2022年7月2日
欧元/美元（EUR/USD）：美元再次走强
- 欧元/美元在通道1.0500-1.0600内的横摆波动，已经保持了一周半的时间。然而，很显然，无论是投资者，还是投机者都对这种停滞提不起兴致，而是需要某种触发点来将其打破。
上一届的G7领导人会议以及北约峰会，并没有释放出任何反响剧烈的声明。而在这两场会议中，各方都表达了继续帮助乌克兰与俄罗斯进行军事对抗的意愿，同时北约集团还接纳了两个新成员国——瑞典和芬兰。但是，这些结果并不足以在某种程度上影响美元和欧元的报价。
触发美元走强的因素，迫使欧元/美元在6月28日星期二向下移动，并于次日一举跌破了通道的下边界，而这个因素，就是人们因对世界经济前景的担忧而使市场保护性资产需求增长。考虑到最近美元充当起了一种保护性资产的作用，力量的天平已然向它的一方倾斜。
在参加于葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛时，行长拉加德表示，“欧元区的通胀预期远高于以往，”“所以我们不大可能会很快回到低通胀时的状态”，欧洲央行“会尽一切可能将通胀降至2%的目标水平”。拉加德证实，为了实现这一目标，欧洲央行将在7月21日的会议上提高关键利率0.25%。不过，市场参与者认为，如此温和的举措不大可能会对市场产生任何严重影响。欧洲央行的下一次会议，要等到秋天，也就是9月8日才会举行。所以，在这段时间里，最有可能的情况是，欧洲的通胀还会继续增长。
美联储主席杰罗姆 鲍威尔作为同行和贵宾出席了此次欧洲央行论坛，而他的讲话与拉加德的语气截然不同。这位美国人向听众保证，美国经济正处于一个良好状态，能够对应美联储正在实施的货币政策积极收紧举措。
欧洲央行对于货币政策采取的谨慎态度与美联储的鹰派作风之间的差异，一直被市场解读为是有利于美元的因素。这一次，也发生了同样的情况，欧元/美元汇价继续下跌。
6月30日下半段公布的美国方面表现疲软的宏观统计数据，为欧元提供了些许助力。令汇价出现短暂上涨的推动力，是当天公布的美国国内生产总值数据，实际结果低于预期，GDP下降1.6%，而不是预期的下降1.5%。此外，据统计数据显示，美国经济增速放缓，增长率从5.5%下降至3.5%。美国的个人消费基本支出情况也不如预期。美国失业救济金申领数据明显逊于预期。失业金初次申领人数本应从23.3万减少至21.8万，但实际人数却只减少到了23.1万人。失业金再次申领人数的情况也类似，实际数量仅从133.1万减少至132.8万。
然而，上述所有这些负面因素，都只能令欧元暂时走高。将季度利润固定在美元上，也没有起到多大帮助，于是周五时，攻势再次发起。公布的欧元区通胀数据显示，其通货膨胀率从8.1%增长到8.5%，而这只会加速投资者向避风资产的逃离。结果是，汇价在1.0364锁定本周低点，以1.0425收盘本次五日交易期。
截至本期评论撰稿时，也就是7月1日晚间，专家的投票结果如下：35%的人支持看多，50%的人支持看空，还有15%的人选择了中性立场。日线上振荡指标之中，75%的指标呈红色、10%的指标呈绿色、15%为中性灰色。趋势指标则100%显示红色。最近的阻力位位于1.0470-1.0500区域，然后是1.0600-1.0615。如果取得成功，多头将尝试使汇价上升至1.0750-1.0770区域，接下来的目标是1.0800。除了1.0400，空头的首要任务是跌破1.0350-1.0364——这个由5月13日和7月1日的低点形成的支撑区。如果取得成功，他们将继续冲击2017年低点水平1.0340。低于这里，就只有20年前的老支撑位和深受珍视的目标：1:1平价。
