2022年2月5日
欧元/美元（EUR/USD）：这次，又有一个惊喜，来自欧洲央行
- 当你被双面夹击时，抵抗是很困难的。上周，美元就遭受了两方面的强劲打击令其疲于招架：一个来自英国央行，另一个便是欧洲央行。DXY美元指数大跌，1月28日还是97.36的DXY指数，到了2月4日，就已降至95.14。当然这不是“击晕”，但也是一次令美元难以迅速恢复的“重击倒地”。
英国央行按照预期将利率上调了25个基准点，达到0.50%。然而令市场为之一震的，是英国央行在货币政策方向上的转变。市场一直期待的是到今年年底英央行才会开始讨论这方面的改变。但事实证明这种情况要比预想的来得更快。或许在今年春天就已经开始了。
欧元区的失业率数据，超过了所有最大胆的预期值：实际失业率降至7.0%。但这还不是全部。其1月份消费者价格指数增速从5%增至5.1%，刷新了历史新高。尽管许多专家的预期都恰恰相反。比如，彭博社专家曾预计欧元区的通胀增速会放缓至4.4%。
众所周知，失业率和通货膨胀率是在当前环境下各国央行决定货币政策最为重要的因素。直到前不久欧洲央行行长克里斯蒂娜 拉加德还表示，欧洲央行不会效仿美联储的做法，如今她不得不在2月3日（周四）的新闻发布会上承认，“情况确实发生了变化。”
“通胀居高不下的时间可能会比最初的预期更长，”拉加德说到：“与我们在12月份的估算相比，目前的通胀风险偏高。尤其是在短期内。”
这位欧洲央行行长并没有重复之前在2022年进行加息的“可能性极低”的说法。此外，尽管在上次例会上该行仍将关键利率保持在0%不变，但据知情人士透露，该央行高层已经开始讨论在今年年底进行加息的可能。一些专家认为，利率可能会上调40到50个基准点。
所以，很显然，欧洲监管机构正在放弃忍耐政策，与美联储和英国央行一道，加入这场收紧货币政策的“鹰派”竞赛之中。在这里，将拉加德目前的声明内容与她的美国同行杰罗姆 鲍威尔2021年6月时的表态进行一下类比，是比较合适的。当时，美联储主席鲍威尔也说过类似的话。之后，美元开始大幅走强，兑欧元汇价上涨1135点，使欧元/美元从1.2255下跌至1.1120。现在看来，该是欧元收复失地的时候了。
除了来自英国央行和欧洲央行的正面打击之外，美元还被“本土”的美联储背后捅刀。上周，至少有六位来自美联储的代表发表了评论，但无一人提及美联邦公开市场委员会（FOMC）可能在3月份的例会上立即加息50个基准点（尽管市场一直对此抱有期待）。
这一周发生的所有经济事件，最终使得欧元令人印象深刻地走强，这对美元来说是非常痛苦的。欧元/美元货币对表现出了自疫情开始以来从未有过的积极增长：一周内上涨了343点（从1.1140涨到1.1483）。
诚然，在一周交易期即将结束时，即2月4日周五公布的美国方面经济数据，给美元提供了些许助力。重要经济指标美国农业部门以外新增就业人数的实际结果定格在了46.7万人。而市场之前的预计是该指标会下降到15万人。因此，美元略有回升，欧元兑美元最终收盘于1.1453。
在本次五日交易期结束时，日线上大部分指标均呈现上升趋势。这样的指标在趋势指标中占85%（15%的趋势指标仍显示为红色），在振荡指标中占80%，其余20%振荡指标指向横摆走势。专家预测的意见分歧几乎均等，不过看多的人仍略微居多：45%的人倾向于上升趋势将延续，35%的人认为会下行，还有20%的人选择了横摆走势。
最近的阻力位是1月13日和2月4日的高点水平1.148，接下来是1.1525、1.1560和1.1625。支撑位分别位于以下区间和水平线：1.1365-1.1385、1.1275、1.1220、1.1185还有1月28日的低点1.1120。
至于未来一周的经济事件，其中最重要的应该是与通胀有关、涉及消费者市场的数据。所以说，它们是将于2月10日星期四公布的美国消费者价格指数（不含食品和能源）的数值，以及2月11日星期五将要公布的德国统一消费物价指数和美国密歇根大学消费者信心指数。
