2023年1月21日
欧元/美元（EUR/USD）：暴风雨前的平静
- 自1月12日以来，衡量美元对一揽子其他六种货币汇率的DXY美元指数，就一直波动在一个十分狭窄的横摆通道内。1月18日星期三，因受公布的美国零售业销售数据影响，该指数波动幅度小幅激增。然而很快，一切又都恢复如常，DXY美元指数继续它的东行之旅，范围102.00-102.50。欧元/美元货币对的波动情况与之类似，其星期一开盘价1.0833，五日交易期结束时为1.0855。
这种波动表明，市场已经将所有可能的因素都考虑在报价中。其中包括通胀的放缓、可能出现的衰退以及美联储货币政策变动的前景。为了实现汇价跃升，需要有一个触发因素出现，最有可能就是美联邦公开市场委员会（FOMC）将于2月1日举行的会议以及会后美联储高层的评论。在此之前，作为重要的宏观经济统计数据，只有将要公布的美国GDP。该指标将于2月26日公布，实际结果很有可能会显示美国经济增长放缓（预期值为2.6-2.8%，一个季度前数值为3.2%）。
市场人士还在琢磨，在2月份的会议上，FOMC究竟会将利率上调多少。有两种意见：25个基点或者50个基点。委员会董事会成员米歇尔 鲍曼（Michelle Bowman）、旧金山联邦储备银行主席玛丽 德利（Mary Dehli）、费城联邦储备银行主席帕特里克 哈克（Patrick Harker）都谈到了25个基点。1月19日周四，美联储副主席雷尔、布雷纳德（Lael Brainard），没有表现出对于这两种方案任何一个的明显倾向，也没有说她对2023年利率峰值的预期。不过，她表示，美联储的货币政策应保持约束性，以确保通胀率回到2.0%的目标水平。
她的话，与美联储主席杰罗姆 鲍威尔的观点不谋而合。鲍威尔一个月前曾表示，在确定通胀下降已成为一种可持续趋势之前，美联储将一直保持最高利率水平。按照鲍威尔的说法，2023年美元基准利率可上调到5.1%，并在2024年前一直保持这个水平。
市场12月份的普遍预测，也显示了同样的值——5.10%。然而，市场现在已经不再信任美联储，预期值已经降到了4.90%。一些分析人士认为，美元利率的峰值根本不会上调到4.75%以上。而且，到2023年年底甚至还会降到4.50%。鉴于目前利率水平已经达到4.50%，如此小幅度的增长很明显不会对美元产生有利影响，但它会将DXY篮子中的其他货币价格以及风险资产的价格推高。
至于欧洲通用货币-欧元，掉期市场目前认为，欧洲央行有接近100%的可能性，会在2月2日的会议上将利率上调50个基点，预计在3月份进行同样幅度加息的可能性为70%。
欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德1月19日周四在参加瑞士举行的达沃斯世界经济论坛上发表讲话时强调，欧洲的通胀率依然很高，因此欧洲央行不会放松在控制通胀方面的努力。拉加德的同事——欧洲央行理事会成员、荷兰央行行长克拉斯 诺特（Klaas Knot）周四表示，通胀情况仍然不令人满意，市场预计未来只进行一次50基点加息是不对的。按照诺特的说法，这样的加息会有若干次。
这样的表态，给欧元的多头们带来了些许希望。然而，在欧洲央行官员之中，也有持更谨慎立场的人人。法国央行行长佛朗索瓦 维勒罗伊（Francois Villeroy）在达沃斯论坛，上表示，现在就讨论3月份加息还为时过早。而他的话成了欧洲央行已经做好加息25基点准备的传言。
显然，欧元/美元货币对的未来走势将取决于2月1-2日的结果。与此同时，40%的分析师预计在接下来的几天里欧元会进一步走强，该货币对将上涨。50%的专家预测，美元将能够赢回部分损失。其余10%的专家因考虑到美联储和欧洲央行将要召开的会议而选择休息一下。日线上（D1）指标方面的结果有所不同：全部100%趋势指标均呈绿色。振荡指标之中，65%的指标呈绿色，20%给出超买信号，其余15%指标呈中性灰色。对于这个货币对，距离最近的支撑位是在1.0800，然后依次是这些水平位和区域：1.0740-1.0775、1.0700、1.0620-1.0680、1.0560和1.0480-1.0500。多头将在1.0865、1.0935、1.0985-1.1010、1.1130遇到阻力，在此之后，他们将尝试在1.1260-1.1360区域站稳脚。
