2022年7月9日
欧元/美元（EUR/USD）：离1.0000仅一步之遥
- 我们曾反复多次提到过，美元希望实现与欧元的1:1平价。但我们没有想到这一切会发生得如此之快。7月8日星期五，欧元/美元汇价局部谷值降至1.0071。距离1.0000，仅剩71点。汇价上一次降至如此低水平，还是在2002年的12月份。
这周的高点水平是1.0462，因此说，自7月4日至7月8日，美元将欧元挤掉了将近400点。这主要是由两个原因造成：
第一个原因是美元的普遍走强。7月8日，DXY美元指数升至107.77高点，刷新了20年来的历史新高。跟以往一样，导致这种动态的主要原因在于美联储对货币政策（QT）的收紧。7月6日星期三公布的联邦公开市场委员会（FOMC）6月份会议纪要，也再次明确了美联储不惜一切代价遏制通胀的意愿。他们的主要手段，应该就是大幅提高联邦基金的再融资利率。记得，6月份，美联储直接将再融资利率提高了0.75%，也是自1994年以来的首次。根据FOMC的会议纪要，委员会的委员们认为，在7月27日举行的下届会议上，再融资利率会被再上调50-75个基点。
记得，在参加于葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛时，美联储主席杰罗姆 鲍威尔曾向听众们保证，美国经济目前处于有利状态，能够应对美联储正在实施的货币政策大幅度收紧。
这里需要指出的是，现在市场上出现了一种极为罕见的情况，即美国的股票指数也随着美元的走强而走高。标准普尔500指数自6月17日以来增长7.5%（从3635.60升至3910.60），而道琼斯指数增长6.1%（从29646.60升至31463.00）。造成这种情况的原因，很有可能是投资者将欧元、其他外汇以及其他国家风险资产抛售后所得到的美元投入到了美国的企业股票中。而且尽管鲍威尔在辛特拉会议的新闻发布会上明确表示，美国经济的衰退无可避免，亚特兰大联邦储备银行也宣布美国这个季度的GDP可能会下跌2.1%，但是，很显然其他国家的情况还要更糟。因此，投资者的选择性非常有限。
给欧元/美元汇价带来压力的第二个原因是，对武装入侵乌克兰的俄罗斯实行经济制裁而产生的欧洲经济问题，这些问题给欧洲带来了旷日持久的能源危机威胁。
欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德一周前表示，“欧元区的通胀预期比之前要高得多，”“我们不大可能很快回到低通胀状态，”欧洲央行“会尽一切可能将通胀降至目标水平2%”。但没过几天，德国央行行长纳格尔（Joachim Nagel）便敦促欧洲央行在货币政策收紧方面要极其谨慎，因为加息会把欧元区最弱的经济体推向破产的边缘。于是，市场认为欧洲央行会非常缓慢地加息，并以对欧元更加积极地抛售来回应纳格尔的话。
值得注意的是，最近，宏观经济统计数据的公布，已经成为趋势修正或者相反地回到普遍熊势的借口。自2021年1月至今，欧元兑美元汇价总共下跌了大约2,200点，2008年7月以来已下跌超过5,800点。经过小幅修正后，该汇价上周收盘于1.0177。截至本次评论撰稿时，即7月8日晚间，专家们形成了如下意见：65%的专家预计下行走势即将恢复，15%的人支持看多，而20%的人则无法做出决定。日线上指标方面的预测结果则完全明确：全部100%的振荡指标以及趋势指标均呈红色。唯一值得关注的是，在振荡指标中，有15%的指标已处于超卖区。
除了支撑位1.0160和上周的低点1.0071外，空头的首要目标是要庆祝汇价成功达到1.0000。有一定的概率，由于惯性，汇价可能会跌到更低，降至强力支撑/阻力位水平0.9900-0.9930。如果出现这种情况，那对1.0000发起冲击的，就不是空头，而是多头了。虽然这种情况未必会发生。想想2017年，当汇价跌至1.0340后，欧元/美元走势便发生逆转，一路飙升至1.2555。多头最直接的目标，是汇价返回1.350-1.0450区域，然后是1.0450-1.0600和1.0625-1.0760区域。如果获得成功，多头将尝试升至1.0750-1.0770，然后接下来的目标将是1.0800。
