2022年9月3日
欧元/美元（EUR/USD）：相当无聊的一周
- 过去的一周，可以这么说，很无聊。从8月30日至9月2日，一直都有宏观经济数据公布，内容虽然丰富，但实际结果却与市场预期十分接近。比如，德国的统一消费价格指数为8.8%，预期值也是8.8%。欧元区的消费者价格指数为9.1%，预期值则为9.0%。美国制造业商业活动指数（PMI）在这个月完全没有变化，数字为52.8（预期值52.0），而美国农业部门以外新增就业岗位数量（NFP,大非农）也与预期相差不多，实际315K，预期300K。于是，欧元/美元汇价在整个五天交易期内始终沿着平价线1.0000移动，波动范围在0.9910-1.0078，并以0.9955收盘本次五日交易期。
下周，市场参与者可能会变得更加活跃。关键的一天，一定会是9月8日星期四，届时欧洲央行将决定存款利率并就货币政策发布评论和声明。欧元区8月份的通货膨胀率增长得更为猛烈：从8.9%上升至9.1%。因此，国际金融集团北欧银行（Nordea）的策略师等许多专家都认为，欧洲央行会一次性将利率调高75个基点。
北欧银行的经济学家写道：“考虑到利率上调75个基点，还没有完全被金融市场包含在价格中，而且此次新闻发布会的基调很有可能会是鹰派的，因此，我们预计来自市场的第一反应，会是更高的收益率、更大的债券息差以及更强势的欧元。”
谈到平均预测的话，截至本期撰稿时（9月2日周五晚间）的情况是这样的：50%的专家支持欧元/美元汇价在近期会继续走跌，35%的人支持看涨，其余15%的人则期待横摆趋势继续。日线上指标方面的显示结果，给出的信号更为明确，无论是趋势指标还是振荡指标，均100%指向看空。不过，振荡指标之中，已有10%的指标给出了超卖信号。
欧元/美元货币对最近的看跌目标，是在0.9900-0.9910区域。请注意，0.9900-0.9930区域也是2002年的强力支撑/阻力位区域。除平价水平线1.0000之外，如果欧元走强，多头的首要任务将是使汇价升至1.0030阻力位之上。在那之后，去突破1.0080水平位和在1.0100-1.0280区域盘整是有必要的，接下来的目标区域是在1.0370-1.0470。
在未来一周的金融事件中，除了欧洲央行的会议外，我们还可以挑选出将于9月5日星期一公布的欧元区零售业销售额数据。星期一，也是美国的一个假期——美国劳动节。我们还在等待9月6日星期二将公布的美国服务业商业活动指数（ISM）的情况，以及将于星期三公布的德国及欧元区GDP数据。美联储主席杰罗姆 鲍威尔原定发表的讲话，以及美国失业率情况，也将于同一天公布。
英镑/美元（GBP/USD）：正在走向37年来的低点
- 两周前，我们给有关英镑/美元货币对预测评论设定的标题是“有关英镑的悲观预测将继续成真”，而上期的评论标题是“非常可怕的长期前景”。对于这周，我们还是没法说出乐观的话来。因受英国经济恶化前景影响，英镑仍是G10国货币中最疲软的货币之一
根据英国总商会估算，英国已处于衰退之中，今年的通货膨胀率将达到14%。据高盛集团预测，到2023年年底，通胀率可能会达到22%。据《金融时报》报道，明年1月，英国燃油贫困家庭将增加一倍，达到1200万人。新一任首相将不得不采取紧急措施以避免一场经济灾难的发生。会是什么样的行动呢？似乎还没有人知道。
在这种情况之下，对于将在9月5日下周一公布的新任首相候选人名单，市场参与者所表现出的不安，是可以理解的。记得，现任首相鲍里斯 约翰逊因他的一名内阁成员的性丑闻而辞职。
在这种前景暗淡的背景下，英镑自8月1日以来一直持续下跌。上周，汇价在跌破1.1500支撑位后，创下了两年来新低（1.1495）。至于本次五日交易期的最后收盘价，略微走高，为1.1510。大多数（55%）的专家都认为，英镑/美元将在未来几周继续走跌。而且，即便英国央行在9月15日的会议上将利率上调75个基点，这种势头也不会停止。30%的人寄希望于修正回调，15%的人则采取中立立场。
在大华银行集团（UOB Group）外汇策略师看来，继1.1500之后，英镑兑美元下一个重要的支撑位水平会是2020年3月的低点。专家们指出，“然而，短期情况严重超卖，目前尚不清楚这一次是否会达到这一主要支撑位。”至于可能出现的上升回调，大华银行表示，只有汇价突破了1.1635，才能说明英镑还没有做好进一步下跌的准备。
