2022年8月7日
欧元/美元（EUR/USD）：来自美国的意外利好消息
- 欧元/美元汇价在1.0100-1.0270通道内横盘整理已近三周，每次向通道上边界或者下边界的胆小尝试，均以失败告终。难道是夏季假期造成的吗？最有可能的原因，是美国出乎意料的经济统计数据以及导致市场混乱的模糊前景。
8月1日星期一公布的美国制造业商业活动指数（ISM），以52.8对52.0意外高于预期水平。8月3日星期三公布的Markit服务业商业活动指数显示实际增长至47.3，而非47.0。同一指标，但来自美国官方部门(ISM)的数据，也显示增至56.7（一个月前数值为55.3、预期值为53.5）。难道实际上美国经济并非事事都那么糟糕，它有相当广袤的安全边际，即便能源价格居高不下，美联储大幅加息？
还记得美联储7月27日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议吗？在那次会议上，美联储将关键利率又提高了75点。美联储主席鲍威尔在会议结束时的讲话中，试图让所有人相信美联储仍将保持鹰派态度，他们已准备好在必要时加快加息步伐。然而，市场并不相信鲍威尔所说的，并且对FOMC会议结果的反应也转向了股市。
一些专家也不排除，美国通胀的高峰已经过去。正如前面所述，美国通胀增长的主要推动力是能源价格高企。然而，虽然美国的核心消费者价格指数仍处于高位，但自今年三月以来该指数已下降了0.6%。
美国劳动力市场也表现良好。自今年三月以来，美国失业率一直保持在3.6%，这是一个非常的结果。到了7月份，失业率水平甚至变得更低。而8月5日星期五公布的重要经济指标——美国农业部门以外新增就业人数（NFP，大非农），原本预计为250K，实际上已达到了528K，尽管一个月前该指标的数值为372K。
鲍威尔表示，他并不相信美国经济会出现衰退，因为劳动力市场和许多经济领域的指标都表现相当强劲。而持续高通胀的风险，要比经济衰退风险严重得多。不过，如果通胀下降，美国的GDP可能就不会表现出令人信服的正向增长，其规模可能会倾向于美联储需要放宽货币政策。此前有预测称，由于货币政策的限制，到今年年底，美国的关键利率水平可能会达到3.4%，而到2023年年底，利率还会进一步上升至3.8%。市场目前已经为以下情况做好准备：九月份，FOMC可能不会将利率提高0.75%，而只是0.50%；到11月份，完全停止加息；而到了2023年，转向量化宽松计划（QE）。
虽然美国的经济状况看起来好于预期，但根据最新数据显示，欧洲的经济形势肯定是恶化了。德国零售业销售额年化率下降至-8.8%，而一个月前的数值还是增长至+1.1%。就总体而言，欧元区经济前景同样暗淡： 欧元区零售销售额从+0.4%下降至-3.7%（而非预期的-1.7%）。这是由于人们不了解不久的将来等待他们的究竟是什么。人们担心油价会进一步上涨，主要是因为俄罗斯能源供应的问题。此外，俄乌武装冲突升级到欧盟的可能性，也不令人感到乐观。更不必说对俄罗斯使用核武器的担忧了。
在8月5日星期五美国劳动力市场积极利好的数据公布后，美元有所走强，欧元/美元汇价以1.0180收盘本次五日交易期。就跟一周前的情况一样，有45%的专家投票支持该汇价仍然会向下突破1.0100-1.0270通道的下边界，45%的专家表示汇价将向上波动，10%的人则选择进一步横向盘整。至于日线上的指标，其中25%的指标支持看跌，60%的指标看涨，15%的指标指向横摆趋势。趋势指标中的信号更加分明：90%指向下跌，10%指向上涨。
对于欧元/美元汇价来说，最近的支撑位是在1.01500区域，然后是1.0100-1.0120，再然后当然就是1.0000水平。在这个水平被攻破之后，空头的目标将指向7月14日的低点0.9950，更低一些的，就是2002年强力支撑/阻力位区域0.9900-0.9930。下一个目标是回到1.0400-1.0450区域，接下来是区域1.0520-1.0600和1.0650-1.0750。
至于即将到来的金融事件，应该关注的有8月10日星期三将要公布的美国消费者市场数据（CPI）。这套数据将在周四和周五得到补充：8月11日——将公布美国生产者价格指数（PPI），以及8月12日将公布的美国密歇根大学消费者信心指数。关于欧洲方面的消息，8月10日，我们将知晓德国统一消费价格指数的数值。
英镑/美元（GBP/USD）：英国央行——没有什么大动作
- 这一周的主要事件，当然是8月14日星期四举行的英国央行（BOE）会议。本应该是这样的，但事实并非如此。一些投资者曾寄希望于英国央行会采取孤注一掷的举措，一次性将利率上调150点。如果是这样，那英镑利率会超过当前（2.50%）的美元利率，这会成为支持英镑走强的有力论据。然而，这种感觉并没有发生。英国央行只将利率上调了50点，使其达到1.75%，而这种情况，市场之前早已考虑其中。
