2022年1月22日
欧元/美元（EUR/USD）：市场盼望中的一天——美联储公开市场委员会会议
- 美国联邦公开市场委员会（FOMC）的例会，将于1月26日召开。此次例会不仅是未来一周，也是这一整个月份里非常重要的经济事件。美联储现在就会加息吗？还是等到3月份？还是要无限期推迟缩减财政刺激计划？这些问题仍然没有答案。
还记得，他们的计划中包括三个要点：1)在今年3月份削减紧急刺激计划；2)2022年内对关键利率进行3次上调，首次加息很可能也是在3月份进行；在此之后3)美联储将开始调节资产负债，使其正常化。但是，月亮之下，万事皆无永恒。美联储的货币政策也是如此。所以说，上面提到的这几点也不是恒量，是会发生改变的。
就连欧洲央行行长拉加德在上周也表示，欧洲央行已经开始做出反应，准备好在事实和数据需要时对货币政策进行调整。尽管我们目前尚不清楚“已经开始做出反应”的真正含义，而且“准备好”也是一个非常松散的概念。
拉加德还表示，过快地加息可能会减缓欧元区GDP的增长速度。那么，为什么还要减少货币刺激、上调关键利率呢？尤其是在这位央行管理者认为通胀飙升只是暂时现象的情况下。美国的通胀增长可要比欧元区的快得多。于是，就让美联储自己去头疼如何解决它吧。欧洲央行可以等到2023年再进行加息，同时也看看海对岸的情况发展。
美联储的鹰派立场与欧洲同行鸽派立场之间的差异，为美元提供了强有力的支持，将欧元/美元汇价推低。然而，有些时候，投资者的行为并不取决于真正的金融和政治因素，而是受投机者刻意散布的流言而左右。
1月11日，似乎就发生了类似情况。当天，杰罗姆 鲍威尔在参加国会会议发言时，再次提出：“为了对抗四十年来最高的通货膨胀，美联储会在今年上调再融资利率至少两次，如有必要，也可加息三次。”换言之，他的讲话中实际上并没有包含新的内容。但受流言影响，市场出于某种原因一直在对数字“4”充满期待，并因为没有听到而倍感失望。结果使得DXY美元指数暴跌触底，欧元/美元汇价走势由下行转为上行。
在美国通胀数据的影响下，欧元的地位在次日（1月12日）得到进一步加强，欧元/美元进一步走高，一举突破中期横摆通道1.1220-1.1385的上边界。并在1月14日上午达到9周来的最高点1.1482。在这之后，一切又都恢复了正常。市场意识到并没有任何真正的理由让欧元走强，于是汇价在1月18日（星期二）再次回到了1.1220-1.1385区间，并在1月21日跌至本周低点1.1300，最终收盘报价1.1343。
截至本文撰稿时，日线上大多数（55%）振荡指标呈红色，20%呈绿色，25%呈中性灰色。趋势指标中，90%呈红色，呈绿色的指标仅为10%。专家方面，大多数（55%）人支持美元走强，45%的人认为美元会下跌。最近的阻力区域是1.1370-1.1385、接下来是1.1400-1.1435、1.1480和1.1525。最近的支撑区域在1.1300-1.1315，接着是1.1275和1.1220。在此之后的支撑位是去年11月24日的低点1.1185和1.1075-1.1100区域。
至于未来一周的金融日历，除了美联储FOMC的例会和会后召开的管理层新闻发布会外，我们还应该关注的有将于1月24日星期一公布的德国和欧元区商业活动数据（Markit指数）。美国国内生产总值（GDP）初步数据，还有资本商品及耐久财订单数量将于1月27日星期四公布。（关于订单数量，由于购买此类商品通常涉及大笔投资，因此这种数据会对包括通胀成因在内的美国经济现状做出反映）最后，还有将于本周末即1月28日公布的德国国内生产总值情况。
英镑/美元：利率上调猜想
- 在过去一周里，美元兑英镑利率略有上升。如果说1月13日英镑/美元汇价还处于高点1.3748的话，那到了1月21日的晚间，该汇价已跌至1.3545。按照一些专家的说法，这都是因为英镑处于普遍超买状态所致。自从英国央行在去年12月份做出了近三年来首次加息的决定，将利率从0.1%上调至0.25%以来，该汇价已经上涨了575点。所以，目前下跌的这200点，并不一定就意味着中期逆转趋势的出现，只不过是短暂的回调。
尽管美联储采取了强硬的鹰派政策立场，英镑仍有很大机会可以重回涨势。1月19日公布的消费者价格指数（CPI）显示，英国目前的通胀率已增长到15年来的最高水平，达到5.4%（上期为5.1%，预期值5.2%）。持续增长的通胀压力，可能会迫使英国央行在2月3日的下次例会时就将关键利率上调。与此同时，在奥密克戎毒株对英国经济造成的温和影响的背景下，该央行很可能也会修改关于新冠疫情期间缩减货币刺激的计划。