英镑/美元（GBP/USD）：英国央行——还不是鸽派，但不再是鹰派
- 当然，美元的普遍走软，也影响到了英镑/美元的行情，该货币对创下了1.3627的一周高点记录。然而，正如前面所提到的，英国央行的加息并没有让任何人感到意外，而且这一点已经被市场考虑在报价因素当中。这与欧洲央行行长的表态形成了鲜明的对比，后者产生的影响犹如一颗炸弹。因此，欧元对英镑取得了显著优势，欧元/美元汇价从0.82843上涨到了0.84650，涨幅超过2.2%。至于英镑/美元，出于同样的原因，该货币对以远低于本周高点的水平收盘，报1.3528。
看涨英镑的人们也因英国央行委员会成员之间的分歧而感到失望。9名成员当中只有4位支持将利息上调50个基准点。包括行长安德鲁 贝利在内的多数成员，均以经济增速放缓为由，决定只加息25个基准点。
英国央行显示是要继续以一种极为平衡的姿态行事，这一看法在英国央行首席经济学家休 皮尔这里得到了证实。他在接受路透社采访时表示，英央行预计“如果一切按计划进行，在未来几个月内将采取进一步适度收紧政策”，同时他也表示“在设定利率水平时，你需要保持谨慎。”
日本三菱日联银行（MUFG Bank）策略师表示，这种鬼祟的立场限制了英镑走强的前景。三菱日联银行预计英镑不会稳定增长，并且认为如果英镑/美元汇价继续向1.4000移动，在这个过程中将会遇到许多低谷和波折。然而，丰业银行（Scotiabank）的同行们却与他们的意见完全相左。丰业银行认为，由于无法在1.3600之上获得立足，英镑目前正面临着跌至最初1.3400的风险，甚至可能在短期内降至1.3200。
到目前为止，大多数（55%）专家仍认为英镑/美元汇价还会进一步上涨，其余45%的人则支持相反的观点。日线上指标的预测情况是这样的：45%的振荡指标指向上升，10%显示下降，其余45%的指标仍保持中性。趋势指标方面，40%的指标显示上涨，60%显示下跌。支撑位分别在1.3500、1.3425、1.3365。下一个强力支撑位是在100点以下的水平。阻力位分别在1.3570-1.3600、1.3640、1.3700、1.3750、1.3835和1.3900。
未来一周的高光事件包括英国央行行长安德鲁 贝利于2月10日星期四的讲话，以及2月11日星期五将公布的英国GDP和工业生产情况数据。
美元/日元（USD/JPY）：冷静、再冷静
- 虽然大多数G10成员国央行要么采取加息政策，要么变得更加激进（就像欧洲央行那样），但日本央行的口号仍然是“冷静，再冷静”。作为“避风港”，就应该尽可能地保持安静，永远保持它的负利率（即-0.1%）。
很明显，由于日本的通胀率一直没有显示出接近该央行设定的2%目标水平的迹象，该监管机构的行动将滞后于其他央行。加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）的分析师认为，这将继续给日元带来压力。
市场上有传言称，日本央行可能会在今年采取措施使其货币政策正常化。然而，在该央行1月份会议结束后的表态中，我们可以明确看到这种说法不过是一种炒作而已。日本央行行长黑田东彦一再表示，目前日本的通胀水平还远未达到目标水平2.0%，因此央行对表现疲软的日元还是相当满意的。
过去四个月美元/日元的行情波动，可以被认为是一个以看涨情绪为主的横摆走势。因此说，上周美元的普遍走软实际上并没有帮到日元。该汇价在2月2日跌至114.14之后，又在本周交易期结束时回到了开盘时的同一水平，即115.20区域。
截至撰稿时，大多数（55%）的专家都预计美元/日元将继续向1月4日创下的多年来高点水平116.35前进。其余45%的专家则认为疲软的美元会继续向日元施加下行压力。全体指标都显示为绿色，尽管其中有15%振荡指标仍给出了汇价超买信号。