英国央行的货币政策委员会（MPC）的会议纪要，也十分无趣。但凡九名委员会成员中，有任何一个人希望将利率上调75点，都会对英镑的走势起到有利影响。反之亦然：如果有人只想调高利率25点，都会给英镑带来额外压力。然而，正如会议纪要中显示的那样，全部九名委员会成员一致投票赞成将利率上调50点。
实际上，修正后的经济预测结果相当悲观，英国央行高层在会后记者会中发表的声明也显得模糊温和。据英央行行长安德鲁 贝利所言，当前利率加息50点，并不意味着央行会在后续每次会议中都采取同样的做法。“利率不会回到金融危机之前的水平，”贝利含糊其辞地说道：“而且我们也不知道未来声明才是正常的利率水平。英国央行首席经济学家休 皮尔（Hugh Pill）的话加重了市场的阴霾，他表示，“利率的均衡水平是非常不确定的。”
三分之一的分析人士表示，过去一周并没有给英镑带来任何利好，因此汇价在本周将继续走跌。相反的意见也同样得到了三分之一专家们的支持，其余三分之一的人仍保持中立意见。日线上指标方面的结果是这样的，趋势指标中以90%对10%显红色居多；振荡指标中，只有35%的指标支持空头，25%的指标显示汇价会走高，40%的指标则持中立立场。
距离最近的支撑位位于1.2000-1.2025区域，接下来将是1.1875-1.1975。在此之下，便是1.1800、 7月14日的低点1.1759，然后是1.1650、1.1535和位于1.1400-1.1450区域的2020年3月份低点。对于多头而言，他们将分别在以下区域和水平位遭遇阻力：1.2100-1.2130、1.2170-1.2215、1.2245、1.2280-1.2325和1.2400-1.2430。
从英国传来的宏观经济新闻来看，8月12日星期五会是下周的重点关注之日。这一天，英国的GDP以及制造业生产数据将公布。
美元/日元（USD/JPY）：高波动性，横摆趋势展望
- 从走势图上看，无论对于美元/日元的空头还是多头来说，134.60-137.00区间都是一个极具吸引力的区域。从6月中旬至7月初，该货币对的成交价一直处于这里，并且在上周结束时，又重新回到了这个水平。汇价自8月1日星期一以133.31开盘，于次日达到谷值130.37，随后趋势发生逆转，美元开始大幅挽回损失。结果是，该汇价最终收盘于135.00。
至于日元未来的发展，专家的预测看上去相当中性，就跟对前面几个货币对那样。45%的专家期待汇价会出现新的上升突破，另外45%的人希望看到货币对的下沉趋势仍然继续，其余10%的专家则在讨论横向通道的问题。日线上指标方面的结果略有不同，而且是多向的。趋势指标中，以85%对15%绿色指标占多。振荡指标上的结果则相反：60%指标指向上升，40%指向横摆，而支持下沉趋势的却是0%。
由于这个货币对超高的波动性，可能的滑动值和支撑/阻力区域范围大幅增加。支撑位目标分别位于134.75、134.25、132.60-133.15、131.15、131.50、130.40、128.60和126.35-127.00。阻力位依次在136.35-137.00、137.45、137.90-138.40、138.50-139.00，接下来是7月14日的高点139.38和多头整数目标位140.00和142.00。
预计这一周，不会发生与日本经济有关的重大经济事件。唯一要记得的是，8月11日星期四是日本的公共假期——庆祝“山之日”。这是最“年轻”的一个公共假日，是在环保和旅游组织倡议下，于2014年创立的，目的是支持国民对国家自然的热爱，让人们“获得亲近山的机会，感谢山的恩惠”。
加密货币：圈内有影响力人士开始讨论一个超长的加密春天
- 6月18日，比特币价格跌至17,597美元，与2020年12月的价格持平，比历史最高水平时的68,918美元低了近75%。从那一刻起，比特币（BTC/USD）开始缓慢爬升，并在七个星期里呈现出一系列的高低起伏。此外，该货币对的波动性也在逐渐增强：如果说起初的波动幅度在3,150美元左右，到了7月末，波幅就已经超过了4,000美元。
虽事情已经过去一个半月，但有关6月18日的争议并未平息：比特币价格是否已经触底？还是说，这只是加密寒冬的中期阶段，真正的冰冻期还没到？
截至撰稿时，即8月5日星期五晚间，加密货币市场总市值为1.089万亿美元（一周前为1.098万亿美元），加密货币恐惧&贪婪指数仍处于“恐惧”区，数值31（一周前为39）。比特币（BTC/USD）成交价22,900美元区域。
据Arcane Research分析师称，如果比特币能够守住20,700美元水平，那它的价格会很快达到27,000-28,000区间。但“如果比特币跌破20,700美元，那它将标记一个下跌低点。从技术分析的角度来看，这是一个看跌信号。”Arcane Research强调，这在很大程度上要取决于美国的股票市场，因为比特币的价格与股市动态密切相关。美联储对关键利率的变动也起到了重要作用。“利率提高会增加资金成本，从而导致股票价格下跌。科技股跌幅最大。随着制度化程度的提高，比特币已经与传统金融市场紧密地联系在一起，”该研究机构这样解释道。在他们看来，如果股市继续走跌，数字黄金的下沉趋势还会继续。（请注意，标准普尔500指数目前的成交价正处于重要支撑/阻力位区域4.100-4.150上下。但据高盛集团称，美国股市即将迎来又一轮大抛售。）