至于未来一周的金融日历，7月13日星期三需要做出标记，到时将会公布德国和美国的消费者市场的数据。还有一部分宏观数据，预计将于7月15日星期五公布，到时将获知零售业销售情况和美国密歇根大学信心指数。
英镑/美元（GBP/USD）：1.2000的争夺之战
- 与溃败的欧元不同，英镑/美元成功守住了1.2000一线。自1.2095开始，该汇价先是升至1.2164，然后跌至1.1875，但最终仍以1.2030结束本次交易期。尽管英国正处于政治危机之中，包括英国首相鲍里斯 约翰逊本人在内的多位大臣都发表了辞职声明。
从逻辑上将，包括经济因素在内的其他因素，也应该给英镑施加了下行压力。英国脱欧的相关问题就是其中之一。英国议会有一项法案，允许单方面更改英国与被爱尔兰之间的关税程序，这是作为脱欧协议的一部分而达成的协议。对此，愤怒的德国和爱尔兰外交部长谴责英国违反国际协议，并且预测两国间的大部分贸易将被切断。
40年来最高水平的通货膨胀，也令人感到沮丧。尽管英国对俄罗斯能源的依赖要比欧盟小得多，但这也不能排除11月前英国通胀率超过11%、推动其寂静陷入深度衰退的可能。
然而，这种威胁对英镑来说，也许也是一种支持力，因为它会促使英国央行（BOE）更快地收紧货币政策。因此，英国监管部门的领导层在7月7日星期四发表的鹰派声明，阻止了英镑/美元汇价的下跌，甚至还成功将走势扭转向上。
首先是货币政策委员会（MPC）成员凯瑟琳 曼恩（Katherine Mann）表示，通胀过程的不确定性，使支持超幅度调高利率的论点增强。很快，英国央行首席经济学家休 皮尔（Hugh Pill）宣布，如果有必要，他准备接受央行加快收紧货币政策的步伐。
目前，有60%的专家认为，英镑/美元汇价在近期会继续下跌，15%的人意见相反认为会向上反弹，还有25%的人则持中立意见。
日线图（D1）上指标显示的结果是这样的，日线图上趋势指标中以85:15的比例显红色为主；振荡指标之中，看空的比例要略微少些：75%显示下跌，其余25%指标指向上升。最近的支撑位是1.2000，接下来是1.1875-1.1930区域。空头们的中期目标会是2020年3月份的低点水平1.1409。如果出现涨势，该货币对将在以下区域和水平线遇到阻力：1.2100、1.2160-1.2175、1.2200-1.2235、1.2300-1.2325、1.2400-1.2430、1.2460，接下来的目标就是1.2500和1.2600。
至于与英国有关的宏观经济日历，建议您关注7月12日星期二，到时会有英国央行行长安德鲁 贝利的讲话。英国的制造业生产情况以及国内生产总值，将于次日，也就是7月13日星期三公布。
美元/日元（USD/JPY）：是暴风雨来临前的宁静吗？
- 美元/日元货币对24年的高点水平，五星期以来第一次没有被刷新。跟我们预计的一样，它暂停了下来，五天时间里一直在134.77-136.55区域徘徊，最终收于136.06。
还记得，6月29日的时候，多头们并没有拿下137.00高点，而是在距离这里仅一步之遥的136.99止步。他们还会发起新的攻击吗？在接受调研的专家之中，支持这一观点的人数仅占5%。35%的人在等待横摆走势继续。大多数（60%）分析师仍在指望汇价会出现决定性的下行走势。而如果，最终，日本的进口商和家庭主妇们期待已久的梦想得以实现，日元继续进攻，重拾收人追捧的避风货币地位，那会怎么样呢？
日线图上指标显示的结果，则与专家们的意见大相径庭。振荡指标中，65%呈绿色、10%呈红色，其余25%呈中性灰色。趋势指标中，100%指标指向上升。
