2024年7月6日

欧元/美元(EUR/USD):美国不是很好,欧洲不是很糟

2024年7月8日 – 7月12日外汇与加密货币行情预测1

● 6月5日星期五,DXY美元指数创下三周来新低,同时欧元兑美元却表现出今年内最大单周涨幅。这一结果,是因为美国的表现没有预期那般好,而欧洲也没有那么糟糕。

● 令人失望的美国ADP私营企业就业人数统计数据(实际为15.0万,而预期值16.3万、前值15.7万),以及连续第九周呈现增长的重复申领失业救济金人数(23.8万vs 23.4万),表明美国的劳动力市场正在降温。服务业商业活动增长放缓,为四年来最快增长,而ISM指数从53.8下降至48.8,低于阈值50.00,这些表明美国经济发展得并不像美联储希望的那般平稳。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)6月份会议纪要中提到,货币政策应该为应对经济问题做好准备,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)对此表示赞同。因此,这些令人沮丧的宏观经济数据,将人们对实行货币宽松周期和在9月份进行降息的预期可能性从63%提高至73%。衍生品市场几乎可以肯定,2024年将有两次25个基点的降息,使美元利率从5.50%下调至5.00%。这是由于美国国债收益率和DXY美元指数下降,而股指和欧元/美元汇价上涨所致。标准普尔500指数创下今年第33次新高,而欧元/美元汇价于7月5日达到了1.0842的高点水平。

● 欧元也受到了法国局势的提振。左翼“新人民阵线”(NFP)与政府集团“为共和国团结起来”(Ensemble)联手阻止右翼掌权,此举可能会获得成功。如果右翼党派“国民联盟(National Rally)”(RN)没有在第二轮总统选举过后的新议会中占据绝对多数的话,就不会出现与欧盟的冲突或者脱欧事件(Frexit)。民调显示,右翼联盟将获得577个席位中的190-250席,而占有绝对多数需要289个席位。第二轮选举将于7月7日星期日举行,这可能会导致周一欧元兑美元出现利差。

● 欧洲央行6月份的理事会会议纪要,也给欧元带来了助力。尽管理事会投票建议降息25个基点,但他们对于高工资增长以及持续存在的通货膨胀的担忧仍在增长,目前欧洲的通货膨胀率仍高于目标水平2.0%。6月份的初步数据显示,CPI仅从2.6%降至2.5%,下降了0.1%,而核心CPI仍为2.9%(同比),高于普遍预测的2.8%。欧洲央行的官员们担心,因受地缘政治紧张局势、供应链中断、原材料和能源价格上涨等因素的影响,CPI可能会上升。如此一来,几乎排除了欧洲央行会在7月18日理事会会上采取降息举措的可能性,也表明2024年下半年只会有一次货币宽松行动。

● 在上周即将结束的7月5日星期五,美国劳动力市场关键数据公布。该数据的公布很可能会改变美元的地位以及欧元/美元的走势。根据美国劳工部提供的数据,6月份非农就业人口(NFP)增长20.6万人,低于5月份的21.8万人但高于预期值19.0万人。另一数据显示,美国失业率同比从4.0%上升至4.1%,工资通胀从4.1%下降至3.9%(同比)。

● 数据公布后,欧元/美元报收1.0839。然而,这并不意味着下周汇价还会以这个水平开盘。交易员们都在密切关注着法国大选的进展,以及11月份美国总统选举相关的政治局势。拜登接受美国广播公司新闻频道采访,是在格林威治时间7月6日星期六00:00(GMT),彼时正值市场休市,本次采访的内容也可能对美元货币对的走势产生影响。截至7月5日晚间,分析人士对于欧元兑美元汇价近期发展的预测意见是这样的:55%的专家预计汇价将上涨,45%的人预测会下跌。技术分析方面,日线(D1)图上所有趋势指标和振荡指标均支持欧元,尽管有1/4的指标已显示出货币对处于超买状态。距离最近的支撑位是在1.0790-1.0805区域,接下来依次是1.0725、1.0665-1.0680、1.0600-1.0620、1.0565、1.0495-1.0515、1.0450和1.0370。阻力位分别在1.0890-1.0915、1.0945、1.0980-1.1010、1.1050和1.1100-1.1140。

● 未来一周值得关注的事件有:7月9日、10日,杰罗姆 鲍威尔(Jerome Powell)的国会证词;7月11日星期四,德国和美国最新的CPI统计数据;以及美国失业救济金初次申领情况。本周,将以德国零售销售(retail data)数据、美国生产者价格指数(PPI)以及密歇根大学消费者情绪指数的公布,作为结束。

 