在即将到来的一周里，7月4日是美国的独立日公共假期；欧元区零售业销售统计数据，将与7月6日星期三公布；同一天还将公布的美国服务业商业活动指数（ISM）以及美联邦公开市场委员会（FOMC）6月份会议纪要，也值得关注。欧洲央行会议纪要以及美国私营企业及非农部门就业水平ADP报告，还有美国失业救济金初次申领人数，都将于7月7日星期四公布；另外，美国劳动力市场另一部分数据，将于10月8日星期五公布，这其中就包括失业率及农业部门以外新增就业人数（NFP）等重要的经济指标。
英镑/美元（GBP/USD）：与欧元/美元的共同点与区别
- 上周，英镑/美元表现出了与欧元/美元类似的波动走势。促使汇价上涨或下跌的原因也相同。因此，再列举一遍已毫无意义。这个货币对已经在1.2165-1.2325横摆通道停留了一个半月的时间，而后，于6月28日出现下滑。支撑位1.2100的突破，增加了看跌压力，创下了近两周来的低点1.1975。这之后，汇价开始上行修正，最终收盘于1.2095。
尽管欧元兑美元，与英镑/美元的走势类似，但两者仍有不同。欧元区经济的状况，因严重依赖俄罗斯自然能源而变得复杂。入侵乌克兰后，俄罗斯受到经济制裁也限制了其自然能源的。现在的情况，正在逐渐好转：众所周知，美国在6月份首次绕过俄罗斯向欧洲供应天然气。然而，能源问题的最终解决还很遥远。
与欧盟不同，英国对俄罗斯能源的依赖程度微乎其微。不过，英镑的走强，受到了政治不稳定的阻碍。英国首相鲍里斯 约翰逊已经熬过了6月份的不信任投票，虽然在他所在的保守党中也有几名议员对他投了反对票。此外，在补选过后，保守党在英国议会中的席位又丢掉了两个。与英国脱欧相关的问题也增加了紧张情绪。英国国会议员通过了一项法案，允许大臣们取消部分《北爱尔兰协定书》中的内容。
至于英国的经济，一些专家认为，英国的通货膨胀率将继续增长，到11月份，可能会超过11%。
到目前，60%的专家认为，英镑/美元货币对会在近期持续尝试探测1.1975和1.1932的支撑。40%的人反而期待汇价会突破1.2100的阻力并进一步向上移动。日线趋势指标中，以100%：0的比例分布一边倒地显示红色。振荡指标之中，空头的优势略微下降：75%的指标显示下跌，其余25%的指标看向横摆走势。强力支撑位为1.2000，接着是7月1日的低点1.1975和6月14日的低点1.1932。空头的中期目标，可能是2020年3月的低点1.1409。如果出现增势，汇价将分别在1.2100、1.2160-1.2175、1.2200-1.2235、 1.2300-1.2325、1.2400-1.2430、1.2460区域面临阻力，接下来的目标将是1.2500，随后是1.2600。
至于与英国有关的宏观经济日历，我们建议您关注7月5日星期二，届时将有英国央行行长安德鲁 贝利的讲话。英国综合PMI指数以及服务业商业活动指数，将于同一天公布，而英国的建筑业商业活动指数将在一天后公布。
美元/日元（USD/JPY）:只是稍作喘息，还是趋势的改变？
- 上周，美元/日元汇价再次创下24年来的新高，于6月29日星期三，升至高点水平136.99。不过，与6月22日创下的高点相比，还差30点，而从两星期时间轴走势图上看，更像是横盘通道而不是上升趋势。或许是多头的利率已经枯竭，他们至少需要休息一下。
也许，最终日本进口商和家庭主妇们期待已久的梦想最终会实现，日元将继续进攻，重新获得受欢迎避风货币的地位呢？这是有可能的。但不能保证。日本央行执行的超级“鸽”货币政策与美国央行的明显“鹰”政策之间的差异，还是非常大的。