Glassnode也对比特币复苏势头延续信心不足。比特币和以太坊最近几日的价格上涨，并没有伴随着链上指标读数的根本改善。该公司分析师认为，这并不能让人相信加密市场形势发生了根本性改变。
比特币活跃地址数量，一直保持在下降趋势通道内。除了撤退期间的短暂爆发外，网络活动仍处于较低水平。这表明，有少量的新的需求在涌入。在以太坊区块链中，我们也观察到了相似的趋势。尽管近期出现了强劲的价格波动，但从交易数量上看，网络负载自2021年5月以来一直呈系统性地下降，一直降到了2020年夏季以来的最低水平。
最近几周，比特币的交易活动激增，分析师认为这种情况与钱包里的比特币整合有关。他们解释说，如果这种这种趋势被证明是可持续的，他们可能会改变看法。Glassnode专家此前提醒说，要想形成坚实的基础，可能需要额外的时间。这一点可以从长期指标URPD上得到证实。
美国银行（Bank of America）估算，从加密货币平台撤回冷钱包的比特币数量大约在5.08亿美元，以太坊约为3.81亿美元（从7月2日至8月1日的数据）。在这个期间，前者价格上涨了19%，后者上涨了。然而，来自这家银行专家的结论看上去要比Glassnode的乐观得多。在他们看来，加密货币从交易所流出量的增加与稳定币净流入的增长，标志着看涨市场的势头。与此同时，美国银行还注意到，“来自卖家的压力有所缓解，”以及主动权向数字资产买家方的转移。专家同时指出，尽管美联储在7月27日将关键利率上调了0.75%，但这种转移趋势仍具可持续性。
交易员兼投资者鲍勃 劳卡斯（Bob Loukas）跟加密社区里的其他许多人一样，也认为减薪会推动市场趋势。下一次的降薪预计是在2024年，当区块链数量为84万的时候。在劳卡斯看来，在比特币价格达到新的历史高点后，数字资产市场可能会在2026年陷入“真正的加密货币冬天”。
根据他的模型，比特币市场的波动可以以16年为一个周期进行衡量，其中包括每四年为一期的4个微周期。在这种情况下，周期必须按从一个局部低点到另一个局部低点来计算。“虽然很难相信，但从理论上讲，比特币2026年的低点可能会形成于2022年低点之下，”这位投资者说到。
摩根克里克数字公司（Morgan Creek Digital）管理合伙人马克 尤斯科（Mark Yusko）也认同第一大加密货币经历投机周期的说法。在他看来，比特币现在正处于周期中的“春季”部分，为下一个“夏季”牛市奠定了基础，这个牛市应该出现在2024年薪酬减半之前不久。“在我看来，加密货币的春天已经开始了，”尤斯科写道。“如果我们看最近的两个周期，我们会发现周期里春天开始的天数和冬季结束的天数是一样的。加密春天可以持续数月，我们眼下并不需要牛市。当我们进入加密夏季的时候，我们会看到下一轮牛市增长，这应该会发生在2024年的下一次减半的预期中。”
据摩根溪数字公司（Morgan Creek Digital）首席执行官称，比特币市场目前的架构指向价格达到谷底的过程。这位投资者表示：“到目前为止，我还没有准备明确表示价格是否已经触底，但如果你回头看看，就会发现比特币已经经历好几个更低的低点和更高的高点……这是一个非常好的看涨趋势，加密货币的春天是有可能的。”
马克 尤斯科还认为，第一大加密货币目前的价格是不公平的。他认为，尽管专家们有提出过关于比特币价格有可能会跌破18,000美元的预测，但这枚硬币当前的“公允价值”应该在30,000美元左右，到2026年，它有可能会飙升到25万美元。
SkyBridge Capital创始人兼管理合伙人安东尼 斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）跟尤斯科想的一样，他也认为，在因三箭（Three Arrows）、摄氏度（Celsius）和旅行者（Voyager）破产而导致市场暴跌之后，加密行业最糟糕的“熊市”时刻已经过去。他也提到了2026年，并提醒说，数字资产的投资周期至少也应该是四到五年。至于比特币的“公允价值”，在他看来，现在应该在40,000美元区间。
另一位公司高管、潘特拉资本（Pantera Capital）首席执行官丹 莫尔黑德（Dan Morehead）也分享了类似的观点。跟他的同僚一样，他也认为数字资产市场几乎已经触底。还有一些公司正在破产法庭走清算流程。然而，最大的违约已经发生在5月和6月份，当时的行业压力达到了顶峰。莫尔黑德说：“我认为我们已经接近市场危机的尾声。到目前为止，加密市场已经连续下跌8个月之久。我们已经在11月、5月和6月看到了危机最严重的表现。似乎我们已经看到了我们应该看到的一切，”这位潘特拉资本的CEO说到。
NordFX分析团队
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