下周，中国将庆祝他们的“春节”，在此，我们也高兴地为中国地区的交易员朋友们送上我们的祝福。至于美国和欧元区，以下这些金融日历上的事件，值得关注：1月23日星期一，欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德将发表讲话；次日，德国及整个欧元区制造业商业活动指数（PMI和标普全球指数）将公布；1月25日星期三，我们将知晓德国商业景气指数的数据；如前所述，周四，将获知美国GDP情况；此外，美国消费者市场和劳动力市场的多项数据也将在同一天公布；在这周即将结束的时候，也就是1月27日星期五，将公布美国家庭个人消费支出基本指数的数值。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑依靠最好的
- 跟美国的情况一样，英国的零售业销售额也有所下降。该指标12月下降-1.0%，大大低于预期值+0.5%。分析人士指出，2020-2022年，美国实际支出远超过GDP，但通胀的上涨导致这一过程骤然停止。据预测，2023年将是这种浪费的报复期。
不过，据世界最大金融集团之一的汇丰银行经济学家表示，情况并不是很糟糕。他们说到，“随着英国的通胀率可能已经达到峰值，以及可能比普遍预测发展地更慢，英国央行现在采取不那么激进的收紧政策，可能意味着今年晚些时候的逆转不会那么引人注目。这可能最终会成为未来数月英镑的一个小利好因素。向好于预期的国内数据的转移，应该也会对英镑起到积极影响。”专家表示，在货币贬值和利率不断提高的综合影响下，经济表现正在迅速改善。可以说，英国去年第三季度的贸易逆差是自2021年12月以来的最低水平。汇丰银行也认为，全球市场风险偏好的增长，同样会对英镑起到利好作用。
与欧元/美元的平静趋势相反，英镑上周显示出了上升走势。1月18日，英镑/美元汇价靠近去年12月的局部高点水平，达到1.2435。与美联储活动减弱形成鲜明对比的是，英国央行反而将继续对货币政策进行大力收紧，对英国央行的这一预期令英镑多头们大受鼓舞。据预计，到今年夏天，英镑利率将从目前的3.50%上调至4.50%。而2月2日将是这个过程中一个非常重要的日子，因为届时，英国央行的下次会议将举行。
上周，货币对最终收盘于1.2395。对于英镑/美元近期走势的预测中值是这样的：50%的专家认为，英镑是时候放缓增长了，并且正在等待向下的修正。只有15%的专家支持多头，35%的专家选择了中立立场。在日线（D1）振荡指标之中，85%的指标呈绿色，15%显示货币对超买。趋势指标则100%站在绿色一方。支撑位水平和区域依次在1.2330、1.2250-1.2270、1.2200-1.2210、1.2145、1.2085-1.2115、1.2025、1.1960、1.1900、1.1800-1.1840。当货币对出现下行的情况时，将在以下水平面对阻力：1.2435-1.2450、1.2510、1.2575-1.2610、1.2700、1.2750和1.2940。
关于未来一周与英国经济有关的经济事件，应重点关注的是1月24日星期二，届时，一批反映英国商业活动情况（PMI）的数据将公布。
美元/日元（USD/JPY）：日元前景同样乐观
- 尽管在1月18日的会议上，日本央行仍将其关键利率水平保持在负利率水平不变，即-0.1%，但日元依然是DXY一揽子货币中最受欢迎的一个。周一，美元/日元于127.21固定了一周低点。从去年五月份至今，该货币对从未跌至如此低的水平。而这种情况，是在美元走跌、美国国债收益率下降的背景下发生的（美日国债收益率差额处于2022年8-9月间低点水平）。
但是，汇价又开始向上修正，并于本周结束时以129.57收盘。不过，据许多专家所言，日本通胀加速的数据，仍迫使日本央行收紧其货币政策。
总的来说，日本12月通胀率从11月份的3.8%同比加速至4.0%。这样的增长速度，是自1991年1月以来的最高水平。包括新鲜食品在内的日本消费者价格指数（该指标是由日本央行监测的关键指标）上月与去年同期相比增长了4.0%。这是自1981年12月以来的最快增速。该指标已连续九个月高于日本央行制定的2%的目标水平。