最近的支撑位是在135.50，下一个是134.75，接下来的目标分别在134.00、133.50、133.00、132.30、131.50、129.70、129.70-130.30、128.60和128.00。除了突破直接阻力位136.35而达到137.00高点之外，要确定多头进一步的目标还是很困难的。像137.00、140.00和150.00这样的整数目标位，是预测中最常出现的。如果，汇价仍以近三个月来同等速度增长的话，那在8月末或者9月初会达到150.00区域。
这周，预计日本不会发生什么重要的经济事件，无论是宏观统计数据的公布还是政治因素方面。唯一值得关注的，是日本央行行长黑田东彦7月11日星期一的讲话。不过，我们不应该期待他会带来什么轰动性的消息。
加密货币：逃离还是等待？
- 20,000美元一线的争夺战，已经超过三个星期未曾停歇。有时，看似一场灾难即将来临，比特币（BIC/USD）价格会在瞬间跌落深渊。此外，一些分析人士也预测它的价格会比目前的价格再缩水50-80%。畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特 清崎预计甚至会出现更强劲的暴跌，跌幅达到95%，价格降至1,100美元。但到目前为止，多头们还是成功地守住了这条防线。
我们已经说过，20,000美元一线对比特币来说，是具有历史性的、最重要的水平线。回望2017年12月的灾难你就会明白，当时比特币价格已接近这一关口，高点达到了19,270美元，而后直接暴跌84%。没错，当时对20,000美元一线的攻势来自于下方，而如今它来自于上方。
一些热衷于加密货币的人们，仍试图坚持数字资产市场的独立性。他们认为，之所以会出现加密币被大规模抛售以及加密市场三次的大暴跌，是因为一些项目的崩盘。然而，在我们看来，这种说法违背了因果关系。事实上，全球风险规避情绪才是所有问题的核心。由于对全球经济衰退以及美联储加速收紧货币政策的恐惧，人们正积极抛售所有风险资产。从标准普尔500指数、道琼斯指数及纳斯达克综合指数等与比特币价格走势形成正相关的股指走势图上，我们就可以清晰地看到全球股市正在承受来自抛售者的压力。股指向什么方向波动，比特币就向哪个方向波动，长期以来也没有人谈论它的独立性。正是世界经济的这些全球性问题，才导致了许多重要加密项目的崩盘，而这反过来又加剧了数字资产持有者的恐慌情绪。
Cramer & Co前对冲基金经理、CNBC电视栏目《疯狂金钱》主持人吉姆 克莱默在对当前形势进行分析时宣布，美联储在对抗加密货币的斗争中已取得了“显著胜利”。“在对抗通胀的战役中，有一条防线，美联储在此取得了杰出的胜利：这是一张对抗金融投机的战斗。……摧毁加密货币的工作几乎已经完成，但他们似乎还不知道，”他说。
据Glassnode的数据显示，比特币6月份价格创纪录下跌，几乎让其他“市场游客”全部退出游戏，只留下了“站在前线”的hodler们。从它的月度走势来看，只有2011年的情况更糟。每天活跃地址数量已从11月份的100万个，下降到了现在的87万个。市场参与者数量增速下降至2018年至2019年间的反记录水平。目前，每天新的用户数量不超过7,000个。
资金流出最多的，是机构投资者（投资至少100万美元的公司）、上市矿商（利用信贷扩大生产的），以及投机者和业余玩家。6月份，机构投资者从加密资金中创纪录地撤出了1.88亿美元。“非流动性供应”量上升至自2017年以来的最高水平223,000枚BTC。
受益于美国股市的回调，比特币上周成功涨至20,000美元以上。截至本期评论撰稿时（即7月8日星期五晚间），比特币的成交价在21,800美元区域。加密货币市场总市值为0.966万亿美元（一周前未0.876万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数本周略有回升，数值从11升至20，但仍处于“极度恐惧”区域。
