2022年8月20日
欧元/美元（EUR/USD）：重回1:1平价
- 欧元/美元货币对，已经超过三个星期一直波动在1.0100-1.0270横摆通道内。所有向通道上边界或者下边界的尝试，最后均以失败告终。这样的波动一直持续到8月10日，也就是在美国通胀数据公布之后，汇价迅速上扬，将1.0270一线由阻力位转换成了支撑位。然而，多头的快乐并没有持续很久。仅过去2天，该货币对就又回到了上述通道内，并在8月18日穿透该通道下边界，最终收盘于1.0039。
于是，跟大多数专家预计的一样，美元和欧元再次回到了1.0000平价水平线上。对于这个货币对又一次下行逆转的解释，主要有两方面。第一是市场风险偏好的下降。欧洲地区通胀与能源危机问题日益加剧，6月份欧元区消费者价格指数（CPI）同比从8.6%上升至8.9%。截至目前，由于俄罗斯武装入侵乌克兰而对其实施经济制裁而引发的能源危机问题，依旧无解。中国经济状况也不容乐观：6月份工业产值（同比）从3.9%下降至3.8%，远低于预期值4.6%。零售业销售额也从3.1%下降至2.7%（而不是预测的5.0%）。在这种背景下，中国人民银行大幅下调了人民币贷款基准利率，从3.7%降至2.75%。
第二个原因在于来自美国利好的宏观经济统计数据以及投资者对该国经济实力的信心。众所周知，现在能够决定美联储货币政策的大“鲸鱼”，就是劳动力市场状况和通胀情况。自今年3月至今，美国的失业率已经保持在3.6%，这是一个非常好的指标。该指标在7月份还一度降低至3.5%。像重要的经济指标——大非农（美国农业部门以外新增就业人数）预期值为250K，而实际数量却达到了528K。尽管一个月前，这个指标的数值还是372K。而通胀方面，数字看上去也是相当不错的。消费者价格指数（CPI）7月份预期值为0.2%，而实际结果为0.0%（一个月万为1.3%）。年化率从9.1%下降至8.5%。基础消费者价格指数7月份仅增长0.3%，而非预期的0.5%（一个月前为0.7%）。
所有这些数字都清楚地表明，美联储对抗通货膨胀的“战斗”正在降温。当然，这并不是最后的胜利，但美国央行的成功是显而易见的。因此，美联储有可能会稍微软化它的货币政策，不会像过去两个月里那样大肆加息。正是这种逻辑使美元走低，推动欧元/美元汇价在8月10日上涨至1.0368。然而很快，一切就都恢复了正常。美联储主席杰罗姆 鲍威尔向所有人保证，美联储的立场依然是鹰派的。市场也从8月17日星期三公布的美联邦公开市场委员会7月份会议纪要中，得出了相同的结论。
据预计，美央行会在2022年年底至2023年年初，将利率从目前的2.5%上调至4.0%，也有可能是到5.0%，在那之后，为了令通胀率下降至目标水平2%，会一直保持这样的利率水平。这意味着，美元会在未来很长一段时间内都将保持足够坚挺。这样的预测，将DXY美元指数再次推高。随后，美国国债收益率以及其他发达国家同类债券收益率，也纷纷开始走高，而股票指数（标准普尔500、道琼斯、纳斯达克），加密货币以及其他风险资产迅速下跌。由于相信加息和美元的美好前景，投资者甚至开始摆脱黄金这样的保护性资产（过去一周里，黄金（XAU/USD）价格一直在下跌）。
至于欧元/美元汇价近期的波动，截至本期评论撰稿时（即8月19日晚间），只有15%的专家倾向于涨势，稍微多些的人支持下行趋势——占25%，其余60%的人不做预测。日线上指标方面给出的信号更为明确。无论是趋势指标还是振荡指标，均100%支持看跌。不过，振荡指标中已有1/3的指标给出了超卖信号。
除了支撑位1.0030之外，欧元/美元直接的目标当然就是1.0000了。在这个水平位被突破后，空头的目标将是7月14日的低点0.9950，再低便是2002年的强力支撑/阻力位区域0.9900-0.9930。对于多头来说，最直接的目标是达到1.0070-1.0100，之后的阻力位及/或区域依次在1.0120、1.0150-1.0180、1.0200和1.0250-1.0270。更远一些的目标是在1.0400-1.0450、1.0520-1.0600和1.0650-1.0750。
