2022年9月10日
欧元/美元（EUR/USD）：本周的两大经济事件
- 过去的一周，发生了两件大事。第一个，是欧元/美元在9月6日星期二再次创下了20年历史新低，汇价跌至0.9863。然而就是，9月8日星期四欧洲央行历史上首次将关键利率上调了75个基点，使其达到了1.25%，并且同时发表了非常鹰派的评论。
我们必须要说，这两个金融事件都没有让市场感到意外，而且与我们在上期评论中所做的预测，总体上而言是一致的。这个货币对会在欧洲央行做出决定后反弹回升，也并不让人意外。汇价在上涨约250点后，于9月9日达到1.0113的高点水平。随后便开始下行修正，最终以1.0045收盘。
尽管采取了如此“鹰”的举措，但与美联储相比，欧洲央行还是相去甚远。美元目前的利率是2.50%，正好是欧元利率的两倍。但这还不是全部。如果说欧洲央行9月份的会议已经成为过去，那美国央行的会议还尚未开始。假如美联储联邦公开市场委员会（FOMC）在9月21日再一次进行加息，那美元将更进一步走强。而这种情况出现的概率几乎为100%。
现在还很难预测这两大央行会在下个月，也就是10月份采取什么样的行动。不过，人们有一种感觉，欧洲央行有可能（至少是在一段时间里）会降低他们的鹰派态度，以了解加息给通胀以及欧洲的经济状况带来怎样的影响。因反俄制裁而导致的欧洲能源危机，仍旧给欧元带来消极影响。不过，欧盟领导人已在采取积极措施，以期在冬季到来前降低对俄罗斯能源的依赖。9月7日公布的欧元区GDP数据显示，GDP实际增长均高于前值和预期（4.1%比3.9%），由此来看，经济滞胀有可能可以避免。
截至撰稿时，即9月9日周五晚间，专家方面的预测意见是这样的：55%的分析人士投票支持欧元/美元汇价会在近期继续向下波动；30%的人看好货币对涨势以及欧元会走强；其余15%的人则认为会是沿着轴心线1.0000的横摆趋势。日线上指标方面的显示结果，并没有给出任何明确意见。趋势指标的力量分配比例是50%对50%。振荡指标之中，呈绿色指标略微占优——50%、35%的指标呈红色，15%为中性灰色。
过去三周以来，该货币对的主要交易区间都是在0.9900-1.0050之间。在考虑到两个方向上出现突破的情况下，我们认为这个范围会稍微放宽，为0.9863-1.0113。继0.9860区域之后的下一个强力支撑位，是在0.9685附近。阻力位以及多头的目标是这样的：1.0130，然后是1.0254，接下来的目标区域是1.0370-1.0470。
未来一周，会有相当多的重要事件发生。9月13日星期二，德国和美国的消费者价格指数（CPI）将公布（消费者价格指数，是一个展示消费通胀状况的指标，反映了8月份各类商品和服务价格水平的变动情况）；同一天，德国9月份ZEW经济景气指数也将公布；9月14日星期三和9月15日星期四，将迎来另一批经济统计数据，它们将以生产者价格指数（PPI）、零售业销售额以及美国失业率的形式展示；还有我们在等待的，将于本周快要结束时的9月16日星期五公布的欧元区CPI以及美国密歇根大学消费者信心指数的情况。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑的反向记录
- 我们给上一期关于英镑/美元货币对预测评论定的标题，是“正在走向37年来新低”。记得，2020年3月的低点水平（1.1409-1.1415），同时也是英镑兑美元汇价近37年来的历史低点。而今，这个关于英镑的令人不快的预测还是成真了。9月7日，该汇价跌到了1.1404附近的局部低点，打破了2020年的反向记录。这之后，欧元兑美元走强，也拉动了包括英镑在内的其他货币汇价一起走高。结果是，英镑/美元升至1.1647，并以1.1585收盘本次五日交易期。