据路透社对45位专家进行的一项调研结果显示，他们当中，大多数人（65%）对英央行将在2月3日进行再次加息（这次将上调至0.5%）抱有预期。如果这种情况出现，加拿大丰业银行策略师认为，英镑/美元汇价可能会回升到1.3800水平。
超过75%的分析人士预计，利率上调至0.5%要到3月底。此外，根据预测中值，英国央行将在第三季度将利率再上调25个基点（较预期时间提前1个季度）。在此之后，也就是2023年初左右，会进行再次加息，使利率达到1.0%。
不过，对于未来几天该汇价的行情预测，60%的专家更看好跌势，他们预计汇价将至少得治1.3450-1.3500区域。日线上大多数指标支持这一预测意见：60%的振荡指标指向卖出（尽管还有10%的指标已经处于超卖区域），20%的指标建议买入，其余20%的指标持中。趋势指标方面，40%显示上涨，60%显示下跌。
支撑位分别位于1.3525、1.3480、1.3430、1.3375，接下来的强力支撑位在100点以下水平。阻力位及阻力区域分别在1.3570-1.3600、1.3640、1.3700、1.3750、1.3835和1.3900。
英国央行的例会，要到2月初才会举行。因此，下周，不会有太多来自英国方面的重要宏观经济数据。1月24日星期二将要公布英国Markit商业活动指数可能会引起行情波动加剧。虽然，面临美联储会议在即，投资者很可能不会对此投入过多关注。
美元/日元（USD/JPY）：日元是安全的避风港
- 上周，即1月18日，另一家央行——日本央行举行了例会。跟预计的一样，日本央行仍保持了原有的负利率水平，即-0.1%。正如我们在之前的评论中提到的那样，在日本央行看来，日本不需要强势货币，疲软的日元更可能助力日本经济，因为它会为日本的出口及企业效益提供支持。
总体上讲，美元/日元汇价上周的活动可以被评为中性。起初，汇价一路走高并在1月18日（星期二）涨到本周高点水平115.05。接着，趋势由涨转跌，汇价降至一周前的交易水平，并在交易期结束时收盘于113.60-114.00区域。
市场风险偏好的减弱，给日元提供了支持。投资者开始再次放弃风险资产，转而投向一直作为“安全避风港”的日元。市场情绪之所以会发生这种转变，原因在于对通胀不断上涨的预测、全球央行温和政策的不确定性，以及地缘政治紧张局势的加剧。
上周，美元/日元收盘于113.66，也就是在113.40-114.40交易区间之内。这里也是过去三个月，该货币对常规的交投区间。尽管现在60%的分析师投票认为该汇价会涨，25%认为是跌势，15%选择横摆走势，但从预测中值来看，汇价仍将停留在这一通道内。当然，前提是此次的美联储会议不会出现任何意外惊喜。而且你也不要忘了还有国际政治局势，也有可能出现意外，而且是非常不愉快的意外。
日线的振荡指标中，全部指标均指向下，尽管其中还有25%已给出汇价超卖的信号。趋势指标方面，65%的指标建议卖出，35%建议买入。支撑位依次在113.50、113.20、112.55和112.70。最近的阻力区域分别在114.00-114.25、114.40-114.65，接下来是115.00、115.45、116.00和116.35。
加密货币：现在的加密市场，遇到的不仅是冬季，更是严寒。
- 在美联储会议召开之前，风险资产的价格行情仍面临巨大压力。1月份几乎一整个月，道琼斯、标普500及纳斯达克等股指一直在下跌。但对于各大加密货币来说，它们在最近两周阻击空头的攻击方面表现得是相当成功。就拿比特币来说，买家们竭尽全力不让比特币/美元报价达到重要心理价位40,000美元水平。但空头们还是在1月21日周五时成功突破了防线，将汇价拉低至36,160美元。加密货币市场总市值也随之降低，市值降至1.75万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数被牢牢地困在了“极度恐惧”区域，指数降至19点。
据一些专家所言，目前的市场状况对加密货币来说并不是好的兆头。泡沫即将破裂，也就是说，比特币的价格很可能会跌至30,000美元。这个观点，是由投资企业景顺资产管理公司（Invesco）专家组在与1929年市场崩盘时的情形进行类比之后提出的。
分析师们表示，价格从69,000美元高点的回落，完全符合泡沫模式。这一轨迹假设，比特币价格将在达到峰值之后的12个月内缩水45%。也就是说，根据他们的计算，到今年10月底其价格将跌至34,000-37,000美元；到2022年底将跌至30,000美元。
与此同时，景顺资产还承认，他们在预测2021年的行情时犯了一个错误，他们当时预计比特币价格会跌至10,000美元以下。分析师对他们犯错的解释是，似乎比特币将要经历的泡沫是一系列的，而非仅仅一个。（虽说如此，也许这只是景顺的专家们太过心急吧。这个预测是否会成真，将在今年见分晓。）
