波动一直能保持在1.0845-1.0925区间的原因所在。货币对可预期的发展，将取决于美联储和欧洲央行领导层在本次会议结束之后所发表的评论和信号内容。
1月23日星期一，该货币对以1.0855开盘后，以1.0875结束了上周的活动。截至本期预测撰稿时（即1月27日周五晚间），支持空头和多头的投票者数量几乎是均等的。50%的分析人士预计欧元将进一步走强，汇价将上涨。45%的专家预计，美元一定会挽回部分损失。其余5%的专家，鉴于对各大央行会议的预期，宁愿不做任何预测。日线（D1）上指标方面的预测结果有所不同：振荡指标中，90%呈绿色，5%显示货币对处于超买状态，5%呈中性灰色。趋势指标之中，80%建议买入，20%建议卖出。这个货币对距离最近的支撑位会在1.0835-1.0845区域，然后依次是1.0800、1.0740-1.0775、1.0700-1.0710、1.0620-1.0680、1.0560和1.0480-1.0500。多头们遇到阻力的水平位/区域将在1.0895-1.0935、1.0985-1.1010、1.1130，在此之后，他们将尝试站稳1.1260-1.1360区域。
毫无疑问，接下来的这个星期，将是充满暴风和事件的一周。除了美联储和欧洲央行的会议外，应该关注的还有，将于1月30日公布的GDP数据；1月31日将公布的失业率和通胀率（CPI）数据；以及2月1日将公布的德国制造业商业活动指数（PMI）情况；在2月1日星期三这一天，我们还将获知欧元区消费者价格指数（CPI）和美国商业活动指数（PMI）的状况；此外，按照惯例，我们会在2月1日、2日和3日等待来自美国劳动力市场方面令人瞩目的部分统计数据，其中包括美国失业率以及农业部门以外新增就业人数情况（大非农、NFP）。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑的前景迷雾重重
- 2月2日星期四，英国央行也将就利率政策做出决定。如果说美联储和欧洲央行加息的可能性近乎为100%的话，那英镑的情况就不那么简单了。据一些分析人士所言，英国央行可能会采取暂停和放缓收紧货币政策，来令市场大吃一惊。
虽然可能不会暂停，但我们会看到新一轮的货币政策收紧而不是量化宽松。英国财政大臣杰里米 亨特（Jeremy Hunt）1月27日星期五表示，“疫情过后公共部门复苏乏力，这强化了改革的必要性，”而且“目前最好的减税政策就是降低通胀。”海外同行的经验表明，治疗通胀的最佳（如果不是唯一）方案是加息。
看涨英镑的人们希望，英国央行会将英镑利率上调50个基点，并在今年夏季前使利率水平从目前的3.50%至少提高到4.50%。至于空头，他们认为经济下滑和衰退的威胁将阻止英国央行现在就加息超过25个基点，他们会这样做最后一次，然后在高通胀的情况下被迫采取宽松的货币政策。
从总体上说，英镑的前路迷雾笼罩。不过，这个国家的经济存在巨大问题的事实是非常清楚的。英国综合商业活动指数（PMI）从49.0下降至47.8，而不是之前预期的49.3，就证明了这一点。
英国央行行长安德鲁 贝利（Andrew Bailey）近日表示，英国脱欧之后，由于劳动力停止从欧盟自由流动，英国经济面临超过30万的工人短缺。这样的赤字已经成为对抗通胀的阻碍，因为这会增加工资成本。此外，英国的经济继续受到高能源价格和供应中断的压力，以及其他与因俄罗斯武装入侵乌克兰而对其实施制裁所引发的其他问题。
过去五天时间里，英镑/美元的报价没有发生太大变化：开盘价1.2395，收盘价也在这里。人们对近期行情的预测中值看上去也不十分明确：35%的专家认为，现在是汇价该转为下行趋势的时候了，正如许多人也同样指向上升一样，其余30%的人则指向横摆走势。日线（D1）上振荡指标之中，85%的指标呈绿色，15%显示汇价处于超买状态。趋势指标则百分百处于绿色阵营。对于这个货币对，支撑位目标水平和区域依次在1.2360、1.2300-1.2330、1.2250-1.2270、1.2200-1.2210、1.2145、1.2085-1.2115、1.2025、1.1960、1.1900、1.1800-1.1840。当出现汇价向上波动的情况时，会分别在1.2430-1.2450、1.2510、1.2575-1.2610、1.2700、1.2750和1.2940面对阻力。