英镑/美元(GBP/USD):英镑与工党一起升值

● 在反对党工党取得议会选举的决定性胜利之后,英镑和英国股票出现走高,使得英镑创下了七周以来最高的单周涨幅,上涨1%。据路透社报道,工党获得了650个席位中的337个,表明该党派在下议院占有多数。英国首相苏纳克(Rishi Sunak)承认失败并向对手表示祝贺。工党领袖、即将上任的首相基尔 斯塔默(Keir Starmer)宣布开始国家复兴和重建工作,结束了保守党长达14年的统治。市场对选举结果反应积极,英镑是今年DXY指数中唯一上涨0.2%的组成。新加坡星展银行评论说,市场欢迎工党的胜利,预计这将结束自2016年英国脱欧公投以来保守党领导下多年的政治和经济不稳定局面。斯塔默排除了英国会重回欧盟、单一市场和关税同盟的可能,但会寻求在农业、食品和化学品等特定领域达成与欧盟法规保持一致的更好的贸易协议。

● 星展银行的策略师指出,有62.4%的概率,英国央行会在8月1日将英镑利率下调25个基点至5.0%。他们认为,如果市场对于美联储9月份降息的预期有所增长的话,此举不会对英镑产生严重的不利影响。英镑/美元最终以1.2814结束了本次的五日交易期。大华银行分析师认为英镑走强的概率更大,并指出上个月的高点水平1.2860为强力阻力位。预测中值显示,35%的分析师预计英镑将进一步走强,50%的人预计会下跌,15%的人持中立立场。技术分析方面,日线(D1)图上,全体趋势指标均呈绿色,同时90%的振荡指标也为绿色,其中1/3指标已处于超买区,10%振荡指标呈中性。支撑位水平位于1.2735-1.2750、1.2680、1.2655、1.2610-1.2625、1.2540、1.2445-1.2465、1.2405和1.2300-1.2330。阻力位是在1.2850-1.2860,接下来是1.2895、1.2965-1.2995、1.3040和1.3130-1.3140。

● 下一周的重大经济事件包括,7月11日星期四的英国5月份GDP数据,以及7月17日的通货膨胀报告。

 

美元/日元USD/JPY):回到1986

● 由于日本和美国在利率政策上的巨大差异,今年日元兑美元的跌幅已超过12%。上周的前半段,日元继续下跌,于7月3日星期三创下了38年来的历史新高161.94,但因令人失望的美国统计数据而未能突破162.00。日本的官员们基本上没有就可能的干预举措进行任何讨论,直至财务大臣铃木俊一7月5日再次重申,政府当局应密切监控股市和货币市场。一周前,铃木俊一表达了对“外汇市场过度的单边波动”的关切,并希望人们对“日元的信心依然在”。

● 新加坡华侨银行的经济学家指出,“美元/日元会跟随美国国债收益率和美元的动态波动。美元趋势逆转、美联储采取降息举措或者日本央行发出正常化信号(加息或者加速缩减资产负债表),是这个货币对走势逆转下行的必要条件,但似乎这些都不会发生。”华侨银行得出结论,除非日本央行采取干预措施,否则美元/日元汇价的最低阻力位仍会继续上移。“干预,充其量只能是延缓日元贬值的工具,而无法改变趋势,”他们补充道。

● 这周,美元/日元报收160.78。新加坡大华银行集团的分析师指出,该汇价的上行势头正开始变弱,然而,只有当汇价跌破了160.45,才能说明美元不会再进一步走强。如果汇价涨到了162.00以上,那下一个需要观察的阻力位是在163.00。华侨银行经济学家认为,美元/日元的进一步目标是在164.00和164.90,支撑位是在160.20、158.10(21天移动均线)和156.90(50天移动均线)。

● 许多交易员仍持谨慎态度,他们担心日本金融当局会再次采取干预措施。65%的分析师预计会出现又一次的干预以及汇价将形成下行趋势,而其余35%的人则认为汇价会上涨。日线(D1)图上趋势指标之中,仅有10%的指标显示下跌,其余均指向上涨。振荡指标是25%呈红色、75%呈绿色。

● 预计未来一周,不会有重大的宏观经济数据公布。

 

加密货币:回到226

● 6月份的最后5天,让投资者感到希望,认为黑色的时期已经结束。然而,唉!7月份的第一天,多头的力量减弱,BTC/USD再次下跌,轻松跌破了60,000美元的支撑位区域,一直暴跌至53,543美元的本周谷值,上一次出现这个价位还是在2月26日。1961年,美国总统肯尼迪(John F. Kennedy)说过一句名言,“胜利有一千个父亲,而失败却是个孤儿。”目前空头对多头所取得胜利,就有很多个“父亲”。有几个因素影响了加密货币市场的下跌。