广受欢迎的分析师PlanB，也在对去年的行情预测中犯了错。我们都知道，他开发了一个预测比特币汇率行为的模型（S2F），根据该模型发出的信号显示，2021年比特币的价格将涨到10万美元。尽管S2F的预测并没有成为现实，但PlanB仍继续坚持他的理论。通过2020年的行为表现来看，他相信比特币的潜力还没有真正展现。据这位分析师所言，比特币在当前周期内的峰值会在2022年7-8月份出现。
另一个失败的预言者，是电视节目支持人兼前交易员马克斯 凯泽。他在一次采访时，对去年比特币为何没有实现他所预测的22万美元做了解释。“对于2021年，我说过我们会看到每枚比特币涨到22万美元，这是一个典型的四年周期。我们在2021年看到了什么，是中国挖矿业大规模崩溃，哈希率下降了50%。从那时起到现在，我们已经恢复过来了，而且即将得到一个创下空前记录的哈希率。这也正是我为什么会把2021的目标移到2022年的原因，”他说到。
马克斯 凯泽解释道：“一个价格、一个哈希率还有一个复杂性设置，这是你需要记住的三样东西。我一直在说，价格滞后于哈希率，所以一旦我们看到比特币的哈希率创下新高，那它的价格也会随之创下新高。”
加密货币银行SEBA的首席执行官Guido Buehler说出了一个温和三倍的目标。他认为，数字黄金可能会在2022年底涨到75,000美元。“我们的内部估值模型显示，价格会在50,000-75,000美元之间。我很确定我们会看到这个水平”他同时也补充道，比特币的波动性仍将保持在高位，但这种资产一定会探测新的历史记录，唯一的问题是时机。
加密货币分析师贾斯汀 贝内特的预测，也可以被归类为乐观预测，尽管他给出的数字要更小一些。贝内特回顾了比特币的历史价格运动模型，根据模型显示，该资产预计将增长20-30%。“我们可以看到，从2021年初开始，比特币就在清算水平之下找到了它的最低值，然后形成了上行走势。这种走势下的平均增幅是63%左右，4月份时最低，约为27%，”这位专家说到，“如果你拿这个数据和最低价40,000美元来计算的话，那么27%左右的最低波幅会使行价达到约50,000美元。那假定50,000-53,000美元是一个非常重要的价格区间，卖家将这个区域作为阻力位来捍卫，这是很有可能的。”
对于以太坊的前景，人们也没有形成明确的意见。有些人依旧寄希望于以太坊/美元能在2023年达到7,000-10,000美元左右，而另一些人则预计这种加密币会继比特币之后崩盘。比如，拥有45年华尔街从业经验的交易员Perter Brandt就预计，以太坊的价格会进一步下跌。在他看来，从技术角度而言，这种替代币“就其在NFT、特殊代币的应用，及其在虚拟世界的参与程度来看，它是一个非常复杂、昂贵和不便于用户使用的平台。”基于此，Brandt得出这样的结论，以太坊会在投资者眼中失分，让位于其他竞争对手。
Peter Brandt的预测结论，颇具争议。事实上，这种慢速协议已经导致交易的延迟和费用的大幅增加。有些时候，一笔交易的费用会超过50美元，这与竞争对手相比，是非常昂贵的。举个例子，索拉纳（Solana）的手续费还不到一美分。但是，由于其高度的去中心化，以太坊仍然是智能合约应用的首选。目前，这种替代币仍以1570亿美元的冻结资金或者说占总市场66%的地位，在DeFi领域主导着其他区块链。以太坊在NFT领域的主导地位更高，几乎垄断了90%以上的市场份额。
由于竞争，它的份额很可能会随着时间而减少，但许多专家仍对这种替代币的光明未来充满期待。向权益证明协议的转移以及随后的网络扩张，应该会有助于以太坊领导地位的保持。目前，关于这些举措的“X小时”计划，原定于2022年2季度开始进行。但这个日期很有可能会被再次推迟。不过，这似乎并没有吓到投资者。据Glassnode平台称，尽管以太坊的价格还在下跌，但他们仍将继续买入。
在两个月的时间里，以太坊已经贬值了约50%。与此同时，非零余额的以太坊钱包数量，也达到了73,025,019个的历史新高，网络活动也在增加。这表明，投资者很乐意利用这次修正，尽可能多地买入这种代币。目前，区块链上的日均交易量已超过120万笔。
Glassnode的分析师表示，在美国股市形成明确的运动走向之前，以太坊的价格还将处于较为狭窄的交易区间之内。如果市场资本再次流向风险资产，那以太坊将于比特币一起恢复涨势。
但是，这种情况何时才会发生呢？
它真的会发生吗？
NordFX分析团队
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