在未来一周与英国经济相关的金融事件中，除了英国央行的会议外，人们还可以关注2月1日和3日，届时，英国1月份商业活动情况数据（PMI）将会新鲜出炉。
美元/日元（USD/JPY）：其汇价的未来走势取决于美联储
- 与其他央行不同，在1月18日的会议上，日本央行仍将关键利率保持在负利率水平不变，即-0.1%。下一次会议不会很快召开，要等到3月10日。现任行长黑田东彦将最后一次主持会议。他的统治将于4月8日结束，4月28日的央行会议将由新任日本央行行长来主持。正是这一事件，才让市场联想到日本在货币政策上可能发生的变化。与此同时，市场人士的目光也聚焦到了美联储。
与前面几个货币对一样，美元/日元的汇价上周也波动得不是十分活跃，以129.57开盘，收盘于129.85。在美联储下届会议召开之前，分析人士的预测不会给出任何引导：50%的专家支持多头，40%的人支持空头，10%的专家决定根本不做预测。日线（D1）上振荡指标之中，10%的指标指向上涨，35%支撑下跌，55%指向横向。趋势指标方面，15%显示上行，85%指向相反方向。距离最近的支撑位目标位于129.50区域，接下来依次是128.90-129.00、127.75-128.10、127.00-127.25、126.35-126.55、125.00、121.65-121.85。阻力位水平和区域是130.50、131.25、132.00、132.80、133.60、134.40，然后是137.50。
预计这一周，没有与日本经济相关的重要金融事件发生。
加密货币：中国春节——新的交易策略
- 在美联储2月1日会议到来之前，比特币的表现甚至比标普500、道琼斯、纳斯达克等股指还要平静。当然，它们之间依然存在着一定的关联性，不过第一大加密货币——比特币的波动性已明显降低。尽管如此，但这十分有可能只是暴风雨来临前的平静。正如以往那样，这将由美联储及其货币政策和美元关键利率水平来安排。
据Ark Invest首席执行官凯西 伍德（Cathy Wood）所言，2023年加密货币市场将进入一个新的阶段。美联储采取的货币宽松政策，将在今年下半年导致比特币及其他虚拟货币的行情走高。正是这一举措，将成为投资者测试股市和数字货币的导火索（彭博社策略师迈克 麦克格隆（Mike McGlone）早些时候也表达了类似观点，并指出BTC的价格有概率会涨到30,000美元）。
加密货币公司B2C2首席风险官亚当 法辛（Adam Farthing）指出，第一大加密货币比特币要想继续上涨，必须突破关键水平位25,000美元区域。“这将是一个棘手的问题，”这位专家分享了他的观点。在他看来，当价格越过这个指定的里程碑水平后，那些想要回归市场的旁观者将会重拾兴趣。
然而，来自经纪公司Bernstein的分析师们却相信，目前为止，这样的涨势不可能会继续，因为没有任何迹象表明这个行业有“任何新的注入”。但是，在他们看来，在今年，机构性资金仍然会开始对加密货币表现出更多兴趣，因为加密货币已成为越来越受监管的资产类别（在我们的评论中，对于监管及其与加密货币主要理念间冲突的话题，我们也已反复提出过）。
DataDash公司分析师、电视节目创办人尼古拉斯 莫滕（Nicholas Merten）也认为，虽然加密货币拥有光明的未来，但许多人对当前的全球环境还是认识不足。在他看来，FTX、Celsius、Three Arrows Capital以及Terraform Labs这些公司造成的破坏，已经给这个行业留下了无法去除的烙印。除此之外，人们还有必要考虑到宏观经济因素，因为许多国家还在与飞速增长的通胀作斗争，以及新冠疫情之后的供应链尚未完全恢复。这位专家表示，投资者需要明白加密货币的长期牛市趋势已经结束。很遗憾，数字资产行业需要为迎接新的调整做准备，市场目前的牛市趋势只是整体熊市趋势中的局部修正而已。
