2022年12月17日
欧元/美元（EUR/USD）：美联储不想采取鸽派立场，欧洲央行也一样。
- 对于这个货币对，过去一周的走势可以分成两个部分来说：美联储联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前和会议之后。在此次事件之前，即12月13日，美国通胀数据对市场产生了爆炸性影响。预测值为7.3%的消费者价格指数（CPI），11月份数据从7.7%降至7.1%（同比），几乎为本年度最低水平，同时，核心通胀率也从6.3%降至6.0%。于是，市场决定既然一切都进展顺利，那美联储的立场也应该是时候从鹰派转向鸽派，或者至少会大幅放宽货币政策。鉴于这样的预期，美国十年期国债收益率从3.6%下降至3.43%，DXY美元指数见顶后跌至过去六个月以来的最低值（从105.07跌至103.60）。相应地，股票指数（标准普尔500、道琼斯、纳斯达克）纷纷上扬，欧元/美元货币对一举跃升至1.0672。
风险偏好者的盛宴和美元反对者的快乐，并没有持续太长时间。在本次会议上，FOMC将关键利率上调了50个基点，使其达到4.5%。也就是说，刚好与市场参与者的预期一致。人们预计在会后的新闻发布会上，还会收到惊喜，而这个惊喜是美联储仍然坚持鹰派立场。美联储主席杰罗姆 鲍威尔指出，在确定通胀率下降已成为可持续趋势之前，他们会继续保持峰值利率。2023年，基准利率可能会上调至5.1%并且一直保持至2024年。（还记得，在9月份的表态中，利率的峰值还是4.6%）。据鲍威尔称，美联储清楚这么做会引发经济衰退，但为了控制通胀，他们愿意埋单。在获得这样的表态后，形势发生了180度大转弯：DXY美元指数上涨，股票指数走跌，欧元/美元汇价下挫140多点。
欧洲央行本年度的最后一次会议，也在上周（12月15日星期四）举行。跟美联储一样，欧洲央行也将利率上调了50个基点，使其达到2.5%，与之前预测的完全相符。欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德，跟美联储同行一样，在会后的新闻发布会上也表现出了鹰派立场，并且明确表示欧元的量化收紧政策不会就此结束，在2023年欧元利率还将面临几次加息。欧洲央行还计划开始削减自3月以来的资产负债。到目前，美元利率和欧元利率之间的差额是200点（分别是4.5%和2.5%）。掉期市场预计，欧洲央行可能会在明年将利率再提高100个基点，这样一来，会给欧元/美元汇价提供一定助力。阅读接下来的预测评论，您将了解到各大金融机构对该货币对的报价预测。
德国及欧元区制造业商业活动指数（PMI），以及11月份欧元区消费者价格指数（CPI），是在上周临近结束时，即12月16日星期五公布的。消费者通胀数据并没有对市场情绪产生重大影响：一方面，CPI同比从10.6%下降至10.1%；另一方面，实际结果也高于预期值10.0%。在得到这些宏观数据结果之后，该货币对本周收盘价落于1.0590。
40%的分析人士预计欧元将在未来几天内走强，欧元/美元汇价会走高；50%的专家认为“圣诞老人”会帮助美元；其余10%的专家既不认同第一种方案，
也不看好第二种。日线上振荡指标方面的结果有所不同，75%的指标呈绿色，10%的指标呈中性灰色，15%呈明亮红色的指标在此背景下脱颖而出。趋势指标也以呈绿色的指标占多，为80%，20%的趋势指标呈红色。对于欧元/美元，距离最近的支撑位实在1.0560水平，接下来依次是1.0500、1.0440、1.0375-1.0400、1.0280-1.0315、1.0220-1.0255、1.0130、1.0070，然后是平价区间0.9950-1.0010。多头将在以下区域和水平遇到阻力：1.0620、1.0675-1.0700、1.0740-1.0775、1.0865、1.0935。
在下一周的金融日历中包括有12月22日星期四将要公布的美国第3季度GDP，以及12月23日星期五将公布的资本财和耐久品订单情况，还有美国个人消费支出核心指数数据。
请注意！这两周的周末，是今年的圣诞和新年假期。我们强烈建议您阅读这一时段的交易时间安排，具体内容请见NordFX官网《公司新闻》栏。
英镑/美元（GBP/USD）：市场不再相信英国央行
- 比欧元/美元货币对更令人失望的情绪，降临到了英镑多头的头上。12月14日，英镑/美元汇价达到了六个月以来的最高价1.2450，而后又下跌至1.2119，并最终以1.2160结束了一周的交易。
上一周，公布了相当多、与英国经济有关的宏观经济数据。这些数据看上去有点变化多端：有时它们呈绿色，有时又呈红色。英国GDP增长0.5%，高于预期值0.4%。继9月份以来的零动态之后，制造业商业活动指数也增长至0.7%。消费者价格指数这样重要的通胀指标，11月份数值为10.7%（自1981年11月份以来，该指标一直处于最高水平，一个月前的数据为11.1%）。不过，相较于10月份的0.9%，11月份零售业销售数据下降至0.4%。失业率从3.6%增长至3.7%。较11月份的46.5，英国12月份制造业商业活动指数下降至44.7。而对比11月份的48.8和预测值48.5，英国12月服务业商业活动指数则反而增至50.0。
