2022年1月30日
欧元/美元（EUR/USD）：来自美联储的惊喜
- 美国联邦公开市场委员会（FOMC）的会议以及随后召开的高层新闻发布会，无疑是上周最重要的金融事件。摩根大通的分析师认为，此次杰罗姆鲍威尔的表态是这位美国中央银行行长在其任期内态度最“鹰”的一次。
关于联邦基金利率今年内的首次上调，没有出乎人们的意料：很有可能会按计划在3月份进行。至于加息多少——是25还是50个基准点，鲍威尔没有明确回答。但与此同时，他也表示了，从现在开始，美联储会变得十分“灵活”和“倔强”。很显然，该监管机构不再将注意力集中在奥密克戎新冠疫情和股指暴跌上，而是将关注重点放在控制通胀上。
2022年再融资利率可能上调的次数，着实令市场感到大吃一惊。鲍威尔的表态，使得市场对6月份前进行三次加息的可能性预期从45%上升至60%。人们预计，今年的加息总共可能会达到5-6次。比如，德意志银行（Deutsche Bank）专家预测，美联储会在3、5、6月份分别加息25个基准点，并且在年底前再采取两次货币收紧措施。来自法国巴黎银行（BNP Paribas）的同僚们则将加息目标锁定为6次。如果下半年通胀继续处于高位的话，甚至有可能出现第7次加息。
此外，美国中央银行已经决定，将加速一倍缩减量化宽松计划。从下个月开始，政府债券每月的回购量将减少200亿美元（目前为100亿美元），抵押贷款量将减少100亿美元（目前为50亿美元）。
所有这些“鹰式”信号都表明，美国监管当局的立场已经变得更加强硬，并在衍生品市场引起了巨大反响。政府债券收益率与DXY美元指数之间，也恢复了直接相关性，美元指数跃升至97.35以上。
记得，在构成美元指数的一篮子六种世界各国货币中，欧元可是它们的基础货币，占比57.6%。因此，在当前形势下，欧元对于美元指数的增长以及美元的走强，都起到了主导性作用。我们已经反复多次提到了关于美联储鹰派立场与欧央行鸽派立场的差异问题。欧洲央行打算到2023年才开始加息，而那时大西洋彼岸的同行们早已完成了计划。这种差异，对欧元来说并不是什么好兆头。
仅过去的一周，欧元/美元的最高报价就跌逾200点，创下了七周来的最高记录。1月28日星期五，该货币对最低报价落于1.1121，随后出现小幅回调，最终收于1.1148。
当然，如果美联储实行极端激进的货币收紧政策，将会导致消费者需求锐减，并引发所有问题随之而来。不过，到目前为止，这种情况尚未发生。即便真的发生了，立场软化也不是没有可能。因此说，汇价跌向1.1000的概率非常高。而且无论是策略师，还是荷兰国际集团（ING）和加拿大帝国商业银行（Canadian Imperial Bank of Commerce），在他们的预测中，都出现了这个数字。
截至撰稿时止，日线上全部趋势指标和振荡指标均呈红色，尽管振荡指标中有30%已处于超卖区。专家方面，大多数（60%）人倾向于美元将进一步走强，40%的人认为欧元还没有失去所有，汇价会暂时回到中期横摆通道1.1220-1.1385的边界内。最近的阻力位在1.1185，接下来是1.1220、1.1275、1.1355-1.1385和1.1485。最近的支撑区域在1.1075-1.1100，然后是1.0980-1.1025。
关于未来一周的金融日历，市场的注意力主要集中将于2月3日召开的欧洲央行会议上。出现特别“惊喜”的可能性不大，利率还将保持在原有水平，即0%。不过，欧洲央行对货币政策做出一定调整的可能性，也是存在的。投资者寄希望于通过会后的新闻发布会能够了解一二。
总体而言，未来一周，将是一个被宏观经济数据充满的一周。有1月31日周一将公布的欧元区GDP以及德国消费者市场数据；周二将公布的德国零售销售情况、美国制造业ISM商业活动指数及来自欧洲银行业的研究结果；周三将公布的欧元区消费者市场数据及美国私营企业就业水平统计；美国服务业ISM商业活动指数，将于周四公布；星期五（2月4日），除了欧元区零售业销售情况外，还有我们一如既往在每月第一个星期五会看到的美国劳动力市场部分统计数据，其中包括美农业部门以外新增就业岗位数量（即NFP，大非农）这一指标。
英镑/美元（GBP/USD）：英国央行将如何应对？
- 1月24日公布的英国Markit服务业采购经理人指数（PMI）53.3，低于预期值55.0。此外，美联储预期中的积极加息以及随后公布的美国2021年第4季度初步GDP数据，进一步令美元走强。对比预期值5.5%、前值2.3%，此次初步GDP结果6.9%，如此高增长，超出了所有人的预料。显然，美国经济不仅从COVID-19疫情中恢复过来，而且恢复得还很好，经济增长甚至超过了2019年时的数据。