发生在9月7日的重要事件，是英国通胀报告听证会，以及以英国央行行长安德鲁 贝利为首的英国货币政策委员会成员们的讲话。正如预测的那样，官员们再次明确了他们关于货币收紧政策（QT）的承诺。他们的声明增强了市场的预期，即英国央行可能会在9月份的会议上将利率从1.75%上调至2.50%。这次会议原定于下周四召开。然而，由于英国女王伊丽莎白二世的丧礼，会议被推迟了一周，也就是会在美联储做出利率决定之后的9月22日召开，。
如果对于英镑利率增长的预测成真的话，那这将给英国经济带来更大负担，这已经引起了人们严重的担忧。据英国总商会（BCC）数据显示，英国已经处于经济衰退之中，今年的通货膨胀率可能会达到14%。据高盛集团预测，到2023年年底，英国的通胀率可能会达到22%，这会引发一场旷日持久的经济低迷，经济收缩幅度将超过3.5%。英国能源监管机构Ofgem已经宣布，英国家庭年度平均电费将从今年10月份起增长80%。据《金融时报》报道，1月份明年1月份，缺乏燃料的英国家庭数量将增加一倍多，达到1200万户。
当然，投资者最为担心的，还是新任首相特拉斯是否能够应对英国经济所处的悲观局面。英国尚未从退欧和新冠疫情中完全恢复，这之后又面临前所未有的通胀问题，民众支付能力下降以及国家货币价格灾难性暴跌。
关于未来一周该货币对行情的预测中值，看上去相当中性。1/3的分析师倾向于涨势，另外1/3的人支持看跌，其余1/3的人则持中立立场。日线上指标方面，大部分指标均呈红色。趋势指标中，以70%对30%的比例红色占优。振荡指标之中，65%的指标指向下跌，35%的指标指向横摆。没有任何振荡指标指向上涨。
至于多头，他们将在以下区域和水平线面临阻力：1.1600、1.1650、1.1720、1.1800、1.1865-1.1900、1.2000、1.2050-1.2075、1.2160-1.2200。除了1.1475-1.1510区域外，最近的支撑位是在9月7日的低点1.1404。至于货币对将如何进一步下跌，人们就只能猜测了。鉴于波动性加剧，不管是四舍五入的数值，还是斐波那契水平或是其他任何图形分析，或许都不值得考虑。
至于与英国有关的经济统计数据，英国的GDP以及产出数据将于9月12日星期一公布；工资水平以及失业率情况将于9月13日星期二公布；9月14日星期三，将公布消费者价格指数（CPI）的情况；还有9月16日星期五，将公布英国零售业销售额。所有这些数据的来源，均出自英国国家统计局，因此，由于悼念伊丽莎白二世的活动，这些数据的发布时间可能会有所变动。
美元/日元（USD/JPY）：宇航员货币对
- 9月2日，美元/日元汇价升至140.79的高点水平，创下了24年来的新高。大多数分析人士都在等待该货币对会再次上涨，并在过去一周水平的基础上再创新高。事实也正是如此：美元兑日元汇价于9月7日星期三，飙升至144.985。而本周最终收盘价略低，在142.65。
描述导致这一切发生的原因是非常简单的，从过往几年内的任何一期评论，用键盘上的复制粘贴，就已经足够。这就是我们现在正在做的事情。所以说，原因还是一样的：日本央行与其他各大中央银行（主要是美联储），在货币政策上的差异。与美国的鹰派立场不同，日本央行仍打算推行一项超软货币政策，旨在通过量化宽松（QE）和负利率（-0.1%）来刺激本国经济。这种差异是导致日元进一步走软以及美元/日元进一步上涨的关键因素。除非日本央行采取加息政策，否则这种状况一直都不会改变。
那日本央行为什么会进行加息呢？已经公布的日本第2季度国内生产总值的数据来看，一切都相当不错。2季度GDP从0.5%上升至0.9%，而预期值为0.7%。当然日本的通货膨胀率已经超过目标值2%，这很糟糕。但与美国、欧元区或者英国相比，这几乎算不上什么。因此，这个问题无需过于担忧。日本财务大臣铃木俊一表示，物价上涨不会因为货币紧缩政策而消失，相反地，需要投入55亿日元的预算储备。此外，这位财务大臣还表示，他正在“密切关注汇率的变化”，“汇率的稳定波动很重要”，“报价的突然波动是不可取的。”