未来一周需要关注的经济事件有，将于8月23日星期二公布的德国及欧元区制造业PMI数据；次日将公布的美国资本财与耐久品订单数量；一系列将于8月25日星期四公布的数据，首先是德国第2季度GDP数据，其次是欧洲央行关于货币政策的会议纪要。最后，就是来自美国的、可能会严重影响美元当前走势的四个重要经济事件：将于8月25日公布的美国2季度GDP和失业率；被称为“最受美联储青睐的通胀指标”的个人消费支出指数（PCE），该指数将于8月26日公布；8月25-27日，与上述这些数据同步举行的杰克逊霍尔年度经济研讨会。到时，美国的金融界大佬会讨论最重要的经济问题，这些指标一定会影响他们的决定。
英镑/美元（GBP/USD）：对于英镑悲观的预测继续成为现实
- 在美联储官员指出要进一步大力提高利率水平之后，英镑/美元汇价再一次暴跌。包括圣路易斯联邦储备银行行长布拉德（James Bullard）和旧金山联邦储备银行行长戴利（Mary Daley）在内的美联储多位高层的讲话，进一步加速了这一看跌趋势。从他们表达出的强硬态度中，我们可以得出这样的结论，美元利率可能会在9月份被连续第三次上调75个基点。与此同时，堪萨斯城联邦储备银行行长乔治（Esther George）表示，美联储会一直收紧货币政策，直到完全确定通胀已在下降为止。
美联储官员们的表态，令英镑/美元汇价在五天时间里从1.2135跌至1.1791，直降344点，并在本周结束时小幅上扬至1.1830。即使是英国7月份零售业销售额意外增长0.3%，也没让英镑因此受益。受网上促销影响，英国购物者的支出超过预期。其他宏观经济数据则是模棱两可。预期值为4.5%的平均工资率，实际5.1%；失业救济金申领人数从上月的28.8K下降至10.5K。然而，尽管劳动力市场方面略有改善，但英国的通胀率仍超过预期的9.8%，达到了10.1%（一个月前卫9.4%）。根据英国央行预测，英国的经济衰退可能会从今年4季度开始，并一直持续一年以上。
过去5周时间里，英镑/美元汇价跌到了历史最低水平。在30%分析师看来，下跌趋势可能还会继续。而预期货币对会向上修正的人数，也有30%。其余40%的专家仍持中立立场。日线上指标方面的结果，刚好与欧元/美元货币对的走势预期一模一样：所有指标均100%呈红色，但同时还有30%振荡指标已给出超卖信号。最直接的支撑位是1.1800，接下来是7月14日的低点1.1759，然后依次是1.1650、1.1535和2020年3月份的低点区域1.1400-1.1450。至于多头方面，他们将在以下区域和水平遇到阻力，依次是1.1875-1.1925、1.2000、1.2050-1.2075、1.2160-1.2200、1.2275-1.2325和1.2400-1.2430。
至于与英国有关的经济统计数据，值得关注的有，将于8月23日星期二公布的该国各部门的商业活动数据。它们是制造业、服务业商业活动指数，以及反映英国经济两个部门采购经理人活动水平的商业活动综合指数（PMI）。
美元/日元（USD/JPY）：日本GDP增长，日元利率下降
- 反映美元对包含六种其他主要货币的一揽子货币比率的DXY指数走高，还有美国国债收益率走高，都对美元/日元汇价的走势起到了明显影响。汇价以133.45开盘，在一星期的交易期中，高点攀升至137.22，并最终以136.81收盘。
8月15日星期一公布的数据，令日本央行采取收紧货币政策的前景变得更加不确定。如果说，今年1季度，全球第三大经济体的经济下滑0.1%，那2季度该国经济则呈现出0.5%的稳步增长（较预期值0.6%略低）。按年率计算，预期增长+2.5%的日本经济，实际增长2.2%（上一季度收缩了0.5%）
国内生产总值（GDP），是一个主要的宏观经济指标，是衡量一个国家经济增长或是下降速度的市场活动的指标。通常，对于本国货币的走势来说，GDP的增长代表着利好的增势因素。这是通常而言，但对于眼下的情况并非如此，即当特定货币的吸引力取决于利率水平大小的时候。从这个参数来看，日元的价格远远低于美元。