大多数（50%）分析师依然预计这个货币对会继续下行，至少达到129.50-131.00区域；30%的专家投票支持汇价将再次刷新最高记录，上涨到137.00以上的观点，还有20%的人则认为该汇价将稍作喘息，进入134.50-137.00的横摆通道。对于日线上的指标，它们的预测结果与专家的意见则是大相径庭。振荡指标中，有65%的指标显示为绿色（其中，有10%已处于超买区），其余35%的指标持中立立场。趋势指标中，也是65%指向上升，只有35%的指标指向下降。最近的支撑位在134.50-134.75，接下来的支撑区和水平分别是134.00、133.50、133.00、132.30、131.50、129.70-130.30、128.60和128.00。除了突破136.00-136.35的直接阻力并达到137.00的高点外，要确定多头的进一步目标还是有困难的。最常出现在预测中的，是像137.00、140.00和150.00这样整数的水平线。如果汇价仍以过去3个月的速度上涨的话，那在8月末或者9月初就会达到150.00区域。
预计本周不会出现与日本有关的宏观经济数据和政治因素等重大事件。
加密货币：比特币会跌到1,100吗？我们等待美联储的反应。
- 这场20,000美元的争夺战，持续了整个6月份的下半月。比特币（BTC/USD）跌至17,940美元，然后又升至21,940美元。值得注意的是，20,000美元是比特币历史上最重要的水平线。想想2017年12月的灾难性大暴跌，你就会明白了。当时比特币价格已接近这一关口，达到了19,270美元的高点，而后暴跌84%。许多专家都预计，现在会出现类似的情况，他们预计比特币（BTC/USD）汇率还会进一步下跌50-80%。畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特 清崎预测，比特币的下跌幅度会更大，达到95%，价格跌至1,100美元。
在此期间（7月1日星期五晚间），比特币在19,440美元区域成交价。此时的加密货币市场总市值为0.876万亿美元（一周前是0.960万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数，还跟一周前一样，处于“极度恐惧”区，数值为11点（满值100）。
如果看过走势图，你就会发现，在过去一周里，空头具有很明显的优势。而且，公平地说，我们也注意到了比特币本身并不是造成这种现状的真正原因。这一切，都与美元的走强有关。而美元的走强主要是由美联储上调利率和收紧货币政策所导致。在这种情况下，投资者更愿意通过购买美元来摆脱风险资产。全球股市正在承受着来自抛售者的压力，MSCI全球指数和MSCI新兴市场指数正在下跌，分别显示了发达市场和新兴市场的现状。在发达市场中，主要压力落在了欧洲方面，但也没有绕过美国：与比特币有直接相关性的标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克综合指数，也都在走跌。
对第一大加密货币的报价形成额外下行压力的，是那些需要流动性的矿业公司。据摩根大通银行策略师Nikolaos Panigirtzoglou的说法，这种情况会在2022年第三季度继续。根据这位专家的计算，上市矿业公司约占哈希率的20%。他们中的许多人都将比特币卖出来解决运营费用和服务贷款等问题。而由于获得资金的渠道更为有限，私营矿商们也采取了相同的做法。“如果生产盈利能力没有得到改善，他们在第三季度会继续卸货。这种情况在5-6月份时就已经很明显了。这一过程有可能会继续下去，”这位摩根大通的策略师这样认为。
据彭博社数据，由于引进了更节能的设备，挖掘1比特币的成本已从年初的18,000-20,000美元下降到了6月份的15,000美元。不过，目前还不清楚，这是否足以维持矿工们的稳定工作。
加密货币市场的衰退，还将持续大约18个月，该行业会在美联储放宽货币政策后看到复苏的初步迹象。 这是由加密货币银行银河数码（Galaxy Digital）创始人迈克 诺沃克拉茨在接受《纽约杂志》采访时表达的观点。“我希望，我们看到的已经是最糟糕的了。如果我能知道未来两个季度的通胀情况，我会对此更有信心。[...]我认为美联储将不得不在今年秋天放弃加息，而且我相信，这会让人们冷静下来，重新开始建设，”这位银河数码的负责人说到。