市场预计，今年4月8日之后，日本央行在货币政策上可能会出现一系列变化。就是在这一天，日本央行行长黑田东彦将结束他的任期，接替他的，可能会是一位持更强硬立场的新候选人。首相岸田文雄可能会在2月份提名这位候选人。黑田东彦将在3月10日主持他任期内的最后一届央行会议，而4月28日将举行的下一次会议，将由新任日本央行行长主持。
除了日本央行的变动外，能够导致日元进一步增值的因素还有：因日元的贬值以及日本旅游业的恢复，日本国际收支状况得到改善；日元避风货币地位的恢复；以及由于居民投资者对境外投资而引起的货币对冲。丹斯克银行（Danske Bank）经济学家预计，美元/日元将在未来数月内向125.00下跌。而根据国际金融集团北欧银行（Nordea）策略师的看法，该汇价可能会在2023年年底跌破120.00。
分析人士的预测中值也与丹斯克银行和北欧银行的意见一致。他们对于美元/日元货币对近期发展前景的意见分布如下：75%的专家投票认为汇价将进一步下跌。其余25%的人则持中立立场。这次，没有一票是支持汇价上涨的。日线（D1）振荡指标之中，10%的指标指向汇价上涨，75%的指标显示汇价下跌，15%的指标指向横摆趋势。至于趋势指标，15%的指标指向上涨，85%的指标指向相反方向。距离最近的支撑位位于129.30区域，接下来的水平位和区域依次在128.90、127.75-128.00、127.00-127.25、126.35-126.55、125.00、121.65-121.85。阻力位和阻力区域分别在130.45、131.25、132.00、132.80、133.60、134.40和之后的137.50。
在未来一周的金融事件中，将于1月23日星期一公布的日本央行货币政策委员会会议纪要的内容，值得关注。
加密货币：比特币战胜人工智能
- 如果看过上周的走势图，你便可以清楚地看到人们对牛势乐观情绪的爆炸式增长几乎已经化为乌有。还记得。1月9日至1月14日期间，随着美国通胀（CPI）下降数据的公布，比特币得到了强而有力的提振。给多头“存钱罐”带来另一个贡献的，是有关FTX清算部门发现价值50亿美元流动资产的消息。根据多位比特币追捧者的说法，这件事应该会让加密货币市场不再过分担忧宏观经济统计数据的情况，虽然这里的前景仍不容乐观。
然而，最有可能出现的情况是，最后的意见是错误的，我们仍然应该担心。数字货币价格的上涨，是投资者对风险资产全球总体偏好增长的结果。如果我们将比特币（BTC/USD）的报价与标普500、道琼斯和纳斯达克等股指的行情相对比，就可以看出这一点。虽然比特币在这种情况下成为了主要受益方，但其波动性也因此加剧。正如我们一再指出的那样，在这种状况下，能够决定股指和加密市场波动的主要因素还是美联储的货币政策，也包括美元利率的变动。
自2023年1月1日至1月18日，比特币价格已上涨超过37%，达到了22,715美元的高点水平。其总市值经过长时间后首次超过了1万亿美元。市场人士的热情，导致比特币的成交量在一周之内增加了两次，现货市场成交量已增至110亿美元。但是，根据分析师Craig Erlam的说法，对于牛市趋势的进一步发展，目前来看，还没有具体的基本面因素出现。
1月份上半月出现的市场涨势，令空头感到意外。根据数据显示，但就上一周而言，他们就损失了大约12亿美元。而这还只是比特币。已清算空头头寸数量在某些时候，已经超过了多头头寸的六倍。然而，这一切都是以牺牲中小投资者利益为代价的。持有1,000枚BTC的比特币钱包地址数量急剧增加。但实际上，机构型“鲸鱼”们（拥有比特币超过1000枚）对正在发生的事情并没有做出反应，而是以其特有的高贵和冷静来观看“虾”们的喧闹。可以说，自1月10日以来，比特币基金的资金流入只有大约1000万美元，“鲸鱼”拥有的钱包数量继续下降。
我们在文章中早已指出，由于缺乏足够的监管，许多机构投资者都对加密货币望而却步。如今，为了解决这个问题，美国国会甚至还专门成立了一个新的特别小组委员会。然而，风险投资公司O'Leary的首席执行官、电视节目《创智赢家》（Shark Tank）主持人Kevin O'Leary认为，采用强大的监管框架，并不能解决这个行业的问题或者改变欺诈规模。这位专家认为，今年甚至会有更多的加密货币公司和交易所倒闭。在他看来，导致这种状况的原因，是因为人们的无知。