支撑位分别在115.00、114.55-114.80、114.15、113.75、113.45、113.20、112.55和112.70。最近的阻力位区域在115.50-115.70，多头最近的重要目标位是新创的五年来新高116.35。
无论是过去一周还是未来的一周，预计都不会有来自日本方面的重大宏观经济数据公布。我们只注意到，2月11日这一天，日本休假一天，为了庆祝他们的Kenko Kinen No Hi，即建国日。据信，公元前660年日本初代天皇——神武天皇在的这一天即位，并建立了日本皇朝和日本国。
加密货币：谁才是比特币/美元的主宰？答案是美联储
- 不管加密货币的追随者们如何说，比特币早已不再是一种独立的资产。成为比特币/美元行情决定性因素的，是美元。而美元的走强还是走弱又取决于美联储的政策（并且在一定程度上取决于其他央行的行动）。
同样的，加密货币爱好者如同期盼天降甘霖一般，对机构投资者的资金流入充满渴望。而后者却在等待监管部门能建立明确的规则来管理数字资产业务。因此，各大加密货币的报价走势将（并且已经）不再取决于数百万小型玩家的情绪，而是要看少数政府管理部门和国家央行的情绪。来看看加密货币与股票市场的相关性，一切就都一目了然了。这种联系正变得越来越僵化，并且由大型投资者的风险情绪来决定。
当然，比特币/美元的短期波动也可能会受到恶劣天气等因素的影响，比如恶劣天气就使得得克萨斯州的矿工们被迫停工。但决定大趋势的并不是这些因素，而是监管部门的行动。
现在，比特币被人们看作是一种“货币商品”。富达数字资产（Fidelity Digital Assets）的分析师得出了这样的结论，并且认为第一大加密货币不仅是一种科技，更是一种完美的货币形式。什么样的政府会允许这样“完美”的钱从眼前流走呢？也许有两种解决方案：要么像中国那样完全禁止，要么对其严格控制。
俄罗斯中央银行希望效仿中国的做法。但俄罗斯总统普金支持财政部的提议不禁止加密货币，而是对加密市场进行监管，包括它的流通和挖掘。这是一个非常重大的决定，因为据彭博社报道，俄罗斯居民目前持有的数字资产数额庞大，价值约2140亿美元。此外，据剑桥大学数据显示，俄罗斯在2021年夏季已成为全世界第三大比特币挖掘大国（占比11.23%），仅次于美国（占比35.4%）和哈萨克斯坦（占比18.1%），因为在中国政府颁布禁令之后，许多矿工都迁移到了这里。
微策略（MicroStrategy）创始人迈克尔 塞勒（Michael Saylor）也认为，加密货币市场目前遇到的问题首先是由加密行业的不透明监管和监管不确定性造成的。据塞勒所言，现在有许多机构投资者都在追踪比特币，但是他们并不急于投资。
摩根大通分析师表示，持续的高波动性也是一个障碍，它限制了机构投资者采用比特币。
有趣的是，另一家大型投资银行高盛集团（Goldman Sachs）也认为加密货币不大可能会逃脱宏观经济力量的影响，比如美联储的货币政策等。但他们也相信，加密货币的大规模采用不但不会令长期增长趋势的机会得到改善，反而会使其恶化。专家们认为，数字资产在全球的普及将进一步增强其与传统资产的关联性。这反过来又会降低加密货币的波动性，降低其投机吸引力和作为投资者投资组合中多元化资产的优势。
至于目前市场的状况，尽管价格已从90天低点水平32,950美元强劲反弹，但比特币很长一段时间都无法突破38,000-39,000区域的强大阻力。不过，截至撰稿时（即2月4日周五晚间），比特币/美元已经形成突破，汇价达到40,880。
加密货币市场本周总市值略有增长：从7天前的1.70万亿美元增加到了1.85万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数进一步下降，指数从24降至20，进入“极度恐惧”区域。