这种多向量的统计数据，似乎令市场参与者感到无比困惑，于是他们不再将注意力集中在英镑而是美元。尽管上周英国央行也公布了有关利率政策的决定。跟美联储和欧洲央行一样，英国央行也加息了50个基点，使其达到3.5%（每年，为14年来最高值）。但是，英国央行的表态却要比它的两个同行要“鸽”得多。据英国央行表示，通货膨胀可能已经达到最高水平。货币政策委员会的九名委员中，有两名委员认为目前的利率水平已经足够高，是时候放宽价格压力了。
在本次会议之前，市场报价预计利率最高会上调至4.6%。会议结束后，掉期市场将8月份给出的预期值，调低至4.5%（也就是说，总共还要加息100个基点）。而据近期英国央行对市场参与者所做调研显示，其预测中值要更低，到2023年利率最高仅达到4.25%。
这些预测，给英镑带来了巨大压力。因此，按照德国商业银行经济学家的说法，英镑不具备太大的复苏潜力。“现在市场认为，在英国央行犹豫了数月后，突然成为超级鹰派是最不值得信任的事情，”他们写道，“所以，无论是兑欧元，还是兑美元，英镑都没有机会。”
对于英镑/美元短期内的走势，其预测中值看上去也相当中性：45%的专家支持看涨，同样比例的人支持看跌，其余10%的专家不愿发表评论。
日线上指标方面的结果看上去也同样有些迷惑。振荡指标中，30%呈绿色、25%呈红色、45%呈中性灰色。趋势指标中，以65%对35%成绿色指标占多。对于这个货币对的支撑位水平和区域依次在1.2085-1.2115、1.2030、1.1940、131900、1.1800-1.1840、1.1700-1.1720。当出现汇价上行时，将在以下水平遇到阻力：1.2200-1.2225、1.2270、1.2330-1.2345、1.2425-1.2450和1.2575-1.2610、1.2700和1.2750。
在这周与英国经济有关的金融事件中，我们可以重点关注12月22日星期四，届时我们将获悉英国2022年第3季度GDP的情况。我们还需要注意，12月23日星期五英国的交易将会提前结束，当然，这与即将来临的圣诞节有关。
美元/日元（USD/JPY）:对日本央行抱有怎样预期
- 跟前几个货币对一样，美元/日元也对美国的通胀数据及美联储主席的表态做出了反应。但是，与欧元/美元和英镑/美元不同的是，这个货币对的波动一直没有越出近两周以来横向通道的边界。这个通道的范围可以划定在134.25-137.85，而且即便出现向某一个方向上突破的胆怯尝试，也可以被忽略。之所以达成这种平衡，最有可能的原因是美元和日元都是避风货币。当然，由于双方在利率政策上的差异，全球性优势还是在美元一方。不过，经过一系列外汇干预之后，日本央行在最近几个月不仅成功地阻止了美元的走强，还大幅推动了它的下跌。
正如我们已经提过的，这个货币对的走势将继续取决于美国和日本在利率政策上的差异。如果美联储继续保持至少适中的鹰派政策，而日本央行保持超鸽派立场的话，美元将继续主导日元。就跟11月10日的情况一样，日本财务省要进行新一轮外汇干预，但以目前的水平来看似乎不太可能。调高关键利率水平可能会有所助益，但日本央行极有可能在12月20日的会议上继续保持原有政策不变，即仍为-0.1%的负利率水平。预计日本货币政策会发生根本性改变的，只有在明年4月8日之后。这一天正是日本央行行长黑田东彦任期期满的日子，到时，他可能会被一位采取更强硬立场的新候选人所取代。尽管那不是事实。
另一重希望来自于对中国经济前景的重新关注。顺便说一下，中国人民银行也将于12月20日对人民币利率政策做出决定。
12月16日星期五，美元/日元收盘于136.70。对于该货币对近期的发展，分析师们的预测与对英镑/美元的预测意见完全相同：比例分别是45%、45%、10%。日线上，振荡指标的结果是这样的：25%振荡指标指向下跌，40%指标指向上涨，35%指向横摆趋势。趋势指标之中，以60%比40%的比例红色指标占多。距离最近的支撑位在136.00区域，接下来依次是：134.40、133.60、131.25-131.70、129.60-130.00、128.10-128.25、126.35和125.00。阻力位水平和区域分别是137.50-137.70、138.00-138.30、139.00、139.50-139.75、140.60、142.25、143.75。多头的目标是刷新10月21日的高点，并在152.00之上站稳，不过这个目标似乎只有在非常遥远的未来才可能会实现。
除了已经提到的日本央行将做出利率政策决定之外，这周的金融日历还包含了12月23日星期五，届时，日本央行货币政策委员会会议报告将要公布。市场参与者将尝试从中捕捉关于这一政策变动方面哪怕细小的暗示。不过，这种情况发生的可能性几乎为零。
加密货币：“圣诞老人”是唯一的希望