国际金融集团北欧联合银行（Nordea）的经济学家表示，“美联储继续采取货币收紧政策，再加上G10集团其他大部分央行的立场，将继续给日元带来压力。[…]如果日本央行仍不改变货币政策（我们预计在可预见的未来日本央行不会这样做），那日元对美元下跌140点的大门将再次开启。”与此同时，另一家银行——澳大利亚西太平洋银行（Westpac）的策略师表示，从长线看，该货币对可能会在2023年年底前跌至123.00。
当我们转到近期的中期预测时，情况是这样的：20%的分析师预计汇价会上涨；35%的人希望看到日元走强、该货币对可以回归下行趋势；其余45%的人则在讨论一个横向通道。日线上的趋势指标，100%显示为涨势，而振荡指标中，90%同样显示为上涨，但同时有25%的振荡指标已处于超买区。其余10%的振荡指标指向横摆走势。对于这个货币对，支撑位目标分别在以下区域和水平：135.55-136.00、134.00-134.25、132.85-133.00、131.75-132.00、131.00.阻力位依次在137.45、137.90-138.40、138.50-139.00，最后是7月14的高点139.38。多头的下一个目标是140.00和142.00。
这周，预计不会有与日本经济有关的重要统计数据公布。
加密货币：1比特币一辆布加迪跑车——是白日梦还是现实？
- 在众多与加密货币社区有关的疑问中，有两个最主要的问题：1)谁是中本聪？2)比特币的价值究竟是多少？第一个问题将由White Paper电影公司来回答，该公司宣布将拍摄一部纪录片，主要讲述第一大加密货币创造的个性及其神秘消失。（顺便说一句，关于这个话题，您可以在券商NordFX的官网上，找到更多有趣的信息）。至于第二个问题，跟以往一样，我们将在本周的评论中带大家寻找答案。
首先，有一个好消息要带给那些期待第一大加密货币出现飙升的人们。Glassnode的一项最新研究显示，尽管加密货币市场目前呈下跌趋势，但比特币网络的使用率仍在继续增长。目前，唯一地址的数量已经突破了10亿个（相比较而言，作为比特币主要竞争对手的以太坊，在这项指标上，以1.58亿个地址数量远远落后）。
第二个好消息，根据Arcane Research的数据，7月份，矿工们售出了6,500枚BTC。这比6月份的14,600枚的销售量，减少了60%。加密货币市场的走跌，给通过借贷提高产能的上市矿业公司带来了许多严重问题。面对危机，这些公司被迫将已挖出的硬币抛售，以偿还债务。到最后，一些公司获得了足够的安全边界存活了下来，而另外一些则破产倒闭。
7月份的数据，给了人们一丝微弱的希望，即该行业正在复苏，而矿工们的压力正在减弱。他们持有硬币，寄希望于它们会升值。然而，Arcane Research指出，6,500枚比特币的收储量仍然比5月份的多，当时矿工们卖出的比特币比他们挖出的还多，令市场感到震惊。
第三个好消息，多项技术指标显示，比特币价格转向可持续增长趋势的可能性越来越大。因此，支出产出利润率（SOPR）指标2022年6月18日创下了最低水平记录。该指标仅在2018年12月和2020年3月出现过较低值。另一个指标——RHODL指标显示，市场内，长线投资者的数量明显多于短线投资者。这意味着，持有这门并不打算出售自己手里的硬币，而是更接受未来市场增势的引导。
这是本周压轴的好消息。记得，比特币价格在6月18日跌至17,597美元，与2020年12月份水平持平，较最高记录68,918美元下跌近75%。如果我们从2022年年初开始衡量，第一大加密货币在1月1日的开盘价为47,572美元，到6月18日，其价格已下跌63%。不过，正如走势图上所显示的那样，熊势的阻力位急剧上升至24,000美元以上，上涨势头开始迅速消退。于是，就形成了7月20日24,264美元、7月29日24,435美元、8月11日24,891美元，到最后8月15日25,195美元，这样的一周高点。也就是说，比特币价格的上升趋势似乎仍在继续，但在过去4周里，价格的最大涨幅还不到4%。而汇价在过去一周的表现，令投资者彻底感到失望。