第一大加密货币——比特币的未来前景如何？在Cane Island Alternative Advisors咨询公司投资经理Timothy Peterson看来，受美国方面因素的影响，比特币价格在未来数月还会继续下跌。据这位专家计算，美国经济衰退的概率已经增至70%，资本将继续从风险资产中撤离，比特币的价格可能会在夏末暴跌20%，甚至是40%。还记得，Arcane Research的研究人员曾提出，比特币价格的下降潜力一直会持续到10,350美元。
曾经预测出2007年抵押贷款危机的金融家迈克尔 伯里（Michael Burry）也承认，目前加密市场的状况，只是熊市周期的中间阶段。这位成为大电影《大空头》男主角原型的投资家认为，第一大加密货币可能会继续走跌。“经过通胀调整后，2022年上半年标准普尔500指数下跌了25-26%，纳斯达克指数下挫34-35%，比特币价格下跌64-65%。这是多重压缩。接下来是收益压缩。所以说，也许已经完成了一半，”伯里写道。
德意志银行专家们认为，比特币的价格可能会涨到28,000美元，但只有到2022年年底。他们还将这种增长归因为是美国股市的增长。在他们看来，纳斯达克100和标准普尔500指数，会在今年年底前回到1月份的水平，同时拉动比特币跟着一起升高。
另一家银行的代表——摩根大通策略师Nikolaos Panigirtsoglou的预测看起来十分地准确。他承认，随着加密行业中的强者“拯救”了弱者，以遏制“感染”，现在，熊市中最差的阶段或许已经过去。这位专家或许是想到了FTX加密货币交易所对购买BlockFi登录平台的兴趣。媒体还提到了作为收购目标的在线经纪公司Robinhood。此前，FTX交易所为加密货币经纪商Voyager Digital提供服务支持。Panigirtzoglou还补充称，“去杠杆化进程的回声，还将持续一段时间，”他指的是三箭资本（Three Arrows Capital）的违约问题。
加密货币交易商Rekt Capital正在等待市场在某个时刻将卖家的力量耗尽，而长线投资者将能够在提供最大回报的价格区间内购买比特币。“从历史上看，200周移动均线一直被认为是比特币的保底指标。但在当前的周期中，情况可能会稍有不同。比特币不会在SMA200线触底，而是可能在其下方形成一个宏观区间。事实上，任何低于这个水平的价格，都代表着买入的绝佳机会，”Rekt Capital写道。
这位交易员指出，虽然比特币依然处于强劲下行趋势之中，但新牛市周期的先决条件终将打开。“比特币可能仍处于下行趋势的加速阶段，然后先经历数月的盘整阶段，接着，就是新的宏观趋势上升阶段。”
上述所有预测都表明，新一轮的牛市至少还需要几个月的时间才会到来。但前股票经纪乔丹 贝尔福特（Jordan Belfort）给出建议，需要耐心等待的不仅仅是几个月，而是几年。“如果你把眼光放到24个月之后，如果幸运的话，你一定会赚到钱。如果你花了三年甚至五年，还没有赚到钱，我会感到震惊，因为比特币的基本原则是不可动摇的，”他还解释称，第一大加密货币的供应量限制在2100万枚数字货币，而全球通货膨胀还在继续增长。
记得贝尔福特早些时候曾因被判与证券市场有关的欺诈罪而获刑。他的回忆录激发了导演马丁 斯科塞斯（Martin Scorsese）的灵感，拍摄了著名的电影《华尔街之狼》。但如果说早前，这位经纪人触犯了法律，而今，他却是个对加密资产进行明确监管的积极倡导者。
投资公司ByteTree的首席执行官查理 艾瑞斯（Charlie Erith）向我们分享了与贝尔福特类似的观点。跟这位“华尔街之狼”一样，他把目光投向了未来，他认为比特币和黄金一样，都是长期投资组合的重要组成部分。不是因为它们肯定会涨价，而是因为它们在通货膨胀时代起到了防止出错的作用。不过，这位金融家也表示，这在很大程度上还要取决于美联储和其他国家央行的政策。
NordFX分析团队
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