9月9日星期五，日本央行行长黑田东彦在与日本首相岸田文雄会面后，几乎一字不差地说了同样的话。他的主要观点如下：“我与岸田文雄讨论了关于外汇市场的情况”，“汇率的快速波动是不可取的”，“我们将密切关注汇率的变动”。
我们不知道，这些高层官员的话中有多少积极的东西，但正如媒体缩写的那样，多亏了他们，日元获得了支持。现在，有45%的专家投票认为日元会进一步走强，另外45%的人持中立意见，只有10%的人还在等待美元/日元的进一步上升。日线上的指标以呈绿色的指标为绝对的优势。振荡指标之中，绿色指标占100%，趋势指标之中，占90%，只有10%的趋势指标呈红色。
最近的阻力位实在143.75。多头的首要任务，是刷新9月7日的高点，并且在145.00之上站稳脚。早在今年春天，我们在分析这个货币对上涨速度时，就曾预测它可能在9月份达到150.00的峰值。现在看来，这一切即将成为现实。对于这个货币对而言，支撑位分别在以下水平和区域：142.00、140.60、140.00、138.35-139.05、137.50、135.60-136.00、134.40、132.80、131.70。
预计本周不会有与日本经济生活有关的重要事件发生。
加密货币：日历上重要的一周
- 上周，市场上又出现了一波抛售热潮。9月7日，比特币汇率跌至18,543美元，接近6月19日低点（17,600美元）水平。与此同时，以太坊价格跌破1,500美元这一重要支撑/阻力位，局部低点落于1,488美元。出现这种波动，主要是由美联储鹰派言论以及美元因此走强所致。但是，后来，在欧洲央行会议的背景下，两种加密币双双完全挽回损失，甚至在报价上还出现了大幅上涨。截至撰稿时（即9月9日周五晚间），两种硬币的成交价分别为：比特币（BTC/USD）21,275美元，以太坊（ETH/USD）1,715美元。加密货币市场总市值略高于重要心理水平1万亿美元，为1.042万亿美元（一周前为0.976万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数七天里从25降至22，下滑3点，进入“极度恐惧”区域。
根据TradingView Service数据，以太坊与比特币的比率已经增至2022年的最高水平，于9月6日下午固定在0.0843。上一次出现这样的水平，还是在2021年的12月份。1BTC的现值约为12.4 ETH。
以太坊社区将该指标的增长与即将到来的网络合并联系在了一起。近一年来，许多用户一直都在谈论这两个领域迟早会发生一场革命。到那时，以太坊将在资本化和价值上超过比特币。还记得，以太坊网络更新是计划在9月13至20日期间进行。这一次的合并，可能是加密货币行业2022年最重要的事件。这是因为它将给网络工作方式带来几个关键性变化。主要是降低了99.99%的能源消耗以及减少了ETH币的排放。
据多位专家表示，如果向以太坊2.0网络和股权证明机制的过渡能够按计划进行，那这种替代币的价格将会大幅上涨，并且拉动整个加密市场，首先是其主要竞争对手比特币的行情一起走高。但前提是一切顺利地按计划进行。或者也有可能不能。于是，在9月7日星期三，以太坊网络在Bellatrix更新后就遇到了问题。区块链在“漏块率”上出现了明显的峰值，“漏块率”是指以太坊网络无法验证计划进行验证的交易区块的频率。数值增加了大约1700%。在更新之前，该数值为0.5%左右，而在Bellatrix更新后，数值为9%。