美国消费者新闻与商业频道（CNBC）吉姆 克雷默（Jim Cramer）也认同莫滕的观点。这位著名电视节目《Mad Money》的主持人也曾重点关注过FTX公司倒闭带来的风险问题。他指出，类似的状况可能会在任何时候发生在任何其他大型加密货币公司身上。在他看来，没有人知道这个行业里的大玩家到底在隐藏什么，而且不能保证他们真的对客户诚实。他表示，任何新的丑闻都将导致比特币价格大幅下跌，这意味着投资者的资产面临风险。他引用DeCarley Trading公司高级大宗商品策略师兼经纪人卡莉 加纳（Carley Garner）的话建议大家，远离虚拟货币，并转向选择用实物黄金来作为对冲通胀高企和经济混乱的工具。
像美国银行业巨头摩根大通（JPMorgan）掌门人杰米 戴蒙（Jamie Dimon）这样的权威人士，也对数字黄金进行了沉重碾压。他在CNBC的节目中对比特币的供应量是否真的只限于2100万枚提出了质疑。“你怎么知道呢？或许会超过2100万呢，然后中本聪的照片弹出来嘲笑你们所有人，”他建议道。在2022年10月份的时候，这位高管就已经公开表达了对嵌入在比特币算法中代码的怀疑。“伙计们，你们都读过算法了吗？你们都相信这个吗？”戴蒙这时咧嘴笑了笑。
作为参考，考虑到计划内的减薪，2100万的界限应该在2141年达到。与此同时，专家们表示，比特币排放量的限制，仅由五行代码提供。它是公开供研究的，任何人都可以验证这一点。
那么问题来了：如果杰米 戴蒙对比特币的打压是与其消灭这个成功的竞争对手的愿望有关，那该怎么办呢？毕竟，得益于最近的牛势反弹，这枚旗舰加密货币的市值已经超过了4430亿美元，在这一点上，它已经超越了包括全球世界银行在内的所有主要传统金融机构的市值。比如，美国银行业巨头摩根大通（JPMorgan Chase）的市值为4064.2亿美元，而美国银行的市值是2775.6亿美元。此外，BTC还领先于阿里巴巴（3170.1亿美元）、三星（3353.7亿美元）、万事达卡（3650.9亿美元）以及沃尔玛（3851.5亿美元）等知名企业。不过，略逊于特斯拉（4547.2亿美元）。
根据CompaniesMarketCap的数据，比特币是全世界排名第十六位最有价值的资产。排在榜单前面的依次是黄金（12.77万亿美元）、苹果（2.25万亿美元）和沙特石油公司（1.94万亿美元）。
截至本期评论撰稿时（即1月27日周五晚间），比特币（BTC/USD）成交价位于27,070美元区域。加密货币市场总市值1.060万亿美元（一周前为1.038万亿美元）。加密货币恐怖&贪婪指数一周内从51点增长至55点，从中性区转入“贪婪”区，按照该指标发明人的说法，指标处于这里，说明开设空头头寸已经是危险的了。
在本期评论的最后，是我们半忘半开玩笑的加密货币生活小妙招栏目。这一次我们要来聊一聊一个有趣的观察结果。当然，如果你决定采纳它，那你将对此负有全责。但如果你因此而赚到钱，那一定要告诉我们，并且别忘了说谢谢。
事实证明，在中国新年的第一天临近结尾的时候买进比特币，并在十个交易日后将其卖出，可以保证平均收益将超过9%。这个结果是由Matrixport研究和策略总监Markus Thielen发现的。根据他的观察，从2015至2022年这过去的八年里，这一方案在100%的案例中产生了收入。这样的操作在2017年实现的收益最大，为15%。即便是在2018年，也就是前一个加密寒冬的背景下，这位投资人也获得了收入，虽然只有1%。
要想在2023年实现这个方案，投资者有必要在1月22日买进数字黄金，十天后（2月1日），再将这个资产卖出。在拟定购买的当天，比特币的交易价在22,900美元区域。Thielen认为，到2月初，比特币的价格应该会接近25,000美元。很快，我们便会知晓这一次的这个现象是否合理。如果有人决定在未来遵循Thielen的建议，我们很乐意告诉您，中国的下一个新年将于2024年2月10日星期六开始。
NordFX分析团队
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