摩根大通在最新的报告中指出：“期货未平仓头寸和外汇余额的数量表明，与去年五月相比，恐慌情绪和头寸清算情况有所减少，尤其是大型加密货币投资者方面”。与此同时，该银行专家也不排除比特币价格有进一步下跌的可能性，即便是在没有买家投降迹象出现的情况下。他们大幅度降低了第一大加密货币的公允价值预期，从15万美元降到了3.8万美元。
据Business Insider网站报道，摩根大通的模型假设，比特币的波动性将于黄金波动性趋同，并使其在投资者投资组合中的占比相等。现在，摩根大通银行的分析师已经承认，他们之前对于比特币与黄金的波动比率将在2022年底减少至2/1左右的预测，事实证明是不现实的，因此导致评级下调。
彼得 波兰特（Peter Brandt），是一位拥有45年从业经验的知名华尔街交易员。他指出，大多数加密货币追随者现在都处于极度悲观的情绪之中。Laser Eyes（激光眼）快闪活动的大多数参与者都相信，比特币的价格将在不久的将来跌破30,000美元。在这位专家看来，这可能是一种买入比特币的信号。“当多头戴上激光眼时，是卖出的时候。当多头变成空头，难道不是该买进的时候吗？”勃兰特问道。
记得“Laser Eyes（激光眼）”快闪活动是2021年2月在推特上发起的，当时比特币价格达到了58,300美元的高点水平。在此之后，许多第一大加密货币的支持者都预计它的价格会涨到10万美元。并且将带有“激光眼睛”的照片上传作为自己的头像。摩根溪数字公司（Morgan Creek Digital）联合创始人安东尼 博普里亚诺（Anthony Pompliano）、电视节目主持人马克斯 凯泽（Max Kaiser）、币安网首席执行官赵长鹏、特斯拉首席执行官埃隆 马斯克（Elon Musk），还有其他许多圈内影响力者都参加了这次的快闪活动。
然而，到6月份，这一旗舰加密货币的价格并没有升到10万美元，而是暴跌至29,000美元。所以，此次布兰德关于空头“激光眼”的评论，显然值得关注。
同样值得密切关注的，还有由分析网站Finder组织举办的圆桌会议的结果。本次研讨会有33名金融科技领域专家参加，其中半数与会者预计，即便是在美联储即将加息的背景下，比特币的价格也不会下跌。圆桌会议参与者给出的平均预测意见是，比特币今年的价格可能会飙升至93,717美元，并有望在2022年底达到76,360美元，到2025年底接近19.3万美元。
此次研讨会与会者当中，加密货币初创公司Permission的主管Vanessa Harris是态度最乐观的人之一。她预测，比特币今年的价格会达到22万美元的峰值。比特币ATM网络公司CoinFlip创始人Daniel Polotsky给出的数字要温和的多，在他看来，比特币2022年的价格不大可能会超过60,000美元，因为美联储在疫情期间制造的“泡沫”现在正在缩小。
加密货币分析师Jason Pizzino也预测了比特币的增长。根据他的预测，，比特币在中期阶段还将进入一个积累期，到时“鲸鱼”和拥有智能货币的投资者们将开始投资加密货币，等待下一个牛市趋势。这可能需要一整年的时间，在此期间比特币的汇率将会上升。根据Pizzino的预测，比特币的价格将在2022年下半年达到一个新高点，但这不会是一个急剧上升的运动，而是一个连串的上升。
最后，Circle公司首席执行官Jeremy Aller在接受Business Insider采访时给出了最为宏大的预测意见。在他看来，比特币在世界范围内的普及必将促使这种加密币的价格上涨至100万美元。这位企业家坦言他并不是一个“比特神教教徒（bitcoin maximalist）”，但他仍对加密货币的新高点充满信心。同时，他也不喜欢将比特币与黄金做比较，他认为这种数字资产的效用要比贵金属高得多。按照这位Circle负责人的话说，黄金作为货币在现代社会毫无用处。
NordFX Analytical Group
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