截至8月19日周五晚间，加密货币市场总市值为1.028万亿美元（一周前为1.155万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数七天里从42降至33，下降9点，接近“极度恐惧”区。比特币（BTC/USD）再次大幅走跌，收于21,095美元。造成这次下跌的原因有几个，首先是美联储继续加息大打算（这一点从上次的会议纪要中可以明显看出）。其次是，稳定币市场存在强烈的下行压力。先是aUSD遭到破坏，而后Huobi加密交易所的代币HUSD上周失去了与美元的挂钩。如果再加上一些加密货币基金的破产，市场上弥漫的悲观情绪就变得更加明显。
知名分析师、DataDash公司创始人莫滕（Nicholas Merten）指出，尽管最近几周里，比特币和以太坊的价格都在上涨，但其疲软的信号依然有所显现。莫滕认为，股市的复苏先于加密资产市场的复苏，这表明后者可能没有太多力量来继续反弹。如果在下跌趋势过程中，加密货币比股票卖出得更快，那加密货币应该会复苏得快一些。然而，到目前，并没有看到这样的复苏。
另一位叫做Capo的加密货币策略师认为，“我们有可能会看到第一大加密货币再次发起飙升至25,400-25,500美元区域的尝试。”不过，他在Norhstar&Badcharts的同行却认为，比特币有可能会开始大幅下跌至10,000-12,000美元。他们在接受Kitco News采访时这样解释他们的假设：“从走势图上看，比特币的价格走势正呈一个与杯子图形相反的倒钩图形之中……有许多技术分析方法都显示，比特币创下10,000-12,000美元新低的可能性为70-80%，而趋势走高的可能性在20-30%左右。”Norhstar & Badcharts认为，如果比特币价格走高，那可能会达到29,000-30,000美元。按照他们的说法，这是比特币价格开始走跌之前能够升到的最高水平。“要么已经达到了它的峰值，要么也是离峰值十分接近，”Norhstar & Badcharts说道。
跟以往一样，那些在比特币上已经投入巨资的影响力者，正试图击败这种悲观浪潮。他们继续让所有人、任何角落都相信旗舰加密币的美妙前景。比如，前白宫通讯主任、现天桥资本（SkyBridge Capital）投资公司负责人安东尼 斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）在接受CNBC采访时回忆说，比特币限量发行2100万枚硬币，这将导致“供应不足的冲击需求。”斯卡拉穆奇认为，第一大加密货币可以在六年内实现前所未有的增长。“如果我们是正确的，如果比特币价格涨到了30万美元，那你是花2万还是6万美金买的它，都已经无所谓了。未来是我们的。这一天会比我想象的来得更快，”他说。
微策略（MicroStrategy）公司前总裁迈克尔 塞勒（Michael Saylor）对此也表示认同。记得，微策略在他掌管期间收购129,698枚BTC。虽然，这些交易的亏损目前尚未实现，但塞勒相信，购买比特币作为储备资产是合理的，而且这种资产在未来会被证明是可靠的。“我们[…]上了比特币的救生艇，我们清楚我们会被扔进海里，但我们不会被淹死，而且随着时间的推移，我们会感激这一步，”塞勒说到。在他看来，加密货币的波动性只会影响到短期投资者和上市矿企，所以说，比特币并不是适合所有人。“投资需要有一段时间持续，至少是四年时间。理想情况下，这应该是一种一代传给下一代的财富转移。能够证实这一点的指标，是四年移动平均线，”他解释道。
在最后，引用另一位比特币最高纲领主义者的话，作为本期评论的结尾。“我仍然期待我能用1比特币购买一辆布加迪，”杰西 鲍威尔——这位Kraken加密货币交易所首席执行官说到。考虑到一辆布加迪跑车的成本可能超过500万美元，那实现这个愿望的时间并不会很久，“只需要”等待比特币价格上涨250倍就好了。
NordFX分析团队
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