当然，所有这些数据都没有让英镑受益。此外，对于希望英国首相鲍里斯 约翰逊辞职的呼声，也被市场看作是另一个利空因素。于是，英镑/美元的本周低点固定在了1.3357，两周内汇价暴跌近400点。
即便美联储采取强硬立场，英镑还能恢复增长走势吗？对于这个问题，我们可能很快就会看到答案。毕竟，将于2月3日星期四这天召开会议的，除了欧洲央行，还有英国央行。它会如何回应“美国人”呢？当然是通过更快速地加息。据一些预测显示，英镑利率可能会再上调0.25个基准点，达到0.50%。
这样的支持，英镑得到多久呢？许多分析师都怀疑英国央行的行动能否达到市场预期，也不相信英央行今年会像美联储那般积极行动。基于此，荷兰第二大银行——荷兰合作银行（Rabobank）的经济学家也不排除英镑/美元汇价在今年年中跌破1.3000的可能。
至于目前的情况，水平线1.3400（确切地说是1.3360-1.3415范围内），是一个非常强大的支撑/阻力区，可以作为价格反弹的跳板。这一发展走向，得到了30%专家的支持。下一个阻力位依次在1.3440、1.3500-1.3525、1.3575、1.3650、1.3700和1.3750。
70%投票的分析师，认为汇价将进一步下跌。支撑位在1.3360，然后是1.3275、1.3200，接着是去年12月的趋势强力逆转区域1.3160-1.3185。
日线上指标的显示结果是这样的，10%的振荡指标指向上升，其余90%指标指向下降，其中有20%给出了超卖信号。趋势指标之中，全部指标均显示汇价下跌。
除了英国央行的例会外，我们下周应该关注的还有英国商业活动方面（采购经理人指标，PMI）的宏观经济数据，如2月1日公布的制造业PMI、2月3日公布服务业PMI以及2月4日公布的建筑业PMI。
美元/日元（USD/JPY）：日元无话可说
- 如果说为了回应美联储英国央行还会做些什么的话，那对于永远保持负利率（-0.1%）水平的日本央行来说，这种情况不可能会发生。日元，作为避风货币，往往会受到那些想要逃离风险资产的投资者们的支持。不过如今，不断增长的美元和美国债收益率，却成为了它前进路上的强大障碍。而且，日本央行也确实不需要一个强势货币。
因此，正如大多数（60%）专家预计的那样，美元/日元汇价再次向上攀升。诚然，汇价并没有在1月4日达到高点116.35，但这样的增长依然令人印象深刻。1月24日星期一的时候，汇价还处于113.46，到了本周结束时，价格就已经达到了115.68的高点水平。本次五日交易期最终收盘于115.22。
截至本文撰稿时止，日线上大多数的指标均指向上升。振荡指标中90%的指标如此（其中有10%给出了超买信号），其余10%的振荡指标呈红色。趋势指标方面，100%的指标建议买进。专家对指标的预测结果表示认同：他们中70%的人支持看多，20%的人倾向于看空，10%的人选择中立立场。支撑位分别在115.00、114.45、114.00、113.75、113.45、113.20、112.55和112.70。最近的阻力位区域为115.50-115.70，最近的多头强力目标是五年历史新高116.35。
本周，不会出现任何来自日本方面的重要宏观经济数据。
加密货币：暴风雨后的平静
- 说到加密货币，美联储1月份的例会并没有让它遇到什么可怕的事情。人们早就知道，美联储将收紧货币政策、减少对经济的货币注入，还有提高利率。没错，这会对风险资产造成打击，但首先也会从股市吸引资金。作为超级投机性资产的加密货币，可能根本不会受到影响，因为交易量实在是太少了。
随着美联储将新鲜出炉的数万亿美元现钞投入这场新冠疫情的大火，加密货币市场得到了突飞猛进的发展。但由于这种资产不会再流入，而且可能不值得指望新的加密货币繁荣。机构投资者的行事会变得更加冷静，但他们也不会急于将手里的比特币或者以太坊卖出。所有想卖出的人，早已将它们卖掉。想保存的人，会把它们作为一项长期投资。
当然，在这个行业里，任何意外都有可能发生，无论那是令人欣喜的，还是不那么愉悦的。同时，加密货币市场正在从美联储会议前产生的恐慌情绪中恢复。经过1月24日周一下跌至32,945美元之后，比特币/美元汇价出现小幅回升。截至撰稿时，即1月28日周五晚间，比特币成交价处于37,000美元。加密货币市场总市值已从1.51万亿美元增长至1.70万亿美元，加密货币恐惧&贪婪指数仅上升了24点（最低值为1月23日的11点），数值牢牢固定在了“极度恐惧”区域。因此，现在就来信心满满地谈论牛势复苏开始和趋势逆转，显然还为时过早。此外，从比特币/美元走势图上看，2020和2020年依赖的强力支撑位都位于29,000-30,000美元区域。所以说，价格还有下跌的空间。