诺沃格拉茨表示，这场危机改变了人们对像加密货币这样高风险资产的态度。他指出，过去几个月已经显示出该行业对杠杆的依赖，而这一点无人知晓。现在，实力较弱的玩家破产和暴跌资产的抛售，还需要一些时间。据这位银行数码负责人表示，目前的情况与2008年全球金融危机过后，出现投资和银行业合并浪潮时的情形很像。
加密货币分析师本杰明 考恩对比特币会在2023年达到新高的预测是否能够实现感到怀疑。他还特别提到了风险投资家蒂姆 德雷珀的预测，预测显示比特币的价格会较当前水平增长1000%以上，价格达到250,000美元。
“我曾经相信，到2023年，比特币价格会涨到100,000美元以上，但现在，我对这个想法持怀疑态度。尤其是在美联储的政策在过去六个月里发生如此大的变化之后，”考恩写道，“我还看到了另外一些事，比如社交媒体统计数据，我发现对加密货币感兴趣的人数正在呈下降趋势。如果人们买汽油都很困难，那买比特币就更难了。”
考恩预测，未来两年内，比特币市场不会出现大幅度的上涨，而是会令人感到无趣。“我认为，熊市会在今年结束，然后开始进入积累阶段，就跟2015和2019年时的情况一样。然后，比特币下一次减薪的准备工作会缓慢进行，美联储可能会在这段时间里因战胜通胀而降低利率。”
显然，许多预测都取决于所使用的模型、指标和其他分析工具。比如，我们在遗嘱前曾提到的，Daily Gwei创始人安东尼 萨萨诺和以太坊联合创始人V神就批评Stock-to-Flow (S2F)模型，而著名分析师PlanB正是基于这个模型发布了他的预测。在受到批评后，PlanB公布了一份图表，上面不仅列出了一种，而是五种不同的预测模型。事实上，S2F展示的观点过于乐观。通过对第一大加密货币挖掘的复杂性和成本的估算，得出了最准确的发展走势。
另一位化名Dave the Wave的分析师使用对数增长曲线（LGC）模型，认为比特币可以在四年内上涨1100%，达到260,000美元。短期来看，Dave theWave预测比特币有可能会涨到25,000美元。
根据加密分析平台Cryptoquant，大多数周期性指标（如比特币Puell倍数、MVRV、SOPR和MPI BTC矿工仓位指数)表明，比特币价格已经接近谷底。而这些指标的读数是基于一种曾多次出现上升趋势的历史图形。这些指标还显示，比特币目前被低估，预示着即将出现反弹。大量未实现的亏损，证实了这一预测。
SkyBridge Capital投资基金的创始人安东尼·斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)也表示，第一个加密货币是“在技术上超卖”。他是在钱包活动呈指数级增长以及用例数量增加的背景下，通过分析当前比特币价格而得出这一结论的。与此同时，这位对冲基金经理还建议投资者对比特币进行回顾评估。通过这种方法，这项资产会“由于杠杆率过高而变得非常便宜，这是值得利用的。”
在上一期评论的最后，我们说到了萨尔瓦多总统的纳伊布 布克莱（Nayib Bukele）提出的另一种“预测模型”。“我的建议是停止看图表，尽情享受你的生活。如果你已经投资了比特币，你的投资是安全的，它的价值将在熊市结束后以不可估量的幅度上涨。最重要的是，要有耐心。” 这位国家元首写道。
现在，中国区块链公司红枣科技的首席执行官何一凡，对这一建议做出了回应。他将加密货币比作一个金融金字塔，并表示，决定将比特币合法化的萨尔瓦多和中非共和国(CAR)，都迫切需要普及金融方面的基础教育。据何一凡说，这些国家的领导人正在把整个国家置于危险之中，除非他们的初衷是欺骗自己国家的公民。目前还不清楚，这些话是否会令纳伊布 布克莱感到被冒犯。我们将持续关注最新报道。
NordFX分析团队
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