请注意，2020年3月的低点（1.1409-1.1415），同时也是过去37年（!）的低点。仅在1985年，英镑/美元才出现过下跌至1.0800的情况。至于多头，他们将分别在这样区域和水平位遇到阻力：1.1585-1.1625、1.1700、1.1750、1.1800-1.1825、1.1900和1.2000。日线上指标方面的结果，与对欧元/美元货币对的结果类似：全部100%的指标均呈红色。不过，其中有1/3的振荡指标已给出超卖信号，这种情况通常表示可能出现修正回调。
在关于英国的金融日历中，我们可以标注9月5日星期一和9月6日星期二这两天，届时将公布英国服务业和制造业PMI以及综合PMI指数。有关通胀情况的报告听证会，将于9月7日星期三举行，不过当天只会提供更多信息，但不会做出任何重要决定。
美元/日元（USD/JPY）：更高，越来越高
- 大多数（60%）分析人士在上周曾预计，这个货币对会再次试探7月14日的高点并且达到139.40的高点水平。实际情况果真如此。美元/日元汇价高点升至140.79，创下24年来新高。本周收盘价140.20。
导致汇价再次创下新高的原因依然没变，那就是日本央行与其他各大央行（最主要是美联储）货币政策上的差异。与美国的鹰派立场不同，日本央行仍打算推行超软货币政策，旨在通过量化宽松（QE）和负利率（-0.1%）来刺激国民经济。这种差异，是造成日元进一步疲软以及美元/日元走高的关键因素。
美国银行全球研究经济学家预计，美元/日元汇价都会一直保持在高位水平，直到2022年第4季度出现重大修正。而且，这种修正，只有在美国的通胀出现稳步放缓的情况下，才有可能出现。这些分析师说到：“我们预计，美元/日元到2022年底会达到127。然而，从长期来看，日元结构性疲软应该会重现浮现。”
到目前，大多数（50%）的分析人士都认为，美元/日元汇价会继续向上波动。幸运的是，还有上涨的空间：回溯1971年，1美元可以兑换350多日元。30%的专家预计，多头会在达到高点区域后会稍作停歇；其余20%的人则预计汇价会向下修正。
对于日线上的指标，显示的结果完全与上一个货币对的一致：100%的指标都指向上涨，但同时也有1/3的振荡指标已处于超买区。多头的首要任务是刷新9月2日的高点，并突破140.80。下一个目标是142.00。对于这个货币对的支撑位分别位于以下水平和区域：140.00、139.35-139.50、137.70、136.70-137.00、136.15-136.30、135.50、134.70、134.00-134.25。
至于未来一周的金融事件，我们可以重点关注9月8日星期四将要公布的日本GDP数据。
加密货币：所有希望寄予以太坊一身
- 在杰罗姆 鲍威尔8月26日发布讲话之前，比特币（BTC/USD）价格整个星期都一直沿着21,330美元水平线上窄幅波动。美联储主席的讲话，让风险资产暴跌，股票和加密货币市场一落千丈。然而，如果标准普尔800、道琼斯和纳斯达克等股指能在过去一周持续走跌的话，比特币价格还能够停留在20,000美元区间（19,518-20.550美元），而以太坊因预期向PoS机制的过渡，而更进一步增长。
于是，我们这两天观察到的并非是传统的比特币（BTC/USD）与技术股票之间的相关性，而是比特币与各大主要外汇货币对（比如一直沿着1.0000平价线做横向波动的欧元/美元）的相关性。美国失业率数据的公布，使得比特币价格在9月2日星期五略有回升。但价格并没有超出本周交易区间的，截至笔者撰稿时，比特币的成交价为19,930美元。加密货币市场总市值已跌至重要心理价位1万亿美元以下，为0.976万亿美元（一周前的市值为0.991万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数七天里又下滑2点，数值从27降至25，处于“极度恐惧”区。
在过去10年里，投资者只有在2018年才遭受了更为严重损失。加密货币市场的压力持续存在，主要是由于美国中央银行采取货币政策收紧所致。根据CoinShares的数据，加密货币投资产品的成交量在8月最后十天内下降至2020年10月以来的最低水平，资金连续第三个星期流出。来自该公司的专家表示，“尽管这种变化的部分原因是季节性影响，但我们也看到了在最近价格走跌之后的持续冷漠。我们认为，这种谨慎情绪是由美联储鹰派言论所致。”除了投机者和偶尔出现的“游客”，BTC中期持有者（拥有5个月以上持币史的）开始离开市场。