黄金支持者和比特币怀疑论者彼得 希夫（Peter Schiff）认为，比特币价格会跌破10,000美元。但加密银行银河数码（Galaxy Digital）创始人迈克 诺沃格拉茨（Mike Novogratz）则立刻站出来力挺这个旗舰币，还跟希夫打了一个100万美元的赌。这位银行家承诺，如果一年内比特币价格跌破35,000美元，那他会将这笔钱捐给慈善机构或者对手选择的其他用途。
诺沃格拉茨同时还表示，他相信加密熊市还会持续足够长的时间，因此不建议现在就逢低买入。“在股市触底之前，加密货币很难开始反弹。不过，数字资产已经经历了一次重大的抛售，开始收获来自买家的支持，”他解释道。
畅销书《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特 清崎，也建议买入时要耐心等待，他表示，只有当数字黄金的价格降到20,000美元的时候，他才会买入更多。“利润是在你买入时产生的，而不是卖出的时候。比特币市场正在60，崩溃。真是个大好事。我花6,000和9,000美元买的比特币，如果价格探测20,000美元，我会再买更多。致富时代即将来临，”他写道。
记得清崎在去年10月份曾预测“股市将出现巨大崩盘”，并警告说黄金、白银还有比特币也都会面临同样的命运。这也正是我们眼下所看到的情势。
著名交易员、分析师，摩根大通前副总裁汤恩 韦斯（Ton Weiss）不排除比特币的修正期会在近期完成的可能。在他看来，这个加密货币的价格已经达到20个月移动均线（MA），即34,000美元。韦斯表示，这是趋势逆转和这种资产回归涨势的“完美机会”。这位专家认为，走势一旦反弹，比特币的价格将会迅速回到40,000美元水平，并在此之上巩固。
另一位加密货币分析师尼古拉斯 莫滕（Nicholas Merten）预测，即便是在当前的市场状况下，比特币也有可能在今年年底上涨近7倍，达到20万美元。莫滕在他YouTube拥有50.2万订阅量的DataDash节目中表示，如果比特币的市值一直保持在6000亿美元以上的话，将为未来几个月出现的牛势奠定基础。
这位专家回忆道，所有反弹都是在修正期之后发生的，而且通常是由比特币大幅度折扣价购买所推动的。莫滕说，了解大型投资者买入的方式，是开启高波动加密货币市场导航的钥匙。
其他市场参与者表示，比特币会访问30,000价格区间，然后很可能转变趋势。加密货币投资公司Capriole创始人查尔斯 爱德华兹（Charles Edwards）写道，比特币的NVT比率（网络价值对交易比率）信号显示，比特币正处于超卖状态，这种情况在市场上是十分罕见的。“我们已经进入一个开放的买入区，”爱德华兹这样评价当前的形势。
记得这个指标是由著名分析师威廉 吴（Willy Woo）提出并积极使用的。NVT比率指标的计算公式是比特币的市场总市值除以其交易量（以美元计算），是评估加密资产是否处于超买或超卖状态的常用指标。
微策略（MicroStrategy）公司创始人迈克尔 塞勒（Michael Saylor）列举了导致加密货币市场当前调整期的两个原因。首先第一个是，加密货币行业监管不透明以及监管的不确定性。第二个原因是加密行业的不完善和不成熟。与此同时，这位企业家也认为，目前的市场状况为“那些对加密货币感兴趣的机构投资者提供了一个绝佳的切入点。迄今为止，这些人还一直在观望。”
塞勒称，有许多机构投资者现在都在关注比特币，他们看到比特币较历史最高价低了40%并且正在整合。同时，他们也明白，比特币已经得到像比尔 米勒这样大型投资者、监管机构、参议两院议员以及大型上市公司的支持。
就拿微策略（MicroStrategy）公司本身来说，这家软件开发企业拥有124,391枚比特币。该公司已斥资37亿美元用于加密货币收购。平均购入价格为30,100美元/枚。如果价格低于这个水平，就会给微策略公司所有者造成数百万甚至是数十亿美元的损失。
现在，还是让我们用几句令人宽慰的话来结束本次评论吧。第一句来自交易员、分析师、播客主持人科特 梅尔克（Scott Melker）。他提醒自己的播客订阅用户，目前市场上发生的一切没有什么不寻常的。“人们的记忆力通常都不是很好。去年5月份，比特币在短短10天内就从60,000美元降到了30,000美元。10天啊！！！这一切已经发生了。而这仅仅是8个月前的事。所以为什么要这么害怕呢？”他写道。
第二句来自连锁餐饮企业麦当劳，该公司表示，他们在加密市场熊势期间为数字资产拥有者提供餐饮行业的就业机会。这当然是一句玩笑话。不过，正如他们所说，每个笑话都有一定的真实性。麦当劳的推特在加密社区中获得了好评，很快就收获了近10万个赞。
NordFX分析团队
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