2022年4月17日
欧元/美元（EUR/USD）：美联储的“苹果”和欧洲央行的“桔子”
- 美元继续走强，而同时欧元/美元汇价继续下行。欧洲央行4月14日星期四的会议过后，该货币对这周的谷值落在了1.0757。之后走势修正，最后的收盘价位于1.0808附近。
在上一期的预测评论中，我们列举了促使美元走强的三个原因。第一个，是美联储和欧洲央行在货币政策上的差异。在美国最新通胀数据的背景下（美消费者价格指数已超过四十年来最高值，达到8.5%），中央银行采取更为紧缩货币政策的可能性进一步提高。如此快的通胀加速，可能会迫使美联储加大力度修改5月份上调关键利率和缩减资产负债表的计划。
纽约联储行长、也是联邦公开市场委员会（FOMC）副主席的约翰 威廉姆斯（John Williams）在接受彭博社采访时表示，美联储应该尽快调整利率，这不仅不会刺激，也不会阻碍美国的经济增长，上调幅度应该在2%到2.5%。因此，在FOMC五月会议上，联邦借贷成本上调0.5%是非常现实的。
与美联储的“强硬”相比，欧洲央行依旧保持它极温和的立场。欧洲央行在4月14日召开的会议中，仍保持其利率政策0%不变，实际上，这也是人们意料之中的事情。此外，该央行代表早前也已表示，在欧洲经济持续不确定的情况下，借贷成本的增加可能会弊大于利。
在欧洲央行上次例会结束后的新闻发布会上，行长克里斯蒂娜 拉加德也明确表示，欧洲央行的行动步伐要比美联储稍慢一些，因为乌克兰军事行动将给欧元区带来更大打击。在拉加德看来，美国和欧洲的经济，就如同苹果和桔子，没有任何可比性。如此果香四溢的比喻，给市场留下了十分深刻的印象，于是，欧元/美元汇价暴跌至两年来的最低值。
的确，目前欧元区的经济形势并不令人乐观，甚至有许多专家都认为，未来情况还会继续恶化。上周公布的德国经济信心指数显示，4月份该指数已降至数月来新低，为-30.8（3月指数为-21.4）。在此背景下，德国2022年GDP增长预期也从4.5%下调至2.7%。
随着欧盟委员会主席乌苏拉 冯 德莱恩（Ursula von der leyen）和欧盟外交负责人何塞普 博雷尔（Josep Borrell）宣布，他们打算在下一轮反俄罗斯制裁中采取包括对俄罗斯碳氢化合物出口限制的一系列措施，情况可能会变得更加复杂。因此，欧洲经济出现滞胀的风险仍有处于相当高的水平。
我们在上期评论中提到的第二个让欧元承压的因素是，法国总统大选。首轮选举已于4月10日星期日举行。到目前为止，现任总统埃马纽埃尔 马克龙以27.84%的支持率领先，极右翼政党国民联盟领袖玛丽娜 勒庞获得的支持率为23.15%。两者的差距不是十分明显，反对党仍有可能在4月24日第二轮选举中反超。反对党领袖玛丽娜 勒庞是一位反对欧洲一体化者。请注意，她早在2017年就曾提出过法国应该退出欧元区。如果这位女士当选，一些分析认为，欧元/美元汇价可能会跌至1.0500甚至更低。
另一个推动该货币对下跌的因素，就是全球风险偏好的恶化。目前，标准普尔500股指已连续三周下挫，而同时市场对像美元、美国国债这样避风性资产的需求却反而在不断增长。
到目前，有分析人士中有50%的人认为美元会进一步走强。40%的人持相反观点，其余10%的专家则持中立意见。日线上，全部趋势指标及振荡指标均呈红色，尽管其中有15%的振荡指标已给出超卖信号。
最近的支撑位在1.0800，欧元/美元空头们最近的目标将是4月14日的低点水平1.0757。如果他们能够成功将其突破，那接下来他们将向2020年度低点1.0635和2016年年度低点1.0325进军。多头们会试图将汇价保持在1.1000以上水平，如果得以实现，将推动汇价达到1.1050区域。但为了达到这个目标，他们首先需要使汇价突破1.0840和1.0900-1.0930的阻力位。
我们看到，美联储主席杰罗姆 鲍威尔以及欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德于4月21日星期四发表的讲话，出现在了下一周的金融日历中。同一天，美国失业情况以及制造业活动指数也将公布。至于德国及整个欧元区的商业活动指标，将于4月22日星期五揭晓。
英镑/美元（GBP/USD）：争夺1.3000之战
- 在上一期的预测评论中，大多数（65%）专家都认为英镑/美元会继续向下修正，事实也证明他们的看法是完全正确的。上周一开盘，似乎胜利已经站到了空头的一边：他们成功使汇价跌破1.3000的支撑，降至1.2972。
记得我们说过，1.3000是一个非常关键的支撑/阻力位，因为它不仅是3月15日的低点，也是2021-2022年期间的年度低点。4月13日星期三，多头成功抢占先机，使汇价突破了这一阻力位，上升至1.3147高点，并且也以在此之上的水平——1.3060区域结束了一周交易。