现在，让我们来说说，用数字表达的预测吧。深受喜爱的加密货币YouTuber本 阿姆斯特朗（Ben Armstrong）认为，旗舰加密货币的价格将在2月底跃升至30,000美元。尽管最近矿工们一直在积极地出售自己的资产以固定利润，但这种情况还是会发生。
曾准确预测出2018年比特币走势修正的传奇股票交易员、分析师彼得布兰特（Peter Brandt）也对比特币的走势做出了新的预测。据这位专业人士所言，比特币能够在不久的将来实现到25,000美元附近的增长。在此之后，不排除会在春季结束前进行修正的可能，这次修正将给比特币新一轮的涨势带来力量。因此说，比特币将在2023年下半年达到它之前的高点水平68,000美元左右。之后，有可能出现再一次的修正以及向绝对高点水平不断刷新的情况。就长期而言，彼得 波兰特不能排除比特币会在2025年年初前，涨到150,000美元的可能。但是，他也警告称，这只是他的猜测而已。这位著名的交易员表示，没有人能够知道比特币的实际表现会如何。
在未来的两到三年里，比特币的价格可能会上涨到50,000-100,000美元。这正是对冲基金公司天桥资本（SkyBridge Capital）创始人安东尼 斯卡拉穆奇在接受CNBC采访时，表达的观点。这位商人称2023年将是比特币的“复苏年”。当然，美联储的决定也将影响数字黄金的汇率。而且如果该金融监管机构在年中的时候采取措施刺激本国经济的话，这将是比特币价格上涨的良好推动力。会采取措施吗？
彭博智库首席策略师迈克 麦克格隆（Mike McGlone）认同，加密货币市场的谷底早已过去。但他对美联储货币政策上的观点则大相径庭。麦克格隆指出，现在的走势图让我们想起了2018年的动态，当时第一大加密货币的价格从5,000美元反弹。然而，现在的宏观经济状况完全不同，这也正是比特币价格上涨可能会止步于当前价格的原因。因此，纳斯达克指数可能会继续下跌，而最近几年比特币与股票市场之间的关联性已变得相当显著。“我们仍在从全球市场吸引流动性，这是有原因的。即便股票和其他风险资产走高，流动性仍将受到各国家央行限制。与2018年相比，最大的区别在于当时美联储已经开始放宽货币政策，而今天，我们没有看到任何的宽松，”这位彭博社的策略师解释道。
“看看纳斯达克指数的走势图，它已经突破了200周SMA。这种情况在历史上只发生过三次，而且美联储向来都是在放宽货币政策。但现在，美国央行正在进行货币政策的收紧。从总体情况来看，对比特币还是乐观的，但现在的局势是前所未有，所以任何情况都有可能发生，”麦克格隆说到。
彼得 布兰特对上述观点表示赞同，并表示要准确预测出比特币的表现几乎是不可能的。人工智能（AI）ChatGPT测试平台支持他的这一观点。该平台因其能够以高准确度解决包括资产交易在内的广泛任务而受到欢迎。
来自Finbold公司的专家向人工智能提问，2023年比特币的价格会如何。Finbold表示，ChatGPT将能够基于比特币历史价格数据、市场数据以及基本面分析和其他指标，提供相当准确的预测结果。然而，人工智能没有达到预期。它始终无法预测出准确的汇率，并且承认无法从长远角度说出比特币的价格。此人工智能指出，市场波动性高和监管规则不明确是原因所在。然而，正如彼得 布兰特所言，人工智能也认为，旗舰加密货币在未来数年内有出现涨势的可能。由于技术的不断发展、加密货币市场的日益成熟以及它们大规模的分布，这种情况是有可能的。
数字市场的未来，确实很模糊。但是，对于眼下要发生的事情，我们却可以明确地知道。于是，截至本期评论撰稿时（即1月20日周五晚间），比特币（BTC/USD）成交于22,700美元区域。加密货币市场总市值为1.038万亿美元（一星期前为0.968万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数已经离开“恐惧”区，目前处于中立状态，数值为51点（一周前为46点）。
NordFX分析团队
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