- 美联储的会议结果，似乎大大削弱了投资者的风险偏好。如果说在上周前半程，标准普尔500、道琼斯、纳斯达克等股票指数一直都在攀升，在美国的通胀数据公布之后，股指还是飙升但拖垮了加密资产的价格，那在11月14日星期三晚间的美联储会议之后，它们就都开始跌了。由于仍笼罩在对全球经济衰退的恐惧中，这种跌势一直持续到周四和周五。比特币（BTC/USD）本周最高价18,381美元，但到了本周结束时收盘价更低，为16,830美元区域。
加密货币行业的总体形势，也没有对价格的涨势起到助益。记得，除了11月份的FTX公司破产事件外，加密行业今年还经历了一系列重大冲击。首先，就是5月份Terra生态系统的崩盘。Compute North、Voyager Digital、Celsius Network、Three Arrows Capital以及Blockfi等公司也提出了破产申请。据某些估算，所有这些事件导致约数百万客户亏损数十亿美元。
最近几日发生的事件，也不令人感到鼓舞。加密交易所FTX创始人 Sam Bankman-Fried在经过美国检察院办公厅对其提起八项重罪指控后，在巴哈马被捕。据检察院办公厅代表的说法，所有案件他总共将面临115年监禁。而市场参与者也因FTX的主要竞争对手——币安交易所的财务报告而感到震惊。这里面只有三个指标，引起会计界代表的困惑和担忧。
到今年年底前，时间已经所剩不多了，只有圣诞老人升势——这种12月就要结束时股票指数突然开始走高的现象，这可以有助于比特币及整个加密市场的涨势。这种“升势”通常会在本月的最后一个星期一开始，一直持续七个交易日。但是，有些时候“圣诞老人”决定帮助的不仅仅是风险资产，还有美元。但方向却不是“北极”，而是“南极”（请登录NordFX官网《实用文章》栏，阅读更多有关“圣诞老人升势”的内容）。
一些专家希望，未来几天里比特币仍能保持在18,000美元之上水平。然后，在他们看来，最有可能会在年底达到20,000美元的极限水平。
在这种情况下，按照名为Plan B的知名分析师的说法，第一大加密货币——比特币的价格将再次呈抛物线式增长。根据他们最新的预测，2023年，比特币的价格将达到100,000美元。Kitco News首席分析师Jim Wyckoff也认为，随着强劲买家的介入，比特币几乎接近于当前环境下的持续看涨趋势。
BitMEX公司前CEO阿瑟 海斯（Arthur Hayes）也表达了类似观点，尽管他的论点与Jim Wyckoff的略有不同。海斯认为，比特币的价格已经触底当前周期，因为几乎所有“不负责任的机构”都已经用完所有可出售的硬币。他解释说，当面临经济困境时，集中式信贷公司通常会先借款、然后再抛售他们持有的BTC，接下来就是倒闭。“当你查看这些“英雄们”的账户余额时，你不会看到那里有比特币。他们早已在破产前将其出售。”在海斯看来，这就是为何比特币的报价下跌会先于破产的原因。与此同时，这位专家还认为，大规模的清算期已经结束了。
ARK投资首席执行官凯瑟琳 伍德（Catherine Wood）也对集中式企业持否定态度，并积极评价了DeFi。在她看来，DeFi将得到进一步发展，因为这次危机让投资者已经了解到，完全透明的去中心化网络是多么地重要。“当集中式加密货币公司破产时，那些投资于透明分布网络的投资者可以看到究竟都发生了什么。他们可以及时将资金提出。甚至是那些使用了高倍杠杆的投资者们也能够活下来，”凯瑟琳 伍德说到。她还补充道，Sam Bankman-Fried一直不喜欢比特币，因为它是透明的和去中心化的，他无法操控它，这也包括在不透明的集中式玩家引发的危机期间。
根据BitMEX前首席执行官阿瑟 海斯的说法，随着美联储发起新一轮的大量印钞，预计数字资产市场将在2023年部分复苏。彭博智库（Bloomberg Intelligence）首席策略师迈克 麦克格隆（Mike McGlone）也预计，国家央行会推出新的现金流动性，他称明年是比特币市场在经历了一年半直线下跌趋势后的一段光明时期。但与此同时，这位分析师还补充说，如果宽松货币政策没有实行，世界可能会陷入更深的衰退，对所有风险资产造成负面影响。
曾是一名交易员的马克斯 凯瑟（Max Keiser），现在是电视节目主持人兼电影制作人，他也认为，比特币一定会在2023年上涨，并且有可能会在2024年减半前上演一场史诗级的反弹。在他看来，第一大加密货币的涨势将在未来十年内持续。并且，正如凯瑟琳 伍德所言，到2030年，它的价格会达到每枚1百万美元。
与此同时，截至本次评论撰稿时（即12月16日周五晚间），以太坊（ETH/USD）成交价1,200美元区域，同时比特币（BTC/USD）成交价16,830美元。加密货币市场总市值一周内下降近4.0%，数值为0.818万亿美元（一周前为0.852万亿美元）。加密货币恐怖&贪婪指数七天时间里仅增加了3点（从26升至29），仍处于“恐怖”区。
NordFX分析团队
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