在与美联储关于上调利率的较量中，英国央行可能取得的战术性胜利，给英镑提供了助力。英国的通货膨胀率从6.2%提高到了7.0%。英国央行原本预计通胀加速可能会在4月份达到峰值7.2%。但是，央行的看法并没有得到一些银行的认同，他们认为英国的通胀率并不会就此止步，4月份时将达到9.0%，然后继续增长。因此，英国央行将不得不为此采取措施。这里所说的措施，当然是指再一次提高利率。正是这样的愿景，促使了英镑价格走高。
我们可以预期，争夺1.3000的“战斗”在未来一周仍将继续。如果胜利在空头的一方，他们将尝试汇价在4月13日创下的低点1.2972，打开通往20202年11月份低点1.2850区域的道路，然后达到2020年9月份低点1.2700。最近的支撑位在1.3050。30%的分析人士支持空头获胜，而绝大多数（70%）的人则看好多头。阻力位分别在1.3100、1.3150和1.3190-1.3215区间，然后是1.3270-1.3325和1.3400。日线指标方面，呈红色的指标优势明显。其中，振荡指标中75%为红色，还有15%呈绿色、10%为中性灰色。趋势指标则100%显示为红色。
与英国经济有关的金融事件中，我们应该重点关注的有英国央行行长安德鲁 贝利将于4月21、22日发表的讲话。还有，4月22日星期五将公布的英国制造业以及服务业商业活动指数。
美元/日元（USD/JPY）：日元会带来新的反向记录吗？
- 似乎没有任何事情，可以阻止日元走跌以及美元/日元的走高。日元价格接二连三创下一个又一个反向记录，该货币对也再创新高——126.67。上一次创下如此高点记录，还是在20年前的2002年5月1日。
在上一期的评论中，我们曾指出，大多数日本民众并不欢迎疲软日元。但是，尽管如此，日本央行还是拒绝提高关键利率和缩减量化宽松规模。该央行认为，维持日本经济的活跃度要比对抗通胀重要的多。这个与美联储在货币政策上的分歧，将美元/日元汇价进一步推高。
本周，该货币对以126.37收盘。45%的分析人士认为未来一周汇价仍将保持上涨趋势。比例稍高一点的55%的人仍对汇价在3月份最后一周出现类似增长过后的强力下行修正记忆犹新，他们预计现在还会出现类似情况。在这里，应该指出的是，当预测转向5-6月份时，支持美元走强的人数则增加到了80%。我们已经引用过Rabobank策略师们的观点，他们认为美元/日元如此快速跃升至125.00以上，将大幅提高日本央行修改其量化宽松（QE）计划的可能性。而这种跃升上周已经出现过。
日线上指标方面的意见已经完成形成一致：100%的趋势指标以及100%的振荡指标，均指向上升，尽管振荡指标中有35%已处于超买区域。毫无疑问，未来几天该汇价的主要支撑位将在126.00和125.00水平。然后，考虑到该货币对的高波动性，我们标出了123.65-124.35、122.35-123.00和120.60-121.30区域。至于多头的计划，他们将尝试使汇价刷新4月15日的高点，而上涨到127.00以上。如果以20年前的水平为重点，来试图为设定他们后续的目标的话，那就更像是算命了。
本周预计不会有任何有关日本经济状况的重要宏观数据公布。
加密货币：4月12日——国际航天日，但不是比特币的。
- 对加密货币市场来说，4月上旬不能称之为成功。如果说，在两周前的4月4日，比特币价格还在尝试跃升至200日简单移动均线（SMA）以上的话，在那之后，多头就彻底投降了，汇价于4月12日跌至局部低点39,210美元。值得注意的是，这一天恰好也是国际航天日（1961年4月12日，尤里 加加林代表人类首次进入太空并绕地球飞行一周）。然而，比特币/美元并没有出现飞跃天际般的上涨，相反地，我们只看到了脱离轨道的坠落。
截至撰稿时，即4月15日星期五晚间，该货币对成交价在40,440美元左右。市场总市值略有下降，且仍处于重要心理水平2万亿美元以下，为1.880万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数也没有停留在之前的“轨道”：数值从37降至22，重新回到了“极度恐惧”区域。
我们早前曾说过，比特币已经成为全球经济的一部分，目前与股票指数具有很强的相关性。因此，在报价图上，它的走势首先与标准普尔500指数的走势基本一致。所以，根据Arcana Research的数据显示，截至2022年3月，BTC与S&P500的相关性系数为0.497。第一大加密货币的价格，都会随着股市行情起起落落。而反过来，股市的起伏又要取决于美联储的行动。比特币的独立性早已不复存在。