CoinShares首席策略官Meltem Demirors认为，在围绕以太坊向PoS机制过渡的炒作中，投资者忽视了市场的总体情况。而且，尽管合并对以太坊网络本身而言是有好处，但这件事是否能吸引大量投资资金，我们还并不确定。他说：“虽然加密社区对一项能够迅速减少供应和增加需求的合并，富有极大的热情，但现实情况要显得更为平淡。投资者更关心汇率和宏观指标。我认为，大量的新资本不太可能会进入以太坊。由于合并已经在传言和新闻中被用作买入和卖出的借口，因此市场上需要承担一定的风险。那这些风险会如何显现呢？最有可能的情况是，通过机构方或者交易，但是，是通过期货交易而不是该资产的直接购买。”
门户网站u.today的专家也提醒人们关于宏观统计数据的问题。他们指出，9月13日可能会是一个重要的日子，不仅仅是因为以太坊网络的合并。还有一个原因。那就是，正如我们上面所提到的，美国消费者价格指数（CPI）的最新数据将在同一天新鲜出炉。据分析人士称，这些数据将会有助于投资者了解美国通胀率的最新进展，以及如何直接影响包括加密货币在内的金融市场。如果以太坊网络更新没有引起市场波动、流动性以及安全性等方面的问题，CPI也显示通货膨胀降低的话，那我们可以预期市场的看涨势头，否则加密货币市场将会继续走跌。
Glassnode接受比特币价格会进一步下跌至17,000美元左右的支撑位。他们的专家们不排除会出现这样一波投降潮，原因是投机者（在之前155天内进行过交易的人们）手中“无利可图”的硬币比例增加。这一比例上升到了96%（324万枚BTC中有311万枚比特币）。从6月19日至8月15日熊市反弹中断，使这种状况进一步恶化。短短几天里，价格先涨到了25,000美元，随后便开始下跌，这让投机者将手里一半的储备都转移到了“无利可图”的类别中。
在短期内，正是投机者的这种压力测试将会决定市场的倾向，因为大多数链上活动都是由他们来执行的。在当前的下行趋势中，这样的插曲曾出现过三次，导致了人们以较短的规划眼光提早抛售，以及随后形成了局部低点。
分析师凯文 斯文森（Kevin Swenson）认同Glassnode的警示前瞻。他也提醒称，比特币有继续下行的可能。美元飙升到了20年来的最高水平，而比特币却跌到了支撑该资产脱离6月份低点17,600美元的对角线下方。斯文森承认，由于DXY美元指数的强力上升趋势依然持续，比特币的将会进一步下跌。
另一位专家——Naeem Aslam认为，比特币的下跌不会仅到18,000美元，或者是15,000，而是会更低，直到12,000美元左右。
加密货币分析师尼古拉斯 莫滕（Nicholas Merten）也不排除比特币会很快暴跌到强力支撑位区域12,000-14,000。他是基于显示比特币持有者头寸状态的净未实现损益（NUPL）做出这一预测的。（当NUPL高于0时，大多数投资者都是盈利的；而如果低于0，则更多投资者会遭受亏损）。
莫滕同时还认为，比特币的走势是不可预测的，因为这种资产从未在货币政策收紧以及利率上调期间交易过。他还对美联储是否会马上恢复过去的量化宽松（QE）持怀疑态度。这位专家写道：“我想指出的是，在比特币还在交易所进行流动性交易的那十年里，几乎都是压抑性调整或者熊市股市，比特币从没出现过50%的衰退。通常熊市都在20%左右，然后美联储就会出来救市。但现在，美联储不可能再这么做。如果你印制钞票、试图挽救局面，那你会严重严重加剧通胀问题。”
在本期评论的最后，也有一些积极正面的消息。尽管加密货币市场的市值在下降，多个大型项目破产，但比特币哈希率已接近历史最高水平。这种情况似乎与第一大加密货币价格从最高价下跌超过70%，以及多家上市矿企股票暴跌的情况不一致。不过，矿商们仍在继续不断增加产能，分析师将此归因于一些公司的乐观情绪和其他公司对市场动荡的准备。如果我们将Glassnode观察到的持有者可处置的硬币数量有所增加，这样的数据加进来，那么我们可以期待加密货币的冬天过后依旧是春天。
NordFX分析团队
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