加密货币爱好者的队伍正在迅速减少。由于缺乏技术进步，比特币“纯粹是一种没有效用的投机性资产”。这是Cyber Capital资金创始人兼首席投资官贾斯丁 邦斯（Justin Bons）所表达的观点。他曾经是一名比特币的积极倡导者，但后来他改变了看法，称比特币是“最糟糕的加密货币之一”。“世界已经向前发展，过去人们常说，数字黄金会采用最好的技术。但显然，这种论点还没有得到充分证实。比特币没有智能合约、没有隐私技术，也没有规模突破，”邦斯解释道。
“比特币的金融属性也非常弱。它与能够实现负通胀、高存储容量和实用性的加密货币（比如合并后的以太坊）相竞争。”“在很大程度上，人们投资比特币只是因为他们认为它的价格会上涨。他们与庞氏骗局的参与者遵循的是相同原则，”这位Cyber Capital的创始人如此认为。
Onyx区块链部门（隶属于摩根大通集团）的负责人Umar Farooq也对加密货币市场提出了很多批评。在他看来，市场上的大部分加密货币资产都是“垃圾”，这个行业缺乏全面监管，阻碍了许多传统金融机构参与市场。此外，数字货币的技术性和实际应用力还不够发达。正因如此，例如，它们不能被当做令牌化银行存款类产品所使用。
投资者兼播音员Kevin O’Leary也认为，由于缺乏监管，比特币的价格才会停止不前。结果是，机构主义者无法在这个领域进行投资。O’Leary表示，“你需要动用主权财富管的理数万亿美元，但他们不会购买比特币，因为没有监管。”“人们忘记了，全球70%的财富都是在养老金和主权财富基金中。因此如果他们不被允许购买这种资产类别，他们就不会在这上面押注。”
不过，这位投资者也认为，监管将在未来二至三年内出现。与此同时，在没有监管框架的情况下，加密货币不能被视为一种成熟的资产类别，而且比特币的价格不大可能会突破25,000美元。
分析师Justin Bennettt给出的预测看上去要悲观很多。据他所言，最近股票市场的抛售，将不可避免地导致比特币汇率的下跌。“已经发生的股市抛售证实了一个重大的牛势陷阱，并且很可能会导致比特币价格的长期下跌。也就是说，标准普尔500指数将下滑16%左右，比特币是下滑30-40%，跌至12,000美元。”
这位分析师写道：“比特币正在再次探测2015的趋势线，不要相信那些认为这是个健康现象的人们。2015和2020年两个显示强劲需求的长底部灯芯，值得关注。这一次，我们要看到的正好相反。”Bennett表示，空头的主要目标是疫情前的高点水平34,000美元。
关于以太坊，Bennett认为，该资产在走势图上正在形成“头肩”模型的顶部，跌势的目前在1,000美元左右。“这个模型的右肩膀已经开始形成，以太坊价格跌破1,500美元就是证明。”
来自彭博社的分析师也给出了类似意见。他们还预计，以太坊会跌破1,000美元，尽管其近期已经从8月29日的低点反弹。这主要是受以太坊价格在熊市条件下的波动影响所致。彭博社在其报告这样写道：“势头的技术指标以及价格趋势显示，这种替代币已经从8月中旬接近2,000美元的峰值，下跌至当前接近1,500美元的价格区间，而且这种趋势很可能还会继续下去。”
受即将到来的合并影响，以太坊社区最近的情绪一直保持乐观。然而，彭博社的分析师们认为，这并没有让这种资产免受最近不利的宏观经济环境的影响。以太坊在其50天移动均线上，已经建立了有前途的支撑线。然而，在该市场8月25-26日出现下跌之后，以太坊的价格就已经低于这个支撑位。这表明有进一步暴跌的风险，以太坊可能会重新探测1,000美元左右的支撑。
在本期评论的最后，我们来说一些市场上的乐观情绪吧。据多位专家表示，如果以太坊向2.0网络的过渡以及股权证明机制按计划实施，那这种替代币的价格将会大幅上涨，并带动整个市场（主要是它的竞争对手比特币的价格）走高。还记得，以太坊网络更新计划于9月15日至20日进行。我们很快就会知晓究竟哪种预测才是正确的。
NordFX分析团队
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