正如我们先前提到的，最近有一个明显的趋势，是积累数字黄金。累积量一开始超过释放量的数倍之多。据Glassnode的数据显示，中央平台中比特币的流出率已增长到每月96,200枚，这在历史回顾中是极为罕见的现象。除“鲸鱼”外，（拥有低于1BTC存量地址的）所谓“小虾”们也为这种积累趋势的形成贡献了力量。那么，为什么这种“拿住（Hodle）”情绪没有导致其价格进一步增长呢？
答案很简单，因为缺乏新的投资者。原有投资者也都进入长期持有的状态，或者干脆已经放弃。据Coinglass称，仅在4月12日一天，就有价值约4.39亿美元的加密货币头寸被清算。与此同时，超过88%的平仓订单为多头头寸。价值1.6亿美元的比特币期货合约也已平仓。但是，加密领域中，并没有出现大量新投资流入。
今年3月底以来，投资者的风险偏好已经丧失，DXY美元指数和十年期美国国债收益率定期创新高。美国3月份通胀率已达到8.5%，受通胀不断上涨的影响，市场正在等待美国中央银行会在5月份例会时再次上调利率，不是只加息0.25%，而是直接增加0.5%。这也正是为何投资者对高风险资产的兴趣会转向更为保守的金融工具的原因。
据彭博社分析师所言，旗舰加密货币的价值可能很快会跌至26,000美元。专家们强调，如果被称为“熊市旗帜”的技术分析图形奏效，那这种设想将不可避免地实现。他们认为，目前，比特币的价格正在通往探测关键支撑位37,500区域的路上。如果未能守住这一关口，那整个市场将面临一场灾难。
分析师Jeffrey Halley的预测，看上去要稍微乐观一些。他认为，比特币会继续在以36,500美元为下边界的既定范围内成交。如果价格还进一步下跌，交易员和投资者将蒙受巨大损失。但如果比特币能在近期飙升至该范围上边界47,500美元以上，那这将成为其成交价再创新高的先决条件。
还有的圈内影响力者对目前的市场状况根本不担心和不安，这其中就包括以投资比特币而闻名的微策略（Microstrategy）公司首席执行官迈克尔 塞勒（Michael Saylor）以及投资公司方舟投资（Arch Invest）总裁凯瑟琳 伍德（Cathie Wood）。他们仍然对比特币充满信心，看好它未来的增长前景。
塞勒和伍德在参加迈阿密举行的Bitcoin2022比特币大会上发言并得出结论称，美联储的货币政策会使通胀继续，推动物价上涨。在这种情况下，凯瑟琳 伍德认为，作为对冲手段的比特币拥有巨大的增长潜力，其价格可能会达到每枚100万美元。这位方舟投资的负责人表示：“这需要付出相当大的努力，但我们不需要做很多。只需要将我们所有资产的2.5%转换成比特币。”
著名作家、投资人罗伯特 清崎也提出了类似观点。他认为，由于食品、石油和能源价格的不断上涨，以及普遍的通货膨胀，美元和其他资产市场正处于崩溃的边缘。这位畅销书《富爸爸、穷爸爸》的作者确信，金融界正在发生的事情就是危机即将到来的征兆，这个过程将摧毁美国一半的人口。他指出，在这种情况下，加密货币将是一种降低风险的好工具，但并不是所有人都会选择使用这种资产类别。清崎强调，目前，40%的美国人个人储蓄还不到1,000美元。通货膨胀率还在不断上涨，这个比例很快会超过50%。那么，在这位投资家看来，一场革命即将开始。
晨星（Morningstar）公司分析师发布了一份报告称，从利润回报的角度来看，加密货币市场无法与股票、债券市场相匹敌。同时，他们还指出比特币“与黄金相比，仍具有过高风险。”这份报告的作者认为，尽管加密货币市场可以为参与者提供可观的利润前景，但人们还是要十分小心地对待它。“每一次惊人的反弹，最终都会导致同样残酷的暴跌，”晨星公司指出。
对数字资产的投机或者投资是否具有很高风险，很难说。但是，就跟其他行业一样，在这个行业里一定会有一些事会让您得到额外收益。我们经常在加密Lifehacks板块中讨论的，正是这一部分的内容。这一次，我们要说的是一个关于热能和一位名叫Jonathan Yuan的男人的小趣事。他的孩子们很喜欢在游泳池里游泳，但因为泳池里的水太冷，他们几乎办不到。
Yuan本人是一名挖矿的积极参与者，他注意到他的设备产生的热量过高。于是，他购买了一个热能交换器，用它来安装了一套加热水的系统。据他所言，有了这个发明，使他泳池里的水温可以保持在32℃左右，而且他的加密货币采矿机也获得了一套水冷却系统。Jonathan Yuan指出，几乎所有人都可以根据这个原理来给自己的住宅、车库等设施供热。据推测，加热温度最大阈值可以达到60℃。
不过，这里也存在一些细微差别。当发明人将他的ASIC矿机推到极限时，泳池里的水温上升到了43℃ 以上。他的孩子也不喜欢、再次停止了游泳。所以，古希腊“医学之父”希波克拉底有句话说的是对的，那就是“少量为宜”。
NordFX分析团队
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