● 首先,4月份的减半过后,比特币没能创下历史新高(ATH),令投资者感到失望。由于所获得薪酬减半,比特币矿工们被迫将手里的大量硬币卖掉以支付运营成本。据报道,他们的储备已达到14年来的最低水平。德国政府也给市场施加了下行压力,政府开始出售警方于1月份从一个盗版网站缴获的一大笔(约50,000枚)比特币。6月24日,已破产加密货币交易所Mount Gox宣布,将于7月初开始向债权人支付,消息一出比特币抛售加剧。这些资产已经被冻结,现在前20,000名可将总共收到162,100枚BTC(价值约90亿美元)。根据K33公司的一项研究显示,市场对于此次事件的预期,给谁资产价格带来巨大压力。交易员们认为,考虑到比特币的价格自1994年以来一直呈指数级增长,大多数受访者都倾向于出售他们的硬币。当人们在与Mt. Gox相关电子钱包中观察到测试交易时,恐慌情绪随之而来。加密货币对冲基金Lekker Capital的首席执行官Quinn Thompson表示,市场已在很大程度上考虑了德国政府的行为和MtGox的债权人支付。因此,正如Fundstrat的分析师Tom Lee所指出的,预计这种负面压力将逐渐减弱。

● 另一个令人感到失望的因素是,人们对于推出以太坊现货ETF的预期,然而它并没有实现。美国证券交易委员会(SEC)驳回了申请人提交的S-1申请,要求其于7月8日前进行额外调整。因此,申请得到批准可能发生在将近月中或者更晚些时候。如果有的话。于是,投资者提现了1.19亿美元,为2022年8月以来的最高水平,使得以太坊在过去两周里成为了加密市场的局外人。

● 总体而言,全球加密货币交易所交易基金连续第三周出现资金外流,投资总额亏损12亿美元。大部分亏损来自于美国的现货比特币ETF,大约一半的资金流入都来自于散户投资者,这些人通常都缺乏长期的规划和耐心。由于缺乏利好信号,许多“鲸鱼”也开始获利了结。股市也对数字资产产生了不利影响。在过去的两个月里,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数都不断创下历史新高,促使一些投资者将资金从加密货币转向股票。

● 尽管目前市场前景暗淡,但许多专家仍对未来持谨慎乐观态度。MN Trading创始人迈克尔 范德庞普(Michaël van de Poppe)认为,随着以太坊ETF即将上市,价格将很快出现上行逆转。另一位专家阿里 马丁内斯(Ali Martinez)指出,在前几年,当6月份的市场以下行趋势结束时,接下来的一个月就会出现大幅上涨:从历史上看,比特币的平均涨幅为7.42%。但他也认为,由于德国对比特币的抛售以及Mt. Gox公司的债权人支付所造成的冲击,今年的7月份可能较往年更具挑战性。Santiment的分析师观察到,来自X、Reddit、Telegram、4Chan和BitcoinTalk网络的看涨和看跌情绪都在减弱,这表明交易员开始对交易失去兴趣。“我们将此解释为人群的恐惧和冷漠,是潜在的见底信号,”Santiment指出,“与此同时,人们对于持有加密货币的讨论越来越多,这可能是一个积极的迹象。”

● “空头仍在控制局面,但比特币已严重超卖,”分析师Willy Woo说到。他认为,市场将对超卖条件进行修正,但在现阶段,这并不表明基本面需求增长,也不能保证持续的看涨趋势。Woo强调,比特币每日RSI图表上阻力线的突破,将产生“技术性而非基本面上的复苏”。

● 据Blockware Intelligence的专家称,比特币需要突破65,000美元一线才能开始反弹。这条水平线对应了短期投资者的收购成本。目前,数字黄金的价格自2023年8月以来已首次跌破短期持有者的总成本。“去年夏天,在类似的情况下,比特币的价格在再次突破之前又保持了两个月的横盘走势,”Blockware Intelligence的专家补充道。

● DigitalX的分析师Pratik Kala预计加密货币市场7月份将出现盘整和低幅波动。他表示,“比特币正在为飞升寻找下一个主要助推剂。目前还看不出来,但随着美国大选的临近,情况会发生变化。”Lekker Capital的Quinn Thompson也认为,当前的“过度看跌”情绪将逐渐转变。他认为,美国总统大选,还有美联储流动性增加以及以太坊现货ETF的推出都是促使加密货币市场上涨的推动因素。促使价格上涨的另一个原因可能是,矿业盈利能力的提高。Thompson预计,到11月份,比特币将达到10万美元,以太坊将达到7,000美元。Galaxy Digital的创始人迈克 诺沃格拉兹(Mike Novogratz)赞同Thompson的观点,他近日预测,到2024年年底,比特币将涨到10万美元。Fundstrat的Tom Lee预计会更高,将达到15万美元。

● 截至7月5日周五晚间,BTC/USD成交价在56,400美元区域,ETH/USD为2,975美元。加密货币市场总市值2.06万亿美元(一周前为2.24万亿美元)。过去的30天内,加密货币市场亏损约6250亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数7日内从47下降至29,从“中性区”进入“恐惧区”。

 

